今日美股收評：是資訊洩露還是市場嗅覺，蘋果財報未公佈即上漲

收盤總結

【蘋果財報即將出爐， 帶領科技股上漲】

科技股的強勢讓週二的大盤獲得微弱的勝利， 致使主要股指報收於當日的最高點。

標準普爾500指數上漲0.3%， 納斯達克指數上漲0.9%， 小盤羅素2000指數上漲0.6%。 然而， 道鐘斯工業平均指數表現不佳， 跌幅為0.3%。

主要股指在上週二的前半個交易日中繼續了昨日的下跌態勢， 其中標準普爾500指數下跌0.9%。 然而， 在下午收盤前， 情況有所好轉， 隨著蘋果公司（AAPL）優異的收益報告即將出爐， 科技股（+ 1.5%）集體反彈。 蘋果股價收盤上漲2.3%， 其他科技巨頭如微軟（MSFT）和Alphabet（GOOG）股價都上漲了1.5%以上。 晶片製造商也表現出色， 推動PHLX半導體指數上漲了1.7%。

其他四個板塊週二也相繼上漲， 包括金融（+ 0.1%）， 快消（+ 0.2%）， 醫療保健（不變）和房地產（+ 0.7%）。 其中醫療保健板塊克服了來自輝瑞（PFE）和默克公司（MRK）的盈利報告帶來的不利影響；輝瑞股價在公司報告收益超過預期但營收低於預期的情況下重挫3.3%， 默克公司股價儘管盈利和收入都在預期之上仍然下跌1.5%。

另一方面， 其他6個板塊週二都出現了下跌， 其中電信服務（-0.8%）、固消（-0.9%）、工業（-0.5%）和能源（-0.6%）板塊主導了下跌。 原油價格從3年來的最高水準回落， 致使能源股相當掙扎；WTI原油期貨價格下跌1.8%至67.28美元/桶。

公司新聞

【蘋果（AAPL）盈利超預期0.05美元， 收入與預期持平；三季度業績預估前景高於預期；增加1000億美元股權回購， 提高股息至16%】公司二季度報告顯示每股收益2.73美元， 超預期0.05美元；同期收入增長15.6%至611.4億美元， 預期為609.4億美元；毛利率38.3%， 預期為38.5%（前景指導為30.0-33.5%）。 iPhone出貨量5220萬部， 預期為5200萬部， 去年同期為5080萬部；iPad出貨量910萬台， 預期880萬台， 去年同期1020萬台；MAC出貨量410萬台， 預期410萬台， 去年同期420萬台。 美國國內收入增長17%至248億美元；歐洲增長9%至138.5億美元；中國增長21%至130億美元；日本增長22%至55億美元， 其他亞洲地區/太平洋增長4%至39.6億美元。 公司發佈了三季度上行指導， 預測三季度營業收入為515-535億美元（預期515.1億美元）；毛利率為38.0%-38.5%， 預期為38.4%， 去年同期為38.5%。 管理層表示“在三季度的每一周裡， 客戶選擇iPhone X將要比其他任何iPhone機型都多，

就像他們在十二月剛剛推出後的那個季度一樣。 我們同時也在所有的地理細分領域繼續保持著收入增長， 在中國和日本地區增長將超過20%。 ”公司同時宣佈增加1000億美元的股權回購；將股息提高16%至0.73美元/股。

【輝瑞公司(PFE)美股盈利超預期0.03美元，

營業收入低於預期；重申18年度盈利和收入與前景】公司一季報每股收益0.77美元（不包括非經常性項目）， 超預期0.03美元；收入同比去年增長1%至129.1億美元（預期131.4億美元）。 公司重申了18年度的業績前景指導， 每股收益2.90-3.00（不包括非經常項目）， 與預期每股2.95一致；18年度營業收入535-555億美元（預期544.5億美元）。 公司表示“我們的18年一季度業績是扎實的， 由我們的核心品牌持續驅動， 主要包括 Ibrance, Eliquis 和Xeljanz。 基礎健康業務在新興市場增長強勁；但生物仿製藥受到了遺留產品Hestela在美國國內供應短缺以及排他性產品損失的影響。

