在紛繁複雜的社會中，如何確定對方融資是為了走心還是走腎
Y小姐貌美如花，賢良恭順，經濟獨立。
X先生對其一見鍾情，
但在紛繁複雜的社會中，Y小姐並不確定X先生是走心還是走腎。
Y小姐神通廣大的好閨蜜得知後，為其支招，既維持了雙方的關係又瞭解了X先生的真意。
從此Y小姐和X先生過上了幸福的生活。
在企業融資的過程中，投資方往往通過盡職調查來判斷融資企業是否華而不實，身家清白。但同時，融資企業就像是忐忑的Y小姐一樣，在面對投資方的盡職調查時也存在相應的風險，
Ulegal有法務下面幫你支招，如何順利應對投資方的盡職調查，並避開過程中的坑兒。
一、什麼是盡職調查？
盡職調查是指投資人與目標企業達成初步合作意向的時候，經協商一致，對企業的相關事項做一些資料分析和現場調查的活動。
一般在雙方能夠簽訂意向性條款，雙方對投資金額，所占股份等產生合意後，才進入到了盡職調查階段。
二、盡職調查避坑指南
一旦進入正式的盡調流程，投資方一般會聘請專業機構對該企業進行全面的審核。可能會有專業的盡調團隊、外聘的審計師團隊、律師團隊，
調查的範圍囊括公司的財務、法律、業務、行業、團隊等等，基本上全方位無死角覆蓋。
調查的方法有分內部調查和外部調查，包括各種訪談、求證、查閱等等。
總之，力求翻個底朝天，不放過任何蛛絲馬跡。他們的陣仗往往與他們投入的程度成正比，
因此面對如此陣仗時，融資企業不能處於弱勢地位，不僅需要對盡職調查提前做好準備，也需要對可能將至的風險點未雨綢繆，力求利益最大化。
1.最好在投資人與公司簽署了TS（Termsheet）之後再做盡職調查。
投資方並未表明投資意見時，融資企業是告知自身詳細資訊是很危險的，盡職調查涉及許多商業資訊，有的投資人可能是假借盡調來套取資料。
因此，企業在此過程中，既要展示自己的優勢，也不能全無保留的把所有資訊都提供給投資人，除了迎合投資人的盡職調查外，企業也要通過各種管道瞭解投資人真實的投資意向，以免得不償失。
2.與投資人簽署保密協定。
一般來說，投資人在對公司做盡職調查時，會對公司的業務模式、核心技術、相關業務資料進行瞭解，公司不可避免地或多或少會披露一些商業秘密。
從投資人角度來講，一般都具有職業道德，會對公司的商業秘密進行保密。但也無法避免會存在居心叵測的投資人對公司的利益造成損害。
因此，融資企業應在接受盡職調查前與投資人簽署保密協議，約定違約責任，最大程度避免自身利益受到損害。
3.瞭解盡職調查內容
孫子兵法有雲：“知己知彼，百戰不殆”。企業要應對投資方的盡職調查，應先瞭解其內容，從而對應自身情況進行準備和調整，做到有備無患。
盡職調查包含4個部分：公司基本資訊、法律、業務、財務。
1）公司基本資訊
①註冊檔、公司章程及修改
②公司業務的許可授權、稅務登記證書等
③公司創始人及團隊
④公司股權結構
⑤員工
⑥資產、智慧財產權和設備
⑦董事會和股東會會議記錄及決議
⑧歷史交易，包括並購重組和其他完成的重大交易
⑨歷次融資狀況
2）法律
法律盡職調查中融資方的任務主要是按照投資方列出的清單提供資料，接受投資方的訪談和現場調查。投資人更願意投資一個身家清白、背景乾淨且法律體系完善的企業，法律風險低且信譽良好的企業更讓人信服。
因此融資企業需要證明自身資產及業務合法合規，並對潛在風險有應對計畫。
①重大合同
②其他訴訟，如：勞動糾紛、智慧財產權糾紛等
3）業務
業務盡職調查是投資者最為看重的部分，其目的在於瞭解企業已創造價值的機制及其未來變化趨勢，預測未來財務業績並予以評估。
面對於此，融資企業就要在自證業務優勢和市場價值上下功夫。
①市場狀況（行業發展趨勢，競爭分析，市場規模及目標使用者）
②商業及盈利模式（公司定位，業務及盈利模式）
③關鍵資料指標（使用者資料，成本及費用）
④未來預測（年度財務預測，未來發展計畫）
