老闆、股民如何看懂財報?企業如何寫財報(附阿裡巴巴美國財報)
昨天晚上(2017年11月2日)在紐交所上市的阿裡巴巴就公佈了其2018財年第2財季的財報。
由於財報數據遠超預期,一石激起千層浪,市場在第一時間對阿裡漂亮的財報做出了強烈的反應:
阿裡巴巴股票盤前交易大漲4%,市值直逼5000億美金(中國臺灣2016年GDP才5000多億);
國外知名媒體(如彭博社)競相報導,且幾乎都是溢美之詞;
國內媒體更是加班加點午夜出文(因為美國的白天是中國的晚上),文中難掩自豪之意;
阿裡財報讓同天公佈財報的蘋果和星巴克略顯黯然。
阿裡Q2財報到底有多好那麼阿裡第2財季經營狀況到底有多好呢,能掀出如此波瀾。
Q2營收551.22億人民幣,同比增長61%;
Q2月度活躍用戶數5.49億人;
Q2核心業務收入同比增長63%,雲計算收入同比增長99%;
數字媒體和娛樂業務收入同比增長33%;
Q2天貓實物商品GMV(成交總額)同比增長49%;
B2C零售業天貓市場份額為59%(京東為26.9%)
Q2EPS(每股收益)8.57美元(預期為6.86);
...
沒有對比看不出來?再看看Q1的同類型資料:
Q1營收501.84億人民幣,同比增長56%;
Q1月度活躍用戶數5.29億人;
Q1核心商務收入同比增長58%,雲計算收入同比增長96%;
創新計畫和其他收入同比增長21%;
...
see?
就相當於一個門門考90分的學霸,
厲害了,大阿裡。
好的財報當然會是股票的強心劑,11月2日阿裡巴巴股票盤前交易大漲4%,開盤價高達190.99美元。
相比8月17號阿裡公佈其Q1財報時,股票評價為中性,Q2財報公佈後,股票評價為利好。
可是作為創業者和老闆,光看著人家的火紅日子有啥用,自己好才是真的好啊!
對頭,所以小快要上乾貨啦!創業者、老闆要如何看懂財報?先得懂這些概念。
各國的企業財政年度起止日期有所不同,有的國家採用日曆年度制,有的國家採用跨日曆年度制。
日曆年度制即財報季度與西曆對應,1月到3月為第一季度,以此類推,實行此制的有中、德、法等國;
跨日曆年度制的財報季度與西曆不對應,例如英、日等國是4月到6月算第一財季。
但美國這兩種都不是,在美國上市的公司可以自行選擇財務年度。
阿裡巴巴是每年4月1日到次年3月31為一個財年。
阿裡巴巴2017年7月1日-9月30日為2018財年Q2財季;
蘋果2017年8月1日-10月31日為2017財年Q4財季;
星巴克2017年7月3日-10月2日為2017財年Q4財季;
財務報表與財務報告的區別
財務報表=四表一注=資產負債表+損益表+現金流量表+所有者權益變動表+各表附注。
財務報告=財務報表+董事會報告+管理分析+財務情況說明+...
可以看出財務報表是財務報告的組成部分。
(咱通常說的財務報告其實就是董事會報告或財務情況說明,以下所述財務報告皆不含財務報表)
財務報表一般是給公司大股東和投資者的專業人士看的,他們需要最本真的資訊;
財務報告主要都是文字圖表描述,是公司從四表中提煉出來的主要資訊,給市場和股民看的。
作為老闆,其實只要看懂財務報告就ok,但如果你非要看原汁原味的財務報表,那常見的一些項目會出現在哪呢?
