證券業在金融科技創新大潮下的轉型路徑——大資料時代的券商新業態之一
在直接的金融收益驅動下，券商收入利潤的來源和重心勢將逐漸轉向財富管理、資產管理、投資顧問和融資融券等業務。
技術的創新和改進從來都是經濟增長的源泉。在今天，技術的創新和改進尤其促進了金融行業提高專業化水準與運營效率。
證券行業作為整個金融產業價值鏈的核心樞紐，其首要目的是財富管理，即幫助投資者提高投資決策效率和投資收益。我國券商很長一段時間以來都以經紀業務為主，其經營的業務大多圍繞經紀功能設計，在金融科技的推動下，近幾年來券商大都在思索新常態新技術下的轉型，如何充分整合內外部資源，跟上市場變化的步伐。
金融業的核心是處理市場訊息，解決投資人和籌資人之間的資訊不對稱問題。為解決金融交易中的資訊不對稱，現代金融體系採取了設置制度、構建企業文化、設計多樣化的產品，以及更加開放的金融市場等措施。
信任是證券行業的根基，證券業務必須依賴於相互間的信任關係，券商的資金託管、產品登記、資訊披露等流程都是為了解決金融中最為核心的信任問題。未來券商的各項業務將更加依賴於資訊體系的支撐。信任能使券商的資訊處理過程更加高效和流暢，有力支持了二級市場的平穩發展。從資金端來看，由於歷史的原因，我國二級市場散戶居多，投機性強，市場波動較大。而當前我國的理財師專業化水準普遍較低，多數只是在簡單售賣產品，距離與客戶建立真正的信任關係還有很大差距。證券交易活動的可追蹤、可追溯和不可篡改性是信任體系的基礎，未來去中心化的分散式技術框架將對此構成強有力的支撐。區塊鏈技術基於共識的數學演算法，通過技術背書而非中心化的信用機構建立信任，有望低成本、高效率、高安全地解決證券行業的信任問題。
金融科技還可説明券商增加客戶黏性和貢獻度，客戶關係是未來影響券商盈利的核心因素。在客戶金融服務需求日趨多元化的新環境下，券商的發展思維應緊緊圍繞著產品設計以及產品銷售，而其中的關鍵是客戶關係的維繫。如今，資料已成為券商寶貴的資產，與資本、勞動力一樣成為促進券商盈利和創收的基本要素。券商應評估的現有的技能儲備，打造一流的數位體驗，通過技術與資料分析手段實現卓越的客戶體驗，為不同客群制定針對性的定價，緊抓客戶關係、建立與客戶的情感紐帶，盡最大努力依靠科技手段增加投資管理配置，增加投資收益的穩定性，提高絕對收益，不斷豐富投資產品，更好地提高客戶滿意度，以此贏得這場影響未來格局的客戶之戰。
資料存儲及處理能力的增強、計算能力的快速提升，移動端技術的創新和普及性使得金融服務更加便捷化，也使得不再過度依賴於網點的設置，降低了券商的運營成本。券商可運用大資料技術來分析客戶資料，促進個性化的金融服務，將分析方法和業務緊密結合，進而更便捷地為客戶提供定制化的動態即時服務，不斷拓展金融服務的前沿。眼下，券商的虛擬化服務正在加速，券商正逐漸將傳統的服務從線下向線上轉移，移動端的快速普及使得線上金融服務規模高速擴展，已經成了券商提升市場競爭力和用戶體驗的重要手段。一個已確定的趨勢是，未來券商將通過互聯網、智慧手機、雲計算、人工智慧和分散式帳本技術來提供金融服務，做出投資決策和管理風險，不斷減少對實體營業部的依賴。而大型券商已開始在場景端佈局，逐漸降低目標客群的低成本觸達能力，增強對特定場景的把控能力以及風險識別能力，從而在競爭中佔據先機。
良好的資料基礎設施對券商的客戶價值分析是不可或缺的，而資料架構和資料技術的創新，資料管理和治理的模式創新，也將對券商的資料安全產生深遠影響。因此，需要制定確保資料品質的政策和方法，明確資料的責任歸屬。“資料湖”是當前很多金融機構使用的新型解決方案，將內外部收集到的結構化和非結構化資料集合在“資料湖”中，通過大資料分析手段用於風險管理、市場行銷、投資者保護等方面，同時能為領導決策提供有力的支持，建立即時的彙報引擎和臨時的彙報能力，並將有力支撐對客戶的服務能力，增強客戶的黏性和信任度，促進企業的良性發展。
