2018年1月9日美元反彈拖累棉價漲幅
部分夜盤品種早盤開盤價預測
國內PP市場行情穩中有漲,
大區PP價格部分小幅高報。貨源不多及石化廠價支撐仍舊是支撐價格的主要因素。
操作建議: PP1805合約寬幅震盪,建議可保持逢回檔輕倉做多思路。
美豆三針下探展現支撐 關注阿根廷天氣升貼水
週一美盤豆類維持窄幅震盪局勢,美豆、豆油小幅震盪收低,
上周巴西中西部及東北部降雨量較為充分,
連粕維持跟隨美豆維持窄幅震盪局勢。
趨勢跟蹤策略:M1805中線空頭依託2830持倉,收復2880減持。翻越2880短線試探性買入。
豆油跟隨美豆油展開回檔,夜盤又受到馬盤棕櫚油上揚而高開。主力Y1805合約午後遭遇急促性空頭增倉打壓,擊破5天均線之後,卻在10天均線附近遇到支撐。夜盤交易時段,馬盤棕櫚油尾市力挽狂瀾高調上揚提振整體植物油人氣,但高開幅度較小,5天均線附近遭遇多頭平倉盤壓力而回落,夜盤收市前封閉缺口,市場人氣較為低迷。關注白盤的反應,預計缺口附近有一定的技術性支撐。
趨勢跟蹤策略:Y1805剩餘空頭依託5850持倉;短線依託5750買入。
美元反彈拖累棉價漲幅
隔夜美元指數上漲0.34%,ICE期棉在週一大部分亞洲時段維持強勢,但美國開盤後期價遭受賣盤打壓,美元指數反彈對商品構成壓力,最終棉價漲幅收窄,主力3月合約全天運行於77.93-78.79美分/磅之間,終盤僅收高0.13美分至78.14美分/磅,期價運行於80美分/磅之下,成交清淡。目前來看,市場交易重心依然集中在3月合約巨量的持倉與ON-CALL訂單,這有望使期價維持強勢,但國際市場供應過剩將壓制長期棉價,2月初ICE期棉將開始換月,這可能使多空面臨一次最終戰役,在全球供應嚴重過剩的大環境下,對上漲謹慎對待為宜,不可高位追漲,關注80美分/磅對期價的壓制作用。
技術上,週一晚ICE期棉沖高回落,主力3月合約小陽報收於短期均線之下,雖然均線系統保持多頭上漲排列,期價繼續挑戰80美分/磅整數壓力位元,但KD與MACD指標粘合形成空頭下跌排列,MACD指標柱體至0軸之下弱勢區域並開設增長,技術指標轉弱,期價上漲乏力,關注80美分/磅對期價的壓制作用。
雖然週五ICE期棉至高位回落,但這並未能對鄭棉構成壓力,週一鄭棉延續週五的反彈趨勢,全天繼續縮量震盪攀升,主力1805合約最高至15190元/噸,全天小幅減倉1452手至303366手,終盤收高5元至15175元/噸;鄭棉全天成交162986手,總持倉增加46手至372858手,資料顯示鄭棉市場交投清淡,這抑制棉價的上漲。基本面新年伊始並沒有明顯變化,新疆加工進入尾聲,截至1月7日新疆累計加工棉花達到476噸,日加工量1.3萬噸,按此進度推算全年新疆產量有望達到490萬噸左右,但目前疆內庫存較上年度高出50萬噸左右,這導致現貨銷售進度受阻,我們估算疆內棉花銷售進度在30%左右,而春節前紡織企業隨買隨用為主,在3月拋儲前企業沒有增加庫存的欲望,這導致現貨棉價維持弱勢,而鄭棉的反彈將再次為涉棉企業提供保值機會,按鄭棉15200元/噸計算,通過交割可以實現16000元/噸以上的銷售價格,該價格已經比目前大部分新棉銷售價格高,這導致鄭棉註冊庫存持續增加,截至8日鄭棉註冊倉單已經達到175698噸,有效預報降至49149噸,預報與庫存合計達到224847噸,創歷史同期最高紀錄,實盤壓力指數達到22.97%,且未來庫存將繼續增加並抑制鄭棉價格,而鄭棉的上漲將吸引更多的棉花進入鄭棉市場銷售,在此情況下,雖然鄭棉震盪反彈,但這也無法改變鄭棉長期弱勢,建議繼續持有鄭棉1805合約空單,短期目標14600元/噸一線。