【Coach母公司Tapestry股價大跌12%， 由於Stuart Weitzman品牌表現疲軟】Tapestry Inc. (TRP)股價週二盤中大跌12%， 該公司此前公佈的第三財季業績好於預期， 但旗下鞋履品牌Stuart Weitzman表現疲軟。 該公司週二稱，截至3月31日的公司當季度財報實現淨利潤1.4億美元，合每股收益48美分，高於上年同期的1.22億美元和每股43美分。以非美國公認會計準則(GAAP)計算的該公司當季每股收益為54美分，FactSet調查所得的平均預期為50美分。當季銷售收入從上年同期的9.95億美元上升至13.2億美元，高於FactSet平均預期的13.1億美元。該公司CEO Victor Luis稱，在北美市場同店銷售額增長的帶動下，Coach品牌持續增長，推動了當季利潤的上升。Kate Spade也對整體業績有貢獻，但Stuart Weitzman卻受多個執行問題拖累，包括生產延誤和某些重要舊款產品售罄率下降，這些都給銷售和毛利率帶來壓力。該公司預計2018財年收入增長約30%，至58億-59億美元，調整後每股收益為2.57-2.60美元。FactSet調查所得的Tapestry財年收入平均預期為59億美元，每股收益平均預期為2.59美元。該股過去12個月累漲39%，同期標普500累漲11%。

【儘管主要藥品銷售強勁，默克公司股價仍下跌】默克公司（MRK）在公佈了一季度業績並提高了2018業績前景指導之後下跌。收入增長了6%，至100億美元，略微低於預期。製藥總銷售額增長了9%，達到89億美元，由好於預期的Keytruda銷售業績所致，這是該公司最重要的免疫腫瘤業務。Keytruda的銷售增長151%，至14.6億美元，高於預期約6%。管理稱讚Keytruda作為腫瘤的基礎治療藥物。所有跡象都表明默克公司在強勁地增長，包括一線肺癌藥品，其中，抗PD-1（檢查點抑制劑）是唯一獲得批准的在一線藥品，大大令對手Bristol-Myers (BMY)的Opdivo感到失望。糖尿病業務的銷售額增長了7%至14億美元，這也比預期的要好。與此同時，HPV疫苗Gardasil的銷售額增長了24%。動物健康業務銷售增長13%，至11億美元。除了慶祝Keytruda的成功之外，分析家的焦點更多地集中在業務發展方面。首席執行官Ken Frazier說，他不想剝離動物健康業務。他認為該業務是一個利潤率很高的增長點。它不僅分散了製藥企業的風險，而且有助於為人類健康研發提供資金支持。Ken Frazier表示，默克仍專注於通過業務發展（並購）改進其管道。他說，默克公司擁有強大的資產負債表，有能力達成任何規模的交易，但大的轉型交易並非他們的首選。分析家們對此感到失望。一位分析師指出，儘管擁有首創的腫瘤藥物資產，但近幾年該股仍處於低位。在市值達到1550億美元的情況下，該股的每股收益為14倍，這與大型生物製藥公司13倍的平均市盈率大致相符。

【思科（CSCO）準備以收購2.7億美元現金收購Accompany】收購Accompany將使思科能夠將合作提升到下一個層面。Accompany的AI技術和人才將説明思科加速其協同組合中的優勢領域，例如在WebEX會議中提供使用者和公司的簡介資料。預計收購將在2018第四季度完成。

【Western Union(WU)盈利超預期 每股0.03美元，收入亦超預期；重申2018年業績前景指導】公司一季度報告每股收益0.45美元（不包括非經常性項目），超預期0.03美元；收入較同年增長6.7%至13.9億美元（預期13.6億美元）。

【T-Mobile（TMUS）盈利超0.03美元，營業收入亦超預期；增加18年度盈利前景指導】公司報告一季度每股收益0.78美元，超預期0.03美元；收入較同期增長8.8%至104.6億美元（預期103.5億美元）。

公司達到140萬用戶淨增長-連續第二十個季度淨增在100萬以上。公司創紀錄的低品牌電話付費使用者流失率1.07%，同比下降11個基點。公司董事會表示“2018年4月27日，我們的董事會將授權股票回購計畫增加到90億美元，包括之前完成的15億美元的回購，再加上另外的75億美元的普通股回購，回購計畫至2018年12月31日將高達5億股，至2019年12月31日將達到30億股，至2020年12月31日將達到40億股，其中任何一個被授權但未被利用的回購額度。都將累加到下一個時間段。展望：在2018，我們預期後付費淨客戶增加260萬至330萬，較之前200萬-300萬的目標範圍有所增加。調整後EBITDA預計將在114億美元至118億美元之間，較之前113億美元到117億美元之前的目標範圍有所增加。

