劃重點！2018年賺錢的機會都在哪？我們幫你梳理了這份指南
中新經緯用戶端1月11日電(畢彤彤) 投資大亨巴菲特曾說，如果你在錯誤的路上，奔跑也沒有用。複盤剛剛收官的2017年，你的“荷包”鼓了還是扁了？2018年已開局，今年投資正確的打開方式是什麼？
中新經緯從各類投資策略中篩選重點，與您一同尋找2018年的投資“錢景”。需要指出的是，除傳統股債期貨等公開市場投資之外，私募、股權等另類投資或會為投資者帶來意外驚喜。
一位股民正在炒股 中新經緯畢彤彤攝
多機構看好A股消費升級、科技創新板塊
十年一週期，距離上一個金融危機正好過去十年。多家機構均指出2018年將是市場波動性提升的一年，但市場同時也藏著新機會。
A股2017迎來豐收年，上證指數全年上漲6.56%。2018年，多家證券投研團隊表示較為看好消費升級、科技創新等領域，其中5G、晶片、能源汽車等被多家機構重點提及。
招商證券認為科技板塊是2018年的主戰場之一，今年上半年聚焦各領域稀缺科技龍頭。
安信證券陳果策略團隊認為，
方正證券指出，當前A股市場與全球市場一道進入業績主導的時代，其中消費升級與科技創新帶來的業績改善將具有持續性。
在行業配置方面，華創證券策略團隊與方正證券同樣看好消費品，以及5G、新能源汽車、晶片等在內的高端裝備和先進製造。此外其還看好石化、農產品等行業。
而在2017年跌了10.67%的創業板，或在2018年迎來觸底反彈。招商證券認為本輪中小創底部將會出現在2018年三季度前後。
入局債市需謹慎
除了A股市場，宜信財富1月10日發佈的《2018年資產配置策略指引》(下稱《指引》)表示看多港股和新興市場股市。《指引》稱，當前的港股估值與歷史水準比較仍非高位，港股將繼續受益於國際及國內經濟復蘇及國內“南下”資金的持續流入而繼續呈現出較好的投資機會。
對於債市而言，《指引》認為因國際、國內均面臨升息、縮表、去杠杆等貨幣趨緊的環境壓力，同時也會面臨階段性的流動性短缺的情況，總體市場利率仍有一定上升的預期，而企業的違約情況也時有可能發生，因此，對於債券市場需要保持一定的謹慎，更需要看准恰當的債市入市時機。同時，債市也存在一些小眾策略，如投資於偏股性的轉債、可交換債、困境債等策略的投資機會。
多位基金經理也表示2018年的債市投資策略預期偏保守。南方基金副總經理兼首席投資官李海鵬認為，如果基於基本面分析，2018年債市收益或比2017年好，但目前債券市場需要對政策進行持續跟蹤，相對來說，2018年債市投資更多地要採取偏保守的投資策略。
國壽安保基金表示，在去杠杆背景下債市面臨的監管壓力較大，可密切關注未來利率債持續大跌後的反彈機會，短期仍建議謹慎交易。
大宗商品市場則將迎來春天。因經濟復蘇、經濟結構改革、產業轉型升級、新興產業的興起、消費資本開支上升等因素影響，大宗商品供給增加將可能慢于需求增加，大宗商品價格將會有所表現。宜信財富《指引》還指出，從資金角度看，隨著房地產投資效益下降，資金仍可能繼續流向權益類及大宗市場。
高盛研報稱，看好2018年大宗商品的再通脹投資主題，維持“超配”評級。包括正向的滾動收益在內，預計未來12個月的大宗商品回報率高達10%。研報還看好能源商品的漲幅，受油價驅動預計今年包括滾動收益在內的能源資產回報率為15%。
機構建議增加另類資產配置比重
除了股債等公開市場操作，曾經小眾的另類投資市場也逐漸變得不另類。宜信財富《指引》指出，潛在的市場波動性加劇突顯出增配另類資產的重要性。在全球金融一體化的背景下，各地區、各國家不同類別的傳統股債資產回報間的相關性越來越高，通過投資傳統資產越來越難以做好風險分散，另類資產則有助優化投資組合。
