通信行業全年趨勢:仰望5G的星空 腳踏光纖的實地
年報季不僅是上市公司IR最忙碌的時刻,也是諸多研究員“痛並快樂著的”日子,太多的公司年報同一時期披露,是超出預期還是低於預期?來年規劃是啥,戰略部署如何?諸如此類的問題,
說到通信行業,先來看兩個股票K線感受下:
主營基站天線,全球排名前五的京信通信,年報不如不出——飛流直下三千尺。
對於一個行業,我習慣“擒賊先擒王”,龍頭的表現基本就反映了行業趨勢,這是八九不離十的。如果考慮產業鏈,有奶就是娘,看金主就對了,畢竟“大河無水小河幹”。
先說結論:革命尚未成功,同志需加努力。仰望5G的星空,腳踏4G的實地。
一、眾生相
運營商過的如何?看看年報怎麼說。
2016年中國移動營收7084億, 中國電信3523億,中國聯通2409.8億。老大哥移動第一的寶座穩如泰山,處於領跑地位。淨利潤1087億,更是讓電信招標公告》,保守假設全部對應16年特種光纜的採購量(肯定不止),同比也大幅增長68.8% ,遠超預期。同時廣電1.2億戶寬頻改造也將拉動對光纖光纜的需求,
光纖鋪設也是離不開光網路器件的,“香蕉大則香蕉皮也大”的道理,昂納科技(0877.HK)又開心了。
無線網方面,中信集團和國網擬成立全國第四家運營商中廣移動,業內預計上半年落地,預計新建基站20萬個,將三大運營商減少43.7萬基站砸出的坑回填一半,基站天線供應商京信通信(2342.HK)、摩比發展(0947.HK)在坑中流下感恩戴德的淚水。
通信設備方面,
總結
5G尚未到來,又領了總理降費提速的軍令狀,大金主運營商都在節衣縮食觀望(光通信領域除外),通信板塊整體上不會有大行情。
但蛋糕還是要重新切的,具體問題具體分析,還是有人能吃肉的。正所謂風水輪流轉,何時到我家~。
廣電和中廣移動作為兩個最大變數,
【作者簡介】
注孤生 | 格隆匯·專欄作者職業投資者、合夥人,數理科班出身平生所好兩事:讀書、投資