600260凱樂科技
公司在傳統光通訊領域具有技術和規模上的領先優勢，在專網通信方面特別是量子通訊方面保有技術優勢，軍工訂單持續發力，專網通訊資料鏈已打開成長空間。公司同時佈局智慧醫療，
主營業務：通信
所在地區：湖北荊州
中線：12個月
目標價：51.50
止損價：27.99
投資建議：公司在傳統光通訊領域具有技術和規模上的領先優勢，在專網通信方面特別是量子通訊方面保有技術優勢，軍工訂單持續發力，專網通訊資料鏈已打開成長空間。公司同時佈局智慧醫療，是未來重點打造的領域之一。總之，公司已進入高速成長期，
看點一：
軍工訂單持續發力，子公司協同效應明顯，紅外瞄準鏡前景廣闊。母公司百億軍用專網通信訂單領航之下，江機民科、大地信合、斯耐浦、比興科技等平臺在軍用和警用發展迅速。
2017 年9 月江機民科中標輕型紅外瞄準鏡，採購單位是陸軍裝備部，江機民科是第一中標候選單位。由於陸軍、武警對紅外瞄準鏡需求較大，如果考慮未來推廣後人均配套一台，
看點二：
量子通信：與中創為合作，助力資料鏈專網二次騰飛。
現階段量子通信產業化方向是與現存通信網融合，並不改變現有網路結構和業務方式，憑藉公司專網業務的大額訂單，並與中創為合作開展量子資料鏈專案，公司專網有望迎來二次騰飛。
看點三：
佈局智慧醫療，有望成為業績新增長點
智慧醫療領域是公司未來重點打造的產業。
看點四：
專網通信業務保持強勢，連續簽訂大訂單。公司與浙江南洋感測器製造有限公司等客戶簽訂了通信設備買賣合同，簽訂的合同總金額為人民幣73.26 億元。通信專網市場被廣泛看好，市場前景巨大，公司有望借助通信專網的技術優勢繼續擴大市場份額。
看點五：
深耕光通信產業上下游，光纖光纜業務量持續高增長。公司在光纖方面具有國內領先的技術，規模化的光纖光纜生產能力。公司在2016年中國移動普通光纜第二次採集中排列第七，獲得5.59%的分配比例，378 萬芯公里的份額；在此之前，公司在中國移動2016 年第一次普通光纜及特種光纜採集中也成功中標，體現出公司在光纖光纜業務上的競爭力，有望推動公司光通信產業的持續發展。
看點六：
公司進入高成長期，今後幾年業績複合增長率達到70%左右，而目前股價以2018年預測業績計算的市盈率才有14倍，明顯低估。綜合考慮公司的成長性、行業估值水準、行業地位，可以給予該股25倍的市盈率定位，那麼該股估值應在51.50，較目前股價有77%的上漲空間，是個中長短線皆宜的好品種，值得重點關注。
有望推動公司光通信產業的持續發展。看點六：
公司進入高成長期，今後幾年業績複合增長率達到70%左右，而目前股價以2018年預測業績計算的市盈率才有14倍，明顯低估。綜合考慮公司的成長性、行業估值水準、行業地位，可以給予該股25倍的市盈率定位，那麼該股估值應在51.50，較目前股價有77%的上漲空間，是個中長短線皆宜的好品種，值得重點關注。