行業報告

【四月美國汽車銷售總結】在此前大多數汽車製造商都出現了強勁的二月之後，四月美國汽車銷量大幅下滑。銷量顯著增長的公司：菲亞特克萊斯勒（FCAU）四月公佈美國銷量同比增長5%，同比增加184149輛。吉普品牌四月公佈了創紀錄的銷量，推動了整體銷量的增長。零售量為143995輛，同比僅下降了1%，儘管四月的銷售日減少了兩天，並且同2017年4月比少了一個週末。Fleet占總銷量的22%。大眾（VLKAY）四月公佈美國銷量同比增長4.5%，同比增長28794輛。2018年4月由阿特拉斯和2018鐵冠的銷售驅動，分別交付5404輛和7637輛。銷量顯著下降的公司：日產（NSANY）2018年4月報告美國銷量同比下降28.1%，至87764輛。本田（HMC）四月報告美國銷量同比下降9.2%，達到125701輛。與去年同期相比，2018年4月的銷售日減少了一個星期，週末減少了一個，這影響了本田汽車和卡車的銷售，就像汽車行業的其他公司一樣。然而，該品牌的核心模型表現強勁，對於奧德賽和飛行者來說四月是表現突出的一個月。豐田汽車（TM）報告4月銷售同比下降4.7% 至192348輛。福特（F）四月公佈的美國銷量為下降4.7%至204651輛。上個月，由於經銷商庫存不斷擴大，福特探險者的零售額猛增25.8%。平均每輛探險者在經銷商那裡滯留的時間只有十七天。其他公司資料：現代汽車（HYMTF）報告美國銷量上升4.4%或4634輛；寶馬（BMWYY）報告美國銷量上升4.2%至27213輛；奧迪（AUVVF）報告美國銷量上升2.1%至19104輛；塔塔汽車（TTM）報告美國銷量同比增長86%，達到53511輛；戴姆勒股份公司（DADIF）梅賽德斯-賓士美國公司的銷量同比增長1%，達到27207輛。

全球市場行情

名稱最新價漲跌漲跌幅上證指數3082.237.20.23%深證成指10324.4732.350.31%日經22522508.0340.160.18%納斯達克指數7114.6148.340.68%道瓊工業24096.64-66.51-0.28%標普5002654.736.680.25%英FTSE7520.3611.060.15%德DAX12612.1131.240.25%法CAC405520.537.310.68% 該公司週二稱，截至3月31日的公司當季度財報實現淨利潤1.4億美元，合每股收益48美分，高於上年同期的1.22億美元和每股43美分。以非美國公認會計準則(GAAP)計算的該公司當季每股收益為54美分，FactSet調查所得的平均預期為50美分。當季銷售收入從上年同期的9.95億美元上升至13.2億美元，高於FactSet平均預期的13.1億美元。該公司CEO Victor Luis稱，在北美市場同店銷售額增長的帶動下，Coach品牌持續增長，推動了當季利潤的上升。Kate Spade也對整體業績有貢獻，但Stuart Weitzman卻受多個執行問題拖累，包括生產延誤和某些重要舊款產品售罄率下降，這些都給銷售和毛利率帶來壓力。該公司預計2018財年收入增長約30%，至58億-59億美元，調整後每股收益為2.57-2.60美元。FactSet調查所得的Tapestry財年收入平均預期為59億美元，每股收益平均預期為2.59美元。該股過去12個月累漲39%，同期標普500累漲11%。

【儘管主要藥品銷售強勁，默克公司股價仍下跌】默克公司（MRK）在公佈了一季度業績並提高了2018業績前景指導之後下跌。收入增長了6%，至100億美元，略微低於預期。製藥總銷售額增長了9%，達到89億美元，由好於預期的Keytruda銷售業績所致，這是該公司最重要的免疫腫瘤業務。Keytruda的銷售增長151%，至14.6億美元，高於預期約6%。管理稱讚Keytruda作為腫瘤的基礎治療藥物。所有跡象都表明默克公司在強勁地增長，包括一線肺癌藥品，其中，抗PD-1（檢查點抑制劑）是唯一獲得批准的在一線藥品，大大令對手Bristol-Myers (BMY)的Opdivo感到失望。糖尿病業務的銷售額增長了7%至14億美元，這也比預期的要好。與此同時，HPV疫苗Gardasil的銷售額增長了24%。動物健康業務銷售增長13%，至11億美元。除了慶祝Keytruda的成功之外，分析家的焦點更多地集中在業務發展方面。首席執行官Ken Frazier說，他不想剝離動物健康業務。他認為該業務是一個利潤率很高的增長點。它不僅分散了製藥企業的風險，而且有助於為人類健康研發提供資金支持。Ken Frazier表示，默克仍專注於通過業務發展（並購）改進其管道。他說，默克公司擁有強大的資產負債表，有能力達成任何規模的交易，但大的轉型交易並非他們的首選。分析家們對此感到失望。一位分析師指出，儘管擁有首創的腫瘤藥物資產，但近幾年該股仍處於低位。在市值達到1550億美元的情況下，該股的每股收益為14倍，這與大型生物製藥公司13倍的平均市盈率大致相符。

