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基金背後掌舵人湧動 基金經理平均管理年限小幅上漲

2017年, 基金經理頻頻發生變動, 這難免讓基金持有人心生不安。

《投資者報》記者通過Wind資訊統計發現, 截至2017年12月28日, 總共有3015檔基金產品(按A、B、C等份額分開統計, 下同)出現了基金經理變更的情況, 與2016年1977檔基金的變動相比, 增長53%。

不過記者也注意到, 基金經理發生變動的產品, 有一半成立於2017年, 屬於新產品基金經理任命的正常變動, 由此看來, 真正發生基金經理變動的產品數量也就在1500只左右。

記者在與基金業內人士交流得知, 一檔基金產品發生基金經理變更的原因有很多, 比如基金經理離職;基金產品規模逐漸壯大從而增加基金經理數量;新發基金較多,

基金經理調整;老帶新培養規則下, 基金公司會安排經驗較少的基金經理與經驗老到的基金經理一起管理同一檔基金;此外, 還有基金經理由於個人原因暫時無法對接管理業務、“一拖多”的基金經理由於業績問題調崗等。

不過資深基金研究專家王群航對《投資者報》記者表示, 業績不好的基金產品更換基金經理對於投資者來說應該是件好事, 如果業績較好的產品基金經理離職了, 那麼可能會對基金業績產生一些影響。 此外, 還要關注出現基金經理變動的基金產品到底是主動型還是被動型, 一般而言, 被動型產品的基金經理變動是不會對業績產生影響的。

此外,

還可以關注產品的基金經理此前是否存在“一拖多”的情況, 如果有的話, 這對於他操盤的其他基金來說也是一個利好。

約1500檔基金掌舵人變動

資料統計顯示, 截至目前, 共有3015檔基金產品在年內出現了基金經理變動的情況, 剔除掉2017年成立的新基金之後, 還有1500只左右的產品基金經理變動。

從單個基金公司來看, 一些規模較大、產品較多的基金公司出現了較多的變動情況, 招商基金、易方達基金、華夏基金、天弘基金、國投瑞銀基金、萬家基金、浦銀安盛基金等17家基金公司中, 至少有30款產品出現了基金公司變動的情況。

記者通過多方採訪, 發現基金經理離職是基金產品調整基金經理的主要原因。 華北某基金公司相關負責人對《投資者報》記者表示,

2017年, 公司有兩位固收團隊的基金經理離職, 而這兩位元此前所管理的產品較多, 所以整體來看, 出現基金經理變動的產品就多了。

天弘基金方面也對記者解釋稱, 自基金經理淩超離職之後, 公司對其所管理的產品進行了基金經理變更。 不過記者注意到, 雖然天弘基金有多隻產品的基金經理出現變更, 但其中有八成產品都是被動指數型產品, 這種產品主要以跟蹤指數誤差作為評判標準, 業績是完全複製指數的, 所以基金經理的調整並不會對產品業績產生太大影響。

招商基金方面也對記者表示, 2017年, 公司基金數量增長明顯, 為了匹配迅速增長的基金數量, 進一步加強投研能力建設, 招商基金積極擴充投研隊伍。

截至12月28日, 招商基金權益團隊人員達到79人, 固收團隊人員達到36人, 整個投研隊伍人數超百人, 其中增聘基金經理為11位, 離職基金經理5位, 現任基金經理35位。 與此同時, 招商基金投資團隊內部按照資產類別、投資風格等進行了細化分工, 部分產品的投資管理人員進行了對應調整。 整體來看, 投研團隊人員擴充、部分新基金經理上任、公司內部人員調動、風格梯隊重新劃分等是基金經理變更的主要因素。

“今年招商基金5位基金經理離職, 相對于招商基金整個投研團隊而言, 離職比例較低。 從行業整體來看, 招商基金離職率也僅處於行業中游水準。 ”公司相關負責人坦言。

此外, 基金產品規模逐漸壯大從而增加單檔基金的基金經理數量;新聘基金經理之後,

此前“一托多”的基金經理將手中的基金分給新基金經理等, 也是基金經理變動的原因。

基金經理平均管理年限上漲

實際上, 與2016年相比, 2017年基金公司的基金經理變動率小幅上漲, Wind資訊資料顯示, 2016年全年基金公司的基金經理變動率僅有43.28%, 而2017年截至12月28日, 這一資料為45.02%, 數值越高, 說明變動越大。

此外, 從基金經理離職情況來看, 2017年以來共有76家基金公司總計171位基金經理離職, 與2016年72家基金公司共有164位元基金經理離職的資料相差不大。

不過記者注意到, 2017年以來, 基金公司新聘任的基金經理數量與2016年相比增長了10%, 2016年104家基金公司共新聘任了365個基金經理, 而2017年則是有109家基金公司共聘任了402個基金經理。

這或許與2017年公募基金總規模增長有關,證券投資基金業協會資料顯示,截至11月底,公募基金管理人管理的基金資產合計達11.41萬億元,較2016年年底增長24.55%。

值得注意的是,從行業來看,基金經理平均管理年限與前兩年相比有所上漲。Wind資訊資料統計顯示,截至12月28日,122家基金公司的基金經理平均任職年限為2.75年,而2016年,這一數據為2.51年,2015年則更低,僅為2.27年。從公募基金行業基金經理最大年限來看,今年較前兩年也有所提高,資料顯示,122家基金公司基金經理最大年限平均數從2015年的6.05年到2016年的6.41年再到2017年的6.48年。

王群航對記者表示,作為普通投資者,不需要對基金經理的變動投入太多關注。如果要關注,可將主動管理型基金的業績情況進行區分,如果產品業績不好,換一個基金經理對於投資者來說或許是件好事。

那麼,作為基金公司,該如何規避某檔基金由於更換基金經理產生的而業績波動呢?

招商基金認為,應持續加強投研能力建設,提升團隊整體投研水準。投研體系形成全面培養、重點提拔、自由流動的機制,以完善的管理和科學的分工作為支撐,形成一個健康迴圈的生態系統,以便為整個團隊源源不斷地注入活水。

本文源自投資者報

更多精彩資訊,請來金融界網站(www.jrj.com.cn)

這或許與2017年公募基金總規模增長有關,證券投資基金業協會資料顯示,截至11月底,公募基金管理人管理的基金資產合計達11.41萬億元,較2016年年底增長24.55%。

值得注意的是,從行業來看,基金經理平均管理年限與前兩年相比有所上漲。Wind資訊資料統計顯示,截至12月28日,122家基金公司的基金經理平均任職年限為2.75年,而2016年,這一數據為2.51年,2015年則更低,僅為2.27年。從公募基金行業基金經理最大年限來看,今年較前兩年也有所提高,資料顯示,122家基金公司基金經理最大年限平均數從2015年的6.05年到2016年的6.41年再到2017年的6.48年。

王群航對記者表示,作為普通投資者,不需要對基金經理的變動投入太多關注。如果要關注,可將主動管理型基金的業績情況進行區分,如果產品業績不好,換一個基金經理對於投資者來說或許是件好事。

那麼,作為基金公司,該如何規避某檔基金由於更換基金經理產生的而業績波動呢?

招商基金認為,應持續加強投研能力建設,提升團隊整體投研水準。投研體系形成全面培養、重點提拔、自由流動的機制,以完善的管理和科學的分工作為支撐,形成一個健康迴圈的生態系統,以便為整個團隊源源不斷地注入活水。

本文源自投資者報

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