啟德重組引深交所追問：3年9億高額對賭的可實現性有多大？

芥末堆12月22日訊，近日，深交所發佈《關於對神州數碼集團股份有限公司的重組問詢函》，

對神州數碼擬作價46.5億元收購啟行教育的交易提出問詢，問詢涉及20個方面，涉及神州數碼和啟行教育重組細節；啟行的控制權變更、業績承諾的可實現性、交易雙方協同效益具體體現、核心人員安排等，並要求神州數碼將書面說明在12月25日前報送深交所。

12月12日，神州數碼發佈公告稱，將以發行股份及支付現金相結合的方式，收購廣東啟行教育科技有限公司100.00%股權，

交易價格為46.5億元。

雙方交易涉及對賭協定，啟行教育承諾2017年及2018年經審計的淨利潤數合計為5.2億元，2017年、 2018 年及 2019 年經審計的淨利潤數合計為 9億元。

啟行教育3年能否完成9億元高額業績對賭飽受外界爭議。

本次深交所的質詢具體包括，啟德是否存在謀求上市公司控制權的安排；2016年1月、2017年9月兩次增資是否通過分散交易對手方在標的資產中的持股比例而規避重組上市的認定標準；針對啟行教育承諾的業績對賭協議制定的條款，

結合啟行教育的歷史業績、同行業公司業績增長速度、市場競爭情況等因素，補充說明業績承諾的可實現性；補充披露本次交易在業務、資產、財務、人員、機構等方面的整合計畫、整合風險以及相應的管理控制措施；詳細說明收益評估中營業收入的預測過程，結合公司報告期內歷史業績、學員人數、平均單價等因素說明營業收入預測增長率與報告期資料存在明顯偏離等。

以下為公告原文：

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