上述《指引》指出，長期來看，另類資產享受了低流動性所帶來的非流動性溢價，往往帶來比傳統資產更高的回報。受益於經濟的增長和充沛的市場流動性，包括私募股權、私募地產基金在內的另類資產在2017年裡表現良好。
對於高淨值客戶，《指引》建議將25%的資產配置到私募股權、20%配置到房地產、20%配置到國內固定收益、20%配置到資本市場、5%配置到海外私募信貸、10%配置到保險。
哈佛商學院和麻省理工學院學者Randolph B.Cohen博士認為，對於大多數投資人來說，母基金是投資另類資產的絕佳方式。母基金可以分散投資于多支不同的頂級創投、私募股權、房地產、對沖基金等投資基金，投資于科技創新、模式創新，投資於重質不重量的增長；有助於平滑單一基金波動所引發的虧損概率；更加有效地制定出長期的資產配置戰略。
500金研究院院長肖磊同樣也看好另類投資，其在接受中新經緯採訪時指出，一些另類投資在2018年還會受到追捧，如藝術品、奢侈品等，這類資產本身沒有太多價值創造，但確有稀缺性，隨著房地產和股市的吸引資金能力減弱，會有更多資金湧向另類投資。
黃金或迎豐收年
2017年黃金以12.7%的漲幅收官，而多位分析師認為，地緣政治爆發的潛力、中國和印度實物黃金需求的上升、對沖股市修正的需求也同樣會讓金價在2018年上漲。
實際上，中國是全球第一大黃金的消費國、生產國、交易市場，印度對黃金有著長尾需求，肖磊認為，這種實際的需求會支撐黃金保持某一個位置，如果它的投資需求有所增長的話，價格也會有迅速的表現。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，相比2017年美聯儲今年更溫和的緊縮貨幣政策會給黃金利好。
“另外十年一個週期，從2008年到2018年也是一個週期，如果從經濟週期看，2018年是一個風險比較大的年份。為了對沖信用風險，部分資金也會佈局黃金投資，所以年初的這一波上漲可能是一個預示。”肖磊認為，黃金相比其他資產，現在還是被低估的狀態。
值得一提的是，彭博對黃金產量的預測顯示，到2025年黃金全球產量會從3000噸下降到2000噸左右，全球的供給潛力下降，黃金的稀缺性會越來越高。
“全球超過90%的央行是持有黃金，你就可以想像黃金在國際市場上還是一個重要的戰略資源，美元是世界貨幣，但是美聯儲擁有全世界最多的黃金儲備。” 肖磊指出，投資者們都是追逐熱點投資品類，可能一段時間關注房子，一段時間是股票，另外一段時間是互聯網金融，但黃金是值得每一個投資者長期關注的資產。
值得一提的是，肖磊建議，投資者還可以配置一少部分區塊鏈資產，或許會有意外的驚喜，但更重要的是通過配置資產，保持對新生事物的認知。但需要警惕的是，數位資產中魚龍混雜，也需要提高識別能力，不能盲目入場。(中新經緯APP)
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如投資於偏股性的轉債、可交換債、困境債等策略的投資機會。多位基金經理也表示2018年的債市投資策略預期偏保守。南方基金副總經理兼首席投資官李海鵬認為，如果基於基本面分析，2018年債市收益或比2017年好，但目前債券市場需要對政策進行持續跟蹤，相對來說，2018年債市投資更多地要採取偏保守的投資策略。
國壽安保基金表示，在去杠杆背景下債市面臨的監管壓力較大，可密切關注未來利率債持續大跌後的反彈機會，短期仍建議謹慎交易。
大宗商品市場則將迎來春天。因經濟復蘇、經濟結構改革、產業轉型升級、新興產業的興起、消費資本開支上升等因素影響，大宗商品供給增加將可能慢于需求增加，大宗商品價格將會有所表現。宜信財富《指引》還指出，從資金角度看，隨著房地產投資效益下降，資金仍可能繼續流向權益類及大宗市場。
