「送福利」趣店：你們辣手催款我們拱手送禮

分類＼財經
時間＼2017-10-24

《金卡生活》雜誌

中國銀聯主管主辦

理論研究實務探討

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長久以來，上市都被當做是企業經營的成功標誌，閃光燈與話筒都會在那一刻簇擁而上，然而，下面要說的企業卻有些不同。

10月18日，中國互聯網金融企業趣店正式在美上市，開盤價高達34.35美元，較24美元的發行價上漲43%，當日收盤報收29.18美元。截至上週五收盤，趣店股價為33美元，市值達108.9億美元。

不同于普通企業赴美上市，趣店在紐交所上市後，迎來的卻是媒體褒貶不一的聲音，

而這些的聲音在趣店創始人及CEO羅敏在接受採訪後愈發強烈，那麼他們到底說了什麼呢？

媒體爭議點在哪裡？

來源 | 10月22日盧泓言採訪

根據10月22日盧泓言對於羅敏的採訪內容，我們可以找到以下幾個爭議點。

第一，趣店是否撤出大學生市場。

趣店的前身是趣分期，是一家成立於2014年依靠校園貸起家的小貸公司。此後，由於監管部門發佈了《教育部辦公廳中國銀監會辦公廳關於加強校園不良網路借貸風險防範和教育引導工作的通知》《中國銀監會教育部人力資源社會保障部關於進一步加強校園貸規範管理工作的通知》等一系列通知，校園貸市場受到整治，趣店也宣佈推出相關業務。但是，據中國經濟網報導，

目前趣店卻仍時不時被爆出開展校園貸，大學生仍然可以在趣店網上註冊申請貸款。

同時，從訪談中的對話也可以看出，趣店對於學生的身份識別還是存在著一定的空白，系統無法通過身份證等形式來識別學生身份。換言之，學生仍然可以在趣店上獲得貸款。

第二，趣店是否存在催收手段。羅敏的這句“凡是過期不還的，我們這裡就是壞賬，我們的壞賬，一律不會催促他們來還錢。

電話都不會給他們打。你不還錢，就算了，當作福利送你了。”硬是把趣店推向高☆禁☆潮，也讓許多朋友認識了趣店，紛紛表示要去借錢。

那麼從事實的角度真的如此嗎？至少羅敏在之後就採訪的內容進行了更正，表示會趣店會通過短信提醒和電話提醒的方式和逾期使用者溝通，

對於超過30天不還的用戶直接計入會計損失。

來源 | 羅敏的回復

第三，趣店壞賬率低於0.5%。根據銀監會發佈《2017年二季度主要監管指標資料》顯示，2017年二季度末，商業銀行（法人口徑）的不良貸款率1.74%，與上季末持平。而不良貸款率與風控機制有著必然的聯繫，就趣店而言，用戶向趣店的借款必須要通過支付寶和芝麻信用的授權，並在“互聯網信用評估”中提交了手機資訊認證。因此，很大程度上趣店的風控較依賴于芝麻信用的前置風控。

另外，據《國際金融報》報導，某現金貸公司高管坦言“風控靠芝麻信用，伺服器用阿裡雲，這是不少現金貸公司的現狀。而且，基本上所有的網貸平臺都會接入芝麻信用介面，準確度相對較高，會作為其中一個比較重要的參數。阿裡雲伺服器相對而言也比較可靠。”

看到這裡我們不禁想問，如此依賴于芝麻信用的現金貸公司真的可以把不良率降低至0.5%以下，做到商業銀行不良率的28%？這個問題就留給大家，歡迎大家在底下留言討論。

目前一個比較靠譜的說法是，趣店的擴張速度較快，而壞賬風險的增長相對滯後，所以從目前的角度來看，不良率較低，也就是現階段的風險被稀釋了。

第四，趣店是否為高利貸。這也是媒體最為關注的一個爭議點。在最高人民法院於2015年8月6日頒佈的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》中明確指出，借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。

因此，年利率年利率36%是一條紅線，超過部分是不受法律保護的，借款人甚至可以要求返還超出部分的利息。

那麼，趣店的情況如何呢？根據《中國基金報》報導，在招股書中，趣店承認2016年的交易當中，大約59.5%的交易的年化收益率高出上限。如果嚴格按照36%的上限執行，公司營收大約將會減少3.07億元，這幾乎占到了2016年總營收的21%。

因此，從這個層面而言，現金貸也被理解為是一種次級貸款。出於規避法律風險的因素，現金貸公司會把所謂的高額利息包裝成手續費和服務費，更有甚者會採取“砍頭息”的方式，也就是在給借款者放貸時先從本金裡面扣除一部分錢，以提高實際利率。

關注點還有哪些？

除了上面的媒體焦點外，趣店股東的動向也值得引起大家的關注。

10月18日、19日，趣店兩大股東昆侖萬維和國盛金控相繼發佈公告，轉讓部分趣店股份。

來源 | 昆侖萬維、國盛金控公司公告製圖 | 葛辛晶

對於本次股權出售，昆侖萬維方面表示，將有助於提升公司業績和股東回報，有助於公司的現金流動性，提升公司的運營能力，為公司增加新的利潤增長點。

上市不足一周，兩大股東就已轉讓超過82萬股，超過1900萬美金，也不禁讓人為趣店捏了一把汗，那麼這又會對趣店未來的路帶來何種影響呢？我們也將繼續觀察，同時也歡迎大家參與討論。

最後，對於趣店事件感興趣的朋友，也可關注“金卡生活”公眾號，並在下面給我們留言哦~

因此，很大程度上趣店的風控較依賴于芝麻信用的前置風控。