環保行業:打贏藍天保衛戰,三大變化催生新機遇!(附股)
行業邊際變化一:板塊盈利品質和盈利能力回升在即。
目前政府在推動PPP規範化,工業環保的新週期到來,在兩方面的的共同推動下,明年的環保行業盈利品質及盈利能力將有觸底回升的趨勢。
行業邊際變化二:從頂層設計到配套落實,政策重新再有效。
近幾年,我國生態文明體制改革已經取得較大進展,出臺了包括健全環境污染治理體系、健全生態保護市場體系、完善生態文明績效評價考核和責任追究制度等的核心制度。
下一階段,政策將會從制度層面向執行層面延伸,進而釋放環保治理新需求。
行業邊際變化三:估值消化充分,安全邊際浮現。
自2015年中以來,環保行業估值已經歷了近三年的調整,目前,環保龍頭公司的估值普遍已接近6年歷史的底部。
從業績成長角度來看,隨著更多的PPP專案進入執行階段,工業環保需求的釋放,行業盈利的增速有望進一步提升。
綜合兩點,目前環保板塊估值安全邊際已出現,進一步出現板塊系統性殺估值的概率較低。
【投資建議】
大氣治理領域:龍淨環保(600388)、清新環境(002573)
危廢領域:東江環保(002672)
監測領域:聚光科技(300203)
工業水領域:國禎環保(300388)