互聯網金融佈局金交所——多重風控、優質資產成為發展新動力
2016年8月24日，銀監會等四部委發佈《網路借貸資訊仲介機構業務活動管理暫行辦法》，對單一自然人及法人或其它機構的借款餘額作出限制。借款限額讓整個行業受到不小的衝擊，
面對限額，互金平臺只能選擇“轉戰其它小額資產領域”、“借助其它的管道過度”兩條路徑。在轉戰其它小額資產領域，主要包括汽車金融、消費金融、供應鏈金融、農業金融等；第二，互金平臺通過與金交所合作、設立網路小貸升級成綜合理財平臺。
本文中，信和大金融將圍繞互金平臺與金交所的合作模式、業務模式、監管動態等方面進行解讀，共同探討二者合作如何更合規的展開合作。
金交所是什麼？
金交所又被稱為金融資產交易所或金融資產交易中心，是地方政府機構批准設立的綜合性金融資產交易服務平臺。業務範圍已經涵蓋債權、股權、實物等基礎資產交易、各類權益性資產交易、擔保資產增信交易及投融資資訊提供和發佈。
以深圳前海金融資產交易所為例，融資專案在掛牌之前要經過層層篩選，由於融資主體並非會員單位，金交所會對該主體進行實繳資本、經營流水、負債情況、盈利能力等進行綜合審查，通過協力廠商評級機構對該主體做出評級，並對融資專案的真實性、合法性進行詳細審核，對還款來源、還款能力、信用增級方面進行嚴格審核，
從產品資金規模來看，金交所單個產品的規模差距非常大，小規模產品的金額不到百萬元，起投金額為數千元，大規模產品的金額上億元。從產品的期限來看，金交所產品的期限總體偏長，3個月、6個月、12個月、18個月的產品占比較大，超短期產品和2年以上產品也時時出現。
二者合作的前提是什麼？
金交所本身在創立之初就是處置和盤活存量金融大額資產，有相關的法條法規在規範金交所的行為。目前在兩方在對接模式上也在共同探索，也有少數的平臺跟金交所有了合作。互聯網金融平臺與金交所合作存在兩種前提。
首先，互金平臺因其覆蓋面廣、獲客場景多、客戶黏性高等特點而具有天然的客戶獲取優勢，
其次，《暫行辦法》發佈後，互金平臺普遍存在著限額、信批等多重難題，而金融資產交易所由於其不屬於《暫行辦法》的規制物件，其可根據自身的監管規則搭建與互金平臺的合作模式，並在一定程度上合理化解互金平臺的合規問題。
信和大金融認為，互金平臺與金交所合作，不僅有效提高互金資產准入門檻，而且拓寬了互金獲取優質資產端的管道，在資產外聯方面出現了新廣度，可以為投資用戶提供了更加多樣化的投資體驗。
二者的合作模式有哪些？
目前，我國共有五類金融交易所，分別是證券交易所、金融資產交易所、大宗商品交易所、期貨交易所和產權交易所，目前互金平臺與之合作的是其中的金融資產交易所，也是指經地方人民政府批准設立的綜合性金融資產交易服務平臺。
二者合作最直接的方式就是互金平臺入股金交所，目前，百度、阿裡、京東、開鑫貸、陸金所等都是金交所的股東，已經合作推出多款產品；第二種方式，就是成為金交所的會員單位，由於金交所會員單位以金融機構和類金融機構為主，因此審核較為嚴格，目前已經有一些互金平臺成為金交所會員，並發行了相關產品。
互聯網金融平臺與金交所合作，大多涉及到債權轉讓、債權收益權轉讓、定向融資計畫等業務類型。即借款人將融資專案在金交所申請掛牌轉讓，金交所審核通過後發佈融資資訊將該融資專案掛牌展示，並根據與互金平臺的戰略合作協定將互金平臺作為該產品的展示埠。
信和大金融認為，隨著近年來互聯網金融的快速發展，用戶群體已經並不局限於小額分散用戶，一些中產階級和高淨值人群逐漸加入到互金用戶之中。互金平臺與金交所開展合作，不僅能為用戶提供更加豐富便捷的金融服務，滿足使用者多元化的金融需求，而且能夠更好地支援我國多層次金融市場的建設。
二者合作是否合規？
互金平臺與金交所尋求合作是一個雙向選擇題，互金平臺看重的是金交所的資產來源廣，資產優質，而金交所看重的則是互金平臺的流量。金交所會從實繳資本、風控體系、監管體系建設等方面審查互金平臺，互金平臺也會根據成立時間、產品規模等因素選擇金交所進行合作。
金交所作為我國區域性股權、債權轉讓、融資服務的交易所市場，受到一行三會和各省級部門的監管。為了規範金交所的發展，國務院先後出臺了“37號文”、“38號文”，明確規定各地方交易所不得將任何權益拆分成均等份額公開發行、不得採取集中競價方式進行交易。今年1月9日清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議召開，決定開展一次清理整頓各類交易所活動，解決各類交易所存在的問題以及風險隱患。