擊破5天均線之後,卻在10天均線附近遇到支撐。夜盤交易時段,馬盤棕櫚油尾市力挽狂瀾高調上揚提振整體植物油人氣,但高開幅度較小,5天均線附近遭遇多頭平倉盤壓力而回落,夜盤收市前封閉缺口,市場人氣較為低迷。關注白盤的反應,預計缺口附近有一定的技術性支撐。
趨勢跟蹤策略:Y1805剩餘空頭依託5850持倉;短線依託5750買入。
美元反彈拖累棉價漲幅
隔夜美元指數上漲0.34%,ICE期棉在週一大部分亞洲時段維持強勢,但美國開盤後期價遭受賣盤打壓,美元指數反彈對商品構成壓力,最終棉價漲幅收窄,主力3月合約全天運行於77.93-78.79美分/磅之間,終盤僅收高0.13美分至78.14美分/磅,期價運行於80美分/磅之下,成交清淡。目前來看,市場交易重心依然集中在3月合約巨量的持倉與ON-CALL訂單,這有望使期價維持強勢,但國際市場供應過剩將壓制長期棉價,2月初ICE期棉將開始換月,這可能使多空面臨一次最終戰役,在全球供應嚴重過剩的大環境下,對上漲謹慎對待為宜,不可高位追漲,關注80美分/磅對期價的壓制作用。
技術上,週一晚ICE期棉沖高回落,主力3月合約小陽報收於短期均線之下,雖然均線系統保持多頭上漲排列,期價繼續挑戰80美分/磅整數壓力位元,但KD與MACD指標粘合形成空頭下跌排列,MACD指標柱體至0軸之下弱勢區域並開設增長,技術指標轉弱,期價上漲乏力,關注80美分/磅對期價的壓制作用。
雖然週五ICE期棉至高位回落,但這並未能對鄭棉構成壓力,週一鄭棉延續週五的反彈趨勢,全天繼續縮量震盪攀升,主力1805合約最高至15190元/噸,全天小幅減倉1452手至303366手,終盤收高5元至15175元/噸;鄭棉全天成交162986手,總持倉增加46手至372858手,資料顯示鄭棉市場交投清淡,這抑制棉價的上漲。基本面新年伊始並沒有明顯變化,新疆加工進入尾聲,截至1月7日新疆累計加工棉花達到476噸,日加工量1.3萬噸,按此進度推算全年新疆產量有望達到490萬噸左右,但目前疆內庫存較上年度高出50萬噸左右,這導致現貨銷售進度受阻,我們估算疆內棉花銷售進度在30%左右,而春節前紡織企業隨買隨用為主,在3月拋儲前企業沒有增加庫存的欲望,這導致現貨棉價維持弱勢,而鄭棉的反彈將再次為涉棉企業提供保值機會,按鄭棉15200元/噸計算,通過交割可以實現16000元/噸以上的銷售價格,該價格已經比目前大部分新棉銷售價格高,這導致鄭棉註冊庫存持續增加,截至8日鄭棉註冊倉單已經達到175698噸,有效預報降至49149噸,預報與庫存合計達到224847噸,創歷史同期最高紀錄,實盤壓力指數達到22.97%,且未來庫存將繼續增加並抑制鄭棉價格,而鄭棉的上漲將吸引更多的棉花進入鄭棉市場銷售,在此情況下,雖然鄭棉震盪反彈,但這也無法改變鄭棉長期弱勢,建議繼續持有鄭棉1805合約空單,短期目標14600元/噸一線。