營業利潤、所得稅和利息支出一般在損益表和附注中出現;
折舊攤銷、現金流通常在現金流量表或附注中出現;
EBITDA一般也是在附注中出現。
EBITDA這可是財報裡特重要的一部分,看著很陌生,看了它的英文你就明瞭。
EBITDA即Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization。
中文一般叫為稅息折舊及攤銷前的利潤。
EBITDA=淨利潤+利息+所得稅+折舊+攤銷。
當然,這個公式其實只是方便計算而已,作為看這個項目的股東或老闆來說,你可以把它理解成:
EBITDA=營業收入-營業成本+營業外收入-營業外成本。
企業如何寫財報更好融資?概念說千遍不如例子一遍,下面,咱就著一例子來看看一個財報。
小快翻牆到Google找到了阿裡巴巴昨天在美國發佈的2018財年Q2財報的PDF版(內容並不多放心)。
好的公司是怎麼做財報的
好的老闆都關注哪些點
怎樣的財報更吸引投資者
且往下看。
1、
首先是本財季的業務收入,其國家來源,細分業務來源。
先讓看的人第一眼看到你的體量,你的廣度,亮出你的肌肉。
2、
你已經亮出你的肌肉,緊接著就是讓人知道“你是怎麼吃的”,列出本財季成本。
3、
有了收入和成本,當然就能算出利潤了啊,但員工可不能然老闆自己算,公司也不能讓投資者自己算,你得算好並列出來。
GAAP即Generally Accepted Accounting Principles,中文叫一般公認會計準則。
但其制定的目的是one fits all,要適用於不同行業,不同規模的公司,所以在精度上難免不夠精准。
因此,很多公司在財報中都採用Non-GAAP即非GAAP準則下計算出來的利潤,給投資者提供更有價值的財務資訊,讓看的人更一目了然看出自己關心的東西。
4、
現金為王從某種角度來講並不假,企業資本再雄厚,要是現金流出了問題,就有可能轟然倒塌。
所以你將自己的收入、成本、利潤都亮出來後,就要讓人知道你的現金流情況。
5、
資本支出和無形資產。
6、
看到前面,投資者基本上已經瞭解了你公司的整體脈絡,接下來就是要將細節展現一下。
展現你的核心業務收入和增長率。
7、
像阿裡巴巴這樣的公司對外投資頗多,所以要將投資在外的股權的現狀展現在財報裡。
但很多中小企業融資還來不及呢,對外投資甚少,所以可以不寫。
8、
對賬調整,如上所述,Non-GAAP是不能用在四表一注裡的,財報只是你主觀的總結,你到底總結的到不到位,投資者怎麼判斷呢?
因此你需要將GAAP和Non-GAAP算出來的結果做一個簡單的對比或調整,告訴投資者:您就放心吧!
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以下所述財務報告皆不含財務報表)財務報表一般是給公司大股東和投資者的專業人士看的,他們需要最本真的資訊;
財務報告主要都是文字圖表描述,是公司從四表中提煉出來的主要資訊,給市場和股民看的。
作為老闆,其實只要看懂財務報告就ok,但如果你非要看原汁原味的財務報表,那常見的一些項目會出現在哪呢?
營業利潤、所得稅和利息支出一般在損益表和附注中出現;
折舊攤銷、現金流通常在現金流量表或附注中出現;
EBITDA一般也是在附注中出現。
EBITDA這可是財報裡特重要的一部分,看著很陌生,看了它的英文你就明瞭。
EBITDA即Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization。
中文一般叫為稅息折舊及攤銷前的利潤。
EBITDA=淨利潤+利息+所得稅+折舊+攤銷。
當然,這個公式其實只是方便計算而已,作為看這個項目的股東或老闆來說,你可以把它理解成:
EBITDA=營業收入-營業成本+營業外收入-營業外成本。
企業如何寫財報更好融資?概念說千遍不如例子一遍,下面,咱就著一例子來看看一個財報。
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好的老闆都關注哪些點
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1、
首先是本財季的業務收入,其國家來源,細分業務來源。
先讓看的人第一眼看到你的體量,你的廣度,亮出你的肌肉。
2、
你已經亮出你的肌肉,緊接著就是讓人知道“你是怎麼吃的”,列出本財季成本。
3、
有了收入和成本,當然就能算出利潤了啊,但員工可不能然老闆自己算,公司也不能讓投資者自己算,你得算好並列出來。
GAAP即Generally Accepted Accounting Principles,中文叫一般公認會計準則。
但其制定的目的是one fits all,要適用於不同行業,不同規模的公司,所以在精度上難免不夠精准。
因此,很多公司在財報中都採用Non-GAAP即非GAAP準則下計算出來的利潤,給投資者提供更有價值的財務資訊,讓看的人更一目了然看出自己關心的東西。
4、
現金為王從某種角度來講並不假,企業資本再雄厚,要是現金流出了問題,就有可能轟然倒塌。
所以你將自己的收入、成本、利潤都亮出來後,就要讓人知道你的現金流情況。
5、
資本支出和無形資產。
6、
看到前面,投資者基本上已經瞭解了你公司的整體脈絡,接下來就是要將細節展現一下。
展現你的核心業務收入和增長率。
7、
像阿裡巴巴這樣的公司對外投資頗多,所以要將投資在外的股權的現狀展現在財報裡。
但很多中小企業融資還來不及呢,對外投資甚少,所以可以不寫。
8、
對賬調整,如上所述,Non-GAAP是不能用在四表一注裡的,財報只是你主觀的總結,你到底總結的到不到位,投資者怎麼判斷呢?
因此你需要將GAAP和Non-GAAP算出來的結果做一個簡單的對比或調整,告訴投資者:您就放心吧!
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