信和大金融認為，此次監管大力整頓金交所，對於互金平臺和金交所的合作起到了政策和監管引導的作用。因此，互金平臺在與金交所進行合作時，一定要在監管允許的範圍內進行，不得降低門檻，不得跨越200人紅線；同時，互金平臺一定要慎重選擇金交所進行合作，重點選擇已經通過整頓、驗收的合規金交所，避免監管風險；此外，互金平臺要不斷加強自身風控能力，對於金交所掛牌產品再次進行多重風控審核，關注基礎資產品質，減少引入嵌套型資產，讓引入的產品簡單點，降低使用者的投資風險。
最後，信和大金融呼籲，我國已經進入了金融混業經營時代，各金融業態你中有我我中有你的現象在未來會逐步增多，無論是監管還是媒體，都要給積極推動金融業發展的創新舉措留出一定的空間，在監督、整頓、治理借創新為名行非法之事的同時，也要支持那些真創新、真惠民的發展之舉。
其可根據自身的監管規則搭建與互金平臺的合作模式，並在一定程度上合理化解互金平臺的合規問題。信和大金融認為，互金平臺與金交所合作，不僅有效提高互金資產准入門檻，而且拓寬了互金獲取優質資產端的管道，在資產外聯方面出現了新廣度，可以為投資用戶提供了更加多樣化的投資體驗。
二者的合作模式有哪些？
目前，我國共有五類金融交易所，分別是證券交易所、金融資產交易所、大宗商品交易所、期貨交易所和產權交易所，目前互金平臺與之合作的是其中的金融資產交易所，也是指經地方人民政府批准設立的綜合性金融資產交易服務平臺。
二者合作最直接的方式就是互金平臺入股金交所，目前，百度、阿裡、京東、開鑫貸、陸金所等都是金交所的股東，已經合作推出多款產品；第二種方式，就是成為金交所的會員單位，由於金交所會員單位以金融機構和類金融機構為主，因此審核較為嚴格，目前已經有一些互金平臺成為金交所會員，並發行了相關產品。
互聯網金融平臺與金交所合作，大多涉及到債權轉讓、債權收益權轉讓、定向融資計畫等業務類型。即借款人將融資專案在金交所申請掛牌轉讓，金交所審核通過後發佈融資資訊將該融資專案掛牌展示，並根據與互金平臺的戰略合作協定將互金平臺作為該產品的展示埠。
信和大金融認為，隨著近年來互聯網金融的快速發展，用戶群體已經並不局限於小額分散用戶，一些中產階級和高淨值人群逐漸加入到互金用戶之中。互金平臺與金交所開展合作，不僅能為用戶提供更加豐富便捷的金融服務，滿足使用者多元化的金融需求，而且能夠更好地支援我國多層次金融市場的建設。
二者合作是否合規？
互金平臺與金交所尋求合作是一個雙向選擇題，互金平臺看重的是金交所的資產來源廣，資產優質，而金交所看重的則是互金平臺的流量。金交所會從實繳資本、風控體系、監管體系建設等方面審查互金平臺，互金平臺也會根據成立時間、產品規模等因素選擇金交所進行合作。
金交所作為我國區域性股權、債權轉讓、融資服務的交易所市場，受到一行三會和各省級部門的監管。為了規範金交所的發展，國務院先後出臺了“37號文”、“38號文”，明確規定各地方交易所不得將任何權益拆分成均等份額公開發行、不得採取集中競價方式進行交易。今年1月9日清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議召開，決定開展一次清理整頓各類交易所活動，解決各類交易所存在的問題以及風險隱患。
信和大金融認為，此次監管大力整頓金交所，對於互金平臺和金交所的合作起到了政策和監管引導的作用。因此，互金平臺在與金交所進行合作時，一定要在監管允許的範圍內進行，不得降低門檻，不得跨越200人紅線；同時，互金平臺一定要慎重選擇金交所進行合作，重點選擇已經通過整頓、驗收的合規金交所，避免監管風險；此外，互金平臺要不斷加強自身風控能力，對於金交所掛牌產品再次進行多重風控審核，關注基礎資產品質，減少引入嵌套型資產，讓引入的產品簡單點，降低使用者的投資風險。
最後，信和大金融呼籲，我國已經進入了金融混業經營時代，各金融業態你中有我我中有你的現象在未來會逐步增多，無論是監管還是媒體，都要給積極推動金融業發展的創新舉措留出一定的空間，在監督、整頓、治理借創新為名行非法之事的同時，也要支持那些真創新、真惠民的發展之舉。