指數基金裡藏了多少賺錢的小秘密?
之前曾經寫過,中國市場是弱有效市場,基金經理有一定的施展空間,相較於指數獲得一定的超額收益,所以建議大家投資主動管理型基金。
但是,市場上現存基金辣麼多,各家基金公司還在快馬加鞭發行新基金,
在這個前提下,選擇指數基金也不失為一種好選擇,畢竟與獲得超額收益相比,很多基友們會覺得不要踩到一路向下的主動管理型基金更為重要。
而在選擇指數基金的時候,我們有比買完全被動跟蹤指數的基金更好的選擇——指數增強型基金。
普通指數基金是用完全複製的方法買入指數的成份股票,
指數增強型基金的本質還是指數型基金。對於普通的指數型基金來說,它的使命就是完美複製指數,減少偏差。指數增強型基金的使命比普通指數型基金又多了一點,在跟蹤指數的基礎上,通過一定的主動管理手段,在控制跟蹤誤差的前提下獲得超越跟蹤指數的收益。
是不是看著就很爽?即能達到跟蹤指數的目的,也兼顧主動管理獲得超額收益。完美!
那麼,指數增強型基金的效果如何呢?
截止到今天,市場上共有指數基金747只,排除掉債券指數基金、商品指數基金還有另類投資基金後,共有666檔股票指數基金,
排除掉今年成立的基金,指數增強型基金今年的收益率和跟蹤的指數進行對比,得到下圖:
我們能夠看到,大部分的指數增強型基金都是漂亮地完成了使命的。超額收益在0-5之間的占大多數,
至於超額收益為負的那一部分基金,要知道,完全被動的指數基金也並不是都能夠完美跟蹤指數的,由於:
1)需要留一定比例的現金
2)交易費用
3)管理費用的原因
指數基金也是有一定的比例收益低於指數收益的。
列表真的是太長了,感興趣的基友們慢慢看吧。