4）財務
理論上，投資方會聘請專門的會計師事務所。但如果公司是早期、輕資產、沒收入的典型互聯網公司，就是把報表以及所有單據都過一遍。
但即使如此，創業者也不能在財務方面準備的過於簡單草率。
4.提前約定盡職調查期限
投資人在盡職調查過程中必然會提出大量的問題，要求查驗很多資料，提出許多繁瑣的要求。企業家需要心平氣和的積極配合，如實相告，切忌拖延。簡而言之，積極配合才能讓對方豪擲真金白銀。
但積極配合並不等於完全聽從投資人的意思，創業者可以提前約定截止期限，若在2個月內仍未結束調查，則任何一方有權解除本協議。
因為盡職調查的費用由融資企業支付，所以需要注意成本問題。此外，調查繁瑣冗長，意外頻出，設定一固定期限同時也能避免投資方反悔。
三、具體方案
融資本是一場博弈，過程中風險傍身，如何在老謀深算的投資人中修煉出一雙慧眼，警惕各種陷阱，Ulegal有法務專門推出了《如何主動選擇投資人》助你運籌帷幄有備無患。
以免得不償失。2.與投資人簽署保密協定。
一般來說，投資人在對公司做盡職調查時，會對公司的業務模式、核心技術、相關業務資料進行瞭解，公司不可避免地或多或少會披露一些商業秘密。
從投資人角度來講，一般都具有職業道德，會對公司的商業秘密進行保密。但也無法避免會存在居心叵測的投資人對公司的利益造成損害。
因此，融資企業應在接受盡職調查前與投資人簽署保密協議，約定違約責任，最大程度避免自身利益受到損害。
3.瞭解盡職調查內容
孫子兵法有雲：“知己知彼，百戰不殆”。企業要應對投資方的盡職調查，應先瞭解其內容，從而對應自身情況進行準備和調整，做到有備無患。
盡職調查包含4個部分：公司基本資訊、法律、業務、財務。
1）公司基本資訊
①註冊檔、公司章程及修改
②公司業務的許可授權、稅務登記證書等
③公司創始人及團隊
④公司股權結構
⑤員工
⑥資產、智慧財產權和設備
⑦董事會和股東會會議記錄及決議
⑧歷史交易，包括並購重組和其他完成的重大交易
⑨歷次融資狀況
2）法律
法律盡職調查中融資方的任務主要是按照投資方列出的清單提供資料，接受投資方的訪談和現場調查。投資人更願意投資一個身家清白、背景乾淨且法律體系完善的企業，法律風險低且信譽良好的企業更讓人信服。
因此融資企業需要證明自身資產及業務合法合規，並對潛在風險有應對計畫。
①重大合同
②其他訴訟，如：勞動糾紛、智慧財產權糾紛等
3）業務
業務盡職調查是投資者最為看重的部分，其目的在於瞭解企業已創造價值的機制及其未來變化趨勢，預測未來財務業績並予以評估。
面對於此，融資企業就要在自證業務優勢和市場價值上下功夫。
①市場狀況（行業發展趨勢，競爭分析，市場規模及目標使用者）
②商業及盈利模式（公司定位，業務及盈利模式）
③關鍵資料指標（使用者資料，成本及費用）
④未來預測（年度財務預測，未來發展計畫）
4）財務
理論上，投資方會聘請專門的會計師事務所。但如果公司是早期、輕資產、沒收入的典型互聯網公司，就是把報表以及所有單據都過一遍。
但即使如此，創業者也不能在財務方面準備的過於簡單草率。
4.提前約定盡職調查期限
投資人在盡職調查過程中必然會提出大量的問題，要求查驗很多資料，提出許多繁瑣的要求。企業家需要心平氣和的積極配合，如實相告，切忌拖延。簡而言之，積極配合才能讓對方豪擲真金白銀。
但積極配合並不等於完全聽從投資人的意思，創業者可以提前約定截止期限，若在2個月內仍未結束調查，則任何一方有權解除本協議。
因為盡職調查的費用由融資企業支付，所以需要注意成本問題。此外，調查繁瑣冗長，意外頻出，設定一固定期限同時也能避免投資方反悔。
三、具體方案
融資本是一場博弈，過程中風險傍身，如何在老謀深算的投資人中修煉出一雙慧眼，警惕各種陷阱，Ulegal有法務專門推出了《如何主動選擇投資人》助你運籌帷幄有備無患。