企業融資過程中要注意哪些問題?
01清算優先權
一般狀況下,融資商洽時兩邊會簽定清算優先權條款,
此刻,主張草創公司約好以固定的收益率進行產業切割。因為這種狀況下,只有當清算事情發作時,才需求返還出資人本金及利息。但假使公司到了需求註銷的境地時,創業者則必須依據相關法令條文,依照股權份額分配。
此外,
2老練條款
創始人手中所持有的股權,就像是樹上結的果子,創業者及其職工、聯合創始人都需求全身心腸投入,不斷灌溉、施肥,經過必定時刻期限之後,
老練條款其實就是創業者為了取得股權所需求閱歷的“必定時刻期限”,未到時刻就無法享用股權的“滋味”。這期間,假設創始人不能持續遊覽“園丁”的職責,未被兌現的股權就會被轉讓或回購,交給頂替承當這一職責的人,而沒有老練的部分則要無償轉交給出資人。
依據統計資料,一般協作期達一年半左右時,
3股權確定
股權確定條款一般是出資人所寵愛的條款之一,經過這一條款,可以使創業者在沒有悉數或部分特定出資人的同意下,
可是關於創業者來說,這一限制性條款也可能會引發一些問題,例如項目很好,但創業者由於受到限制而掙不到錢。因而,在進行商洽時,最好可以留有部分股權不被確定,作為增收的自由空間。
而假使出資人有意約好在某一時刻,將部分股權轉賣給其他出資人,主張創業者最好避免這一狀況,
4優先增資權
優先增資權其實就像是“老顧客”所持有的“優先選購”權一樣,出資人有權優先認購專案後一輪融資。而進行下一輪融資時,出資人一般會以持續持股的方法,確保自身股權份額不被稀釋。
但關於創業者來說,就需求經過公司章程,約好表決權,避免部分出資人以接連優先增資的方式,終究取得大份額股權,然後不知恩義,踢創業者出局的局勢。而在公司章程變化後,創業者必定要及時在工商局進行存案。
5競業禁止
這一條款首要是為了避免職工離職後調轉“槍頭”的現象發作,然後約好在某一時刻期限內不能從事該職業規模的作業,但創業者需求留意的一是時刻,二是規模。
就時刻而言,競業禁止一般期限為兩年,香港法令中,超越兩年期限的競業禁止即為掠奪勞動者合理工作權利的違法行為。就規模而言,創業者需求設置合理的規模,絕不能“大而無邊”。
一起,由於融資商洽時所進行的競業禁止條款是根據取得融資而發生的,而非勞動合同,因而一般不會涉及對競業禁止職工的補償,那麼創業者就需求表達清楚非勞動合同的佈景資訊, 但在條件答應的狀況下,主張創業者對競業者供給必定的補償。
6強制隨售權
所謂的強制隨售權條款其實就是指,當某一收買方有意收買公司悉數股份,而出資人也同意時,其他股東股份也會被逼收買。因而這一條款一般也是出資人比較青睞的,在進行商洽時,創業者常常會看到強制隨售權條款的身影。
此刻,主張創業者在商洽時清晰約好可以賣掉股份的狀況、時刻及價格。例如在時刻設置上,可以附加如“幾年內未能上市,出資剛才可行使強制隨售權”之類的條件,在價格設定上,約好“收買價格比估值高出何種份額時,出資剛才可行使強制隨售權”等。其終究意圖,就是經過設置賣掉股份的不同條件,讓這一狀況盡可能的複雜,難以實現。
7回購條款
在融資商洽時,還應格外小心叫做一種“回購條款”的坑,部分出資人甚至將其作為日後回收出資的“利器”。在出資一段時刻之後,公司得以上市,作為出資人,其實有權要求公司依照必定標準回購公司股份。但公司有可能沒有滿足的才能進行回購,此刻,有些出資人便會提出讓創業者對回購承當連帶職責的要求,由創業者出資回購。
但事實上,作為創業者,面臨這樣的圈套時,需求理性理性一分為二。理性動身,對自己的公司有信心絕對是值得必定的,但從理性動身,專案融資中所涉及的連帶職責狀況許多,以此非常不主張創業者做此擔保。而且,在回購條款中,報答份額一般會在8%-20%之間起浮,而關於創業者來說,這一份額越低越好。
