究竟什麼叫“投資杠杆”?
什麼是杠杆?為什麼要去杠杆?
舉個例子:
牛多多有50頭奶牛,生活過得也算富足。但是牛多多有一天思考人生,開始想明白了一個道理,做人沒有理想跟鹹魚有什麼區別?
牛多多的理想是——有100頭奶牛。這樣他就可以擴大生產賣出更多的牛奶,搬到更大的農場,做更大的生意,賺更多的錢。
但現實是,他只有50頭奶牛。
以上的例子告訴我們一個道理就是——做人要有理想 就是金融的杠杆原理。
牛多多用50頭奶牛的資本,通過A銀行多貸給他的50頭牛的方式賺到了100頭奶牛收益,這就是杠杆。
杠杆的本質就是負債。即借入資金,投入經營,用少量的本金(50頭奶牛)撬動更大的資產(100頭奶牛),這種以小博大、四兩撥千斤的方式就成為杠杆。
杠杆的本質就是負債,
資產負債率=負債/總資產
牛多多用50頭奶牛的資本,加上銀行貸給他的50頭奶牛,兩倍杠杆,那麼他的資產負債率就是50%。
至於為什麼國家呼籲要去杠杆?
這麼說吧,牛多多既然可以向銀行借款買牛,那肯定會有其他的豬多多借款買豬、雞多多借款買雞、魚多多借款買魚等等。這時候銀行怎麼辦?得借,但是沒那麼多錢。
於是求救央媽,央媽一看,不行,孩子(各大銀行)有困難一定要幫忙呀,只好加緊印錢。
但是印錢畢竟不是辦法,印太多不按市場需求來很容易就造成通貨膨脹、市場混亂。
而且那些借款的企業或是個人,他們有的借款買房、有的炒股、有的買基金等等,並不是每個都像牛多多一樣投資成功,可以用收益還款。他們當中有的人如果投資失敗,那麼向銀行借款的帳單也就永遠還不上了,這就成了一筆壞賬。
這就很尷尬了,銀行的臉也掛不住了,沒辦法向央媽交代。央媽看擺在眼前的一筆又一筆的壞賬,這形勢很嚴峻啊,不行,這還杠什麼杆,統統給我去了。
具體要怎麼去杠杆?
央媽發話了:
第一步:控制基礎貨幣
去杠杆的本質是抑制信用的無序擴張,降低整體金融行業和實體經濟的系統性風險。因而,去杠杆的第一種方式的控制基礎貨幣的投放。
第二步:準備進率調節貨幣乘數
通過法定存款準備金率來調節貨幣乘數,其本質是增加表內資產配置的成本,起到約束信用擴張的作用。
第三步:收窄利差,抬高負債成本
去杠杆的第三種方式是抬高金融機構的負債成本,收窄資產與負債的利差,引導機構去杠杆。
第四步:MPA直接控制擴張
將過去的信貸管理升級為“宏觀審慎評估體系(MPA)。16年MPA考核正式實施,影響銀行資產配置。
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這就成了一筆壞賬。這就很尷尬了,銀行的臉也掛不住了,沒辦法向央媽交代。央媽看擺在眼前的一筆又一筆的壞賬,這形勢很嚴峻啊,不行,這還杠什麼杆,統統給我去了。
具體要怎麼去杠杆?
央媽發話了:
第一步:控制基礎貨幣
去杠杆的本質是抑制信用的無序擴張,降低整體金融行業和實體經濟的系統性風險。因而,去杠杆的第一種方式的控制基礎貨幣的投放。
第二步:準備進率調節貨幣乘數
通過法定存款準備金率來調節貨幣乘數,其本質是增加表內資產配置的成本,起到約束信用擴張的作用。
第三步:收窄利差,抬高負債成本
去杠杆的第三種方式是抬高金融機構的負債成本,收窄資產與負債的利差,引導機構去杠杆。
第四步:MPA直接控制擴張
將過去的信貸管理升級為“宏觀審慎評估體系(MPA)。16年MPA考核正式實施,影響銀行資產配置。
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