而在此過程中，券商過去涇渭分明的部門邊界已變得越來越模糊。很顯然，當前的垂直分工體系將逐漸被以橫向分工體系的輕資產基礎架構所替代，其資訊基礎設施也將由雲端存儲及計算技術構造，資訊基礎設施的共用和資訊的高頻次利用將資源的利用和效率最大化了。當然，智慧終端機技術在帶來便捷服務的同時也面臨著資訊安全的風險，亟待監管機構建立配套的防控機制。
（作者系中國中投證券高級經濟師）
我國二級市場散戶居多，投機性強，市場波動較大。而當前我國的理財師專業化水準普遍較低，多數只是在簡單售賣產品，距離與客戶建立真正的信任關係還有很大差距。證券交易活動的可追蹤、可追溯和不可篡改性是信任體系的基礎，未來去中心化的分散式技術框架將對此構成強有力的支撐。區塊鏈技術基於共識的數學演算法，通過技術背書而非中心化的信用機構建立信任，有望低成本、高效率、高安全地解決證券行業的信任問題。金融科技還可説明券商增加客戶黏性和貢獻度，客戶關係是未來影響券商盈利的核心因素。在客戶金融服務需求日趨多元化的新環境下，券商的發展思維應緊緊圍繞著產品設計以及產品銷售，而其中的關鍵是客戶關係的維繫。如今，資料已成為券商寶貴的資產，與資本、勞動力一樣成為促進券商盈利和創收的基本要素。券商應評估的現有的技能儲備，打造一流的數位體驗，通過技術與資料分析手段實現卓越的客戶體驗，為不同客群制定針對性的定價，緊抓客戶關係、建立與客戶的情感紐帶，盡最大努力依靠科技手段增加投資管理配置，增加投資收益的穩定性，提高絕對收益，不斷豐富投資產品，更好地提高客戶滿意度，以此贏得這場影響未來格局的客戶之戰。
資料存儲及處理能力的增強、計算能力的快速提升，移動端技術的創新和普及性使得金融服務更加便捷化，也使得不再過度依賴於網點的設置，降低了券商的運營成本。券商可運用大資料技術來分析客戶資料，促進個性化的金融服務，將分析方法和業務緊密結合，進而更便捷地為客戶提供定制化的動態即時服務，不斷拓展金融服務的前沿。眼下，券商的虛擬化服務正在加速，券商正逐漸將傳統的服務從線下向線上轉移，移動端的快速普及使得線上金融服務規模高速擴展，已經成了券商提升市場競爭力和用戶體驗的重要手段。一個已確定的趨勢是，未來券商將通過互聯網、智慧手機、雲計算、人工智慧和分散式帳本技術來提供金融服務，做出投資決策和管理風險，不斷減少對實體營業部的依賴。而大型券商已開始在場景端佈局，逐漸降低目標客群的低成本觸達能力，增強對特定場景的把控能力以及風險識別能力，從而在競爭中佔據先機。
良好的資料基礎設施對券商的客戶價值分析是不可或缺的，而資料架構和資料技術的創新，資料管理和治理的模式創新，也將對券商的資料安全產生深遠影響。因此，需要制定確保資料品質的政策和方法，明確資料的責任歸屬。“資料湖”是當前很多金融機構使用的新型解決方案，將內外部收集到的結構化和非結構化資料集合在“資料湖”中，通過大資料分析手段用於風險管理、市場行銷、投資者保護等方面，同時能為領導決策提供有力的支持，建立即時的彙報引擎和臨時的彙報能力，並將有力支撐對客戶的服務能力，增強客戶的黏性和信任度，促進企業的良性發展。
而在此過程中，券商過去涇渭分明的部門邊界已變得越來越模糊。很顯然，當前的垂直分工體系將逐漸被以橫向分工體系的輕資產基礎架構所替代，其資訊基礎設施也將由雲端存儲及計算技術構造，資訊基礎設施的共用和資訊的高頻次利用將資源的利用和效率最大化了。當然，智慧終端機技術在帶來便捷服務的同時也面臨著資訊安全的風險，亟待監管機構建立配套的防控機制。
（作者系中國中投證券高級經濟師）