8否決權
出資的出資人作為小股東,面臨具有運營權的創業者時,為了避免自身利益受損,一般會要求具有否決權。也就是說,在董事會中,不管創業者持股多少,只需出資人不同意,就無法經過,有些類似于聯合國常任理事國的一票否決權。
因而,在項目初期,主張創業者最好不要將否決權放出,而是可以自己把握諸如人事任免權等。假使出資人堅持要求否決權,那麼就必定要就否決權所能收效的事情進行商洽,而非一切事情都可以進行否決。
總而言之,當學會這八大絕殺招數後,創業者在進行融資商洽時,只需求一往無前,將自己如火一般的激情和如水一般的理性融會貫通,就可以在與出資人洽談出資條款的過程中,避開一個個圈套,為自己爭取到盡可能多的利益與優勢。
終究取得大份額股權,然後不知恩義,踢創業者出局的局勢。而在公司章程變化後,創業者必定要及時在工商局進行存案。5競業禁止
這一條款首要是為了避免職工離職後調轉“槍頭”的現象發作,然後約好在某一時刻期限內不能從事該職業規模的作業,但創業者需求留意的一是時刻,二是規模。
就時刻而言,競業禁止一般期限為兩年,香港法令中,超越兩年期限的競業禁止即為掠奪勞動者合理工作權利的違法行為。就規模而言,創業者需求設置合理的規模,絕不能“大而無邊”。
一起,由於融資商洽時所進行的競業禁止條款是根據取得融資而發生的,而非勞動合同,因而一般不會涉及對競業禁止職工的補償,那麼創業者就需求表達清楚非勞動合同的佈景資訊, 但在條件答應的狀況下,主張創業者對競業者供給必定的補償。
6強制隨售權
所謂的強制隨售權條款其實就是指,當某一收買方有意收買公司悉數股份,而出資人也同意時,其他股東股份也會被逼收買。因而這一條款一般也是出資人比較青睞的,在進行商洽時,創業者常常會看到強制隨售權條款的身影。
此刻,主張創業者在商洽時清晰約好可以賣掉股份的狀況、時刻及價格。例如在時刻設置上,可以附加如“幾年內未能上市,出資剛才可行使強制隨售權”之類的條件,在價格設定上,約好“收買價格比估值高出何種份額時,出資剛才可行使強制隨售權”等。其終究意圖,就是經過設置賣掉股份的不同條件,讓這一狀況盡可能的複雜,難以實現。
7回購條款
在融資商洽時,還應格外小心叫做一種“回購條款”的坑,部分出資人甚至將其作為日後回收出資的“利器”。在出資一段時刻之後,公司得以上市,作為出資人,其實有權要求公司依照必定標準回購公司股份。但公司有可能沒有滿足的才能進行回購,此刻,有些出資人便會提出讓創業者對回購承當連帶職責的要求,由創業者出資回購。
但事實上,作為創業者,面臨這樣的圈套時,需求理性理性一分為二。理性動身,對自己的公司有信心絕對是值得必定的,但從理性動身,專案融資中所涉及的連帶職責狀況許多,以此非常不主張創業者做此擔保。而且,在回購條款中,報答份額一般會在8%-20%之間起浮,而關於創業者來說,這一份額越低越好。
8否決權
出資的出資人作為小股東,面臨具有運營權的創業者時,為了避免自身利益受損,一般會要求具有否決權。也就是說,在董事會中,不管創業者持股多少,只需出資人不同意,就無法經過,有些類似于聯合國常任理事國的一票否決權。
因而,在項目初期,主張創業者最好不要將否決權放出,而是可以自己把握諸如人事任免權等。假使出資人堅持要求否決權,那麼就必定要就否決權所能收效的事情進行商洽,而非一切事情都可以進行否決。
總而言之,當學會這八大絕殺招數後,創業者在進行融資商洽時,只需求一往無前,將自己如火一般的激情和如水一般的理性融會貫通,就可以在與出資人洽談出資條款的過程中,避開一個個圈套,為自己爭取到盡可能多的利益與優勢。