【思科（CSCO）準備以收購2.7億美元現金收購Accompany】收購Accompany將使思科能夠將合作提升到下一個層面。Accompany的AI技術和人才將説明思科加速其協同組合中的優勢領域，例如在WebEX會議中提供使用者和公司的簡介資料。預計收購將在2018第四季度完成。

【Western Union(WU)盈利超預期 每股0.03美元，收入亦超預期；重申2018年業績前景指導】公司一季度報告每股收益0.45美元（不包括非經常性項目），超預期0.03美元；收入較同年增長6.7%至13.9億美元（預期13.6億美元）。

【T-Mobile（TMUS）盈利超0.03美元，營業收入亦超預期；增加18年度盈利前景指導】公司報告一季度每股收益0.78美元，超預期0.03美元；收入較同期增長8.8%至104.6億美元（預期103.5億美元）。

公司達到140萬用戶淨增長-連續第二十個季度淨增在100萬以上。公司創紀錄的低品牌電話付費使用者流失率1.07%，同比下降11個基點。公司董事會表示“2018年4月27日，我們的董事會將授權股票回購計畫增加到90億美元，包括之前完成的15億美元的回購，再加上另外的75億美元的普通股回購，回購計畫至2018年12月31日將高達5億股，至2019年12月31日將達到30億股，至2020年12月31日將達到40億股，其中任何一個被授權但未被利用的回購額度。都將累加到下一個時間段。展望：在2018，我們預期後付費淨客戶增加260萬至330萬，較之前200萬-300萬的目標範圍有所增加。調整後EBITDA預計將在114億美元至118億美元之間，較之前113億美元到117億美元之前的目標範圍有所增加。

行業報告

【四月美國汽車銷售總結】在此前大多數汽車製造商都出現了強勁的二月之後，四月美國汽車銷量大幅下滑。銷量顯著增長的公司：菲亞特克萊斯勒（FCAU）四月公佈美國銷量同比增長5%，同比增加184149輛。吉普品牌四月公佈了創紀錄的銷量，推動了整體銷量的增長。零售量為143995輛，同比僅下降了1%，儘管四月的銷售日減少了兩天，並且同2017年4月比少了一個週末。Fleet占總銷量的22%。大眾（VLKAY）四月公佈美國銷量同比增長4.5%，同比增長28794輛。2018年4月由阿特拉斯和2018鐵冠的銷售驅動，分別交付5404輛和7637輛。銷量顯著下降的公司：日產（NSANY）2018年4月報告美國銷量同比下降28.1%，至87764輛。本田（HMC）四月報告美國銷量同比下降9.2%，達到125701輛。與去年同期相比，2018年4月的銷售日減少了一個星期，週末減少了一個，這影響了本田汽車和卡車的銷售，就像汽車行業的其他公司一樣。然而，該品牌的核心模型表現強勁，對於奧德賽和飛行者來說四月是表現突出的一個月。豐田汽車（TM）報告4月銷售同比下降4.7% 至192348輛。福特（F）四月公佈的美國銷量為下降4.7%至204651輛。上個月，由於經銷商庫存不斷擴大，福特探險者的零售額猛增25.8%。平均每輛探險者在經銷商那裡滯留的時間只有十七天。其他公司資料：現代汽車（HYMTF）報告美國銷量上升4.4%或4634輛；寶馬（BMWYY）報告美國銷量上升4.2%至27213輛；奧迪（AUVVF）報告美國銷量上升2.1%至19104輛；塔塔汽車（TTM）報告美國銷量同比增長86%，達到53511輛；戴姆勒股份公司（DADIF）梅賽德斯-賓士美國公司的銷量同比增長1%，達到27207輛。

全球市場行情

名稱最新價漲跌漲跌幅上證指數3082.237.20.23%深證成指10324.4732.350.31%日經22522508.0340.160.18%納斯達克指數7114.6148.340.68%道瓊工業24096.64-66.51-0.28%標普5002654.736.680.25%英FTSE7520.3611.060.15%德DAX12612.1131.240.25%法CAC405520.537.310.68%