高盛研報稱，看好2018年大宗商品的再通脹投資主題，維持“超配”評級。包括正向的滾動收益在內，預計未來12個月的大宗商品回報率高達10%。研報還看好能源商品的漲幅，受油價驅動預計今年包括滾動收益在內的能源資產回報率為15%。
機構建議增加另類資產配置比重
除了股債等公開市場操作，曾經小眾的另類投資市場也逐漸變得不另類。宜信財富《指引》指出，潛在的市場波動性加劇突顯出增配另類資產的重要性。在全球金融一體化的背景下，各地區、各國家不同類別的傳統股債資產回報間的相關性越來越高，通過投資傳統資產越來越難以做好風險分散，另類資產則有助優化投資組合。
上述《指引》指出，長期來看，另類資產享受了低流動性所帶來的非流動性溢價，往往帶來比傳統資產更高的回報。受益於經濟的增長和充沛的市場流動性，包括私募股權、私募地產基金在內的另類資產在2017年裡表現良好。
對於高淨值客戶，《指引》建議將25%的資產配置到私募股權、20%配置到房地產、20%配置到國內固定收益、20%配置到資本市場、5%配置到海外私募信貸、10%配置到保險。
哈佛商學院和麻省理工學院學者Randolph B.Cohen博士認為，對於大多數投資人來說，母基金是投資另類資產的絕佳方式。母基金可以分散投資于多支不同的頂級創投、私募股權、房地產、對沖基金等投資基金，投資于科技創新、模式創新，投資於重質不重量的增長；有助於平滑單一基金波動所引發的虧損概率；更加有效地制定出長期的資產配置戰略。
500金研究院院長肖磊同樣也看好另類投資，其在接受中新經緯採訪時指出，一些另類投資在2018年還會受到追捧，如藝術品、奢侈品等，這類資產本身沒有太多價值創造，但確有稀缺性，隨著房地產和股市的吸引資金能力減弱，會有更多資金湧向另類投資。
黃金或迎豐收年
2017年黃金以12.7%的漲幅收官，而多位分析師認為，地緣政治爆發的潛力、中國和印度實物黃金需求的上升、對沖股市修正的需求也同樣會讓金價在2018年上漲。
實際上，中國是全球第一大黃金的消費國、生產國、交易市場，印度對黃金有著長尾需求，肖磊認為，這種實際的需求會支撐黃金保持某一個位置，如果它的投資需求有所增長的話，價格也會有迅速的表現。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，相比2017年美聯儲今年更溫和的緊縮貨幣政策會給黃金利好。
“另外十年一個週期，從2008年到2018年也是一個週期，如果從經濟週期看，2018年是一個風險比較大的年份。為了對沖信用風險，部分資金也會佈局黃金投資，所以年初的這一波上漲可能是一個預示。”肖磊認為，黃金相比其他資產，現在還是被低估的狀態。
值得一提的是，彭博對黃金產量的預測顯示，到2025年黃金全球產量會從3000噸下降到2000噸左右，全球的供給潛力下降，黃金的稀缺性會越來越高。
“全球超過90%的央行是持有黃金，你就可以想像黃金在國際市場上還是一個重要的戰略資源，美元是世界貨幣，但是美聯儲擁有全世界最多的黃金儲備。” 肖磊指出，投資者們都是追逐熱點投資品類，可能一段時間關注房子，一段時間是股票，另外一段時間是互聯網金融，但黃金是值得每一個投資者長期關注的資產。
值得一提的是，肖磊建議，投資者還可以配置一少部分區塊鏈資產，或許會有意外的驚喜，但更重要的是通過配置資產，保持對新生事物的認知。但需要警惕的是，數位資產中魚龍混雜，也需要提高識別能力，不能盲目入場。(中新經緯APP)
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