說好的人工智慧機器人呢？軟銀願景基金大筆投資房地產
圖示：軟銀首席執行官孫正義總是喜歡針對其投資談論未來300年的時間表
4月17日消息，據國外媒體報導，去年軟銀髮起成立了千億美元的願景基金，重點專注於科技行業投資。《連線》日前撰文指出，由於房地產業的規模龐大且較為分散，軟銀願景基金目前也在專注於房地產業投資。
在過去的兩個月裡，邁克爾·馬克斯（Michael Marks）已經拒絕了十幾個在會議上發表主題演講的邀請。他的建築創業公司Katerra已經運營了三年，但引起業內的廣泛關注是最近的事情。
可能是這樣。但更有可能的是，之所以業界對Katerra的興趣激增，是因為在今年1月份，該公司剛剛獲得以軟銀願景基金領投的8.67億美元風險投資。作為風險投資行業最受關注的基金，軟銀願景基金牽頭的這筆交易使馬克斯的公司在一夜之間成為了焦點。起初馬克斯計畫籌集5億美元左右的資金，一旦軟銀參與進來，
對於軟銀願景基金，風險投資界的競爭對手總有一種難以言狀的心情——既迷戀又恐懼。軟銀願景基金常常以其在尖端技術方面的投資而聞名遐邇，但現在它正在房地產這個並不穩定的行業中下注。風險投資者的迷戀和恐懼之源，以其在尖端技術方面的投資而聞名。但現在它正在對一個最不穩定的行業 - 房地產業做出巨大的賭注。
在與Katerra達成交易前一個月，軟銀向創業房地產經紀公司Compass投資4.5億美元投資，並向家庭保險公司Lemonade投資1.2億美元。
乍一看，房地產技術似乎並不符合軟銀首席執行官孫正義關於未來人工智慧，機器人和大資料將占主導地位的論點。但事實上願景基金的觸手已經延伸到了奇點之外。這或許也是必須的，畢竟930億美元對於整個人工智慧和機器人行業來說都是一筆鉅款。
豪森伯德表示，願景基金的任務還包括人類的基本需求和願望。
房地產行業的核心吸引力在於其規模。像軟銀這樣的大型基金需要巨大的機會。 （該基金的最低投資額為1億美元）。房地產業為軟銀願景基金的團隊提供了一個難以理解的巨大數字：全球房地產業總市值228萬億美元。
此外，房地產業相對分散。例如美國最大的住宅經紀和房地產服務公司Realogy擁有大約十幾個不同的品牌，但市場份額也只有個位數。即便成為了行業領頭羊，很多房地產企業接納新技術的速度也相對緩慢。 “傳統房地產企業是尋求當前收益的基本價值投資者，他們看待這個世界的方式不同，”摩根大通房地產投資銀行業務主管瑞恩·斯科特·阿貝（Ryan Scott Abbe）指出，“他們往往在所有的技術類解決方案上都摸不著頭腦。”
而隨著時間的推移，目前資料的可用性讓房地產市場更有效率，業使得房地產投資者很難再通過簡單地低買高賣高獲得豐厚利潤。投資者、經紀人、金融家和相關企業需要更多地依靠技術加快行動速度，制定更具戰略性的決策，否則將面臨新的技術性競爭。 “這可能是全球經濟中最後一個尚未被技術公婆的堡壘，”商業地產資料平臺Reonomy首席執行官理查?薩基斯（Richard Sarkis）如是指出，軟銀在創立願景基金之前曾對該平臺進行了投資。
這個機會吸引了各行各業的風險資本家。根據市場研究公司CB Insights的資料，2017年以房地產為重點的科技創業公司（內部人士稱之為“proptech”）完成487筆融資，總額飆升至98億美元。相比之下，2013年相關交易僅為133筆，總額只有5.46億美元。即便去除軟銀願景基金對WeWork的44億美元巨額投資，這也堪稱一個巨大的飛躍。
但很少有人可以像軟銀一樣迅速行動或大舉投資。首席執行官孫正義喜歡談論未來300年的時間表，也常常喜歡推動企業家籌集比原計劃更多的資金，並將他們的野心擴展到最瘋狂的夢想之外。
2017年11月，位於紐約市的住宅經紀連鎖店Compass剛剛獲得了由富達投資公司領投的1億美元融資。該公司並不打算籌集更多的錢。首席執行官羅伯特·雷夫金（Robert Reffkin）說：“富達領投的該輪融資滿足了我們的所有需求。”但在與軟銀願景高管會面後，情況發生了變化。 “他們希望支持我們更宏偉的願景，”時間進度更快，雷夫金坦言。一個月後，Compass宣佈軟銀願景基金向其投資4.5億美元，該公司將其三年期發展規劃壓縮到一年。目前Compass的目標是在2020年底之前控制20個城市中20％的住宅房地產市場。
在許多情況下，房地產市場的超大機會與超大型資本的要求相匹配。任何有形資產交易相關的初創公司都需要大量現金。製造現場組裝建築部件的Katerr在費尼克斯和斯波坎均開設了資本密集型工廠。 而聯合辦公空間WeWork現在是紐約市第二大私人辦公室租戶，而且公司旗下的每個辦公空間都必須經過精心裝飾，以符合其時尚審美。在從軟銀獲得大筆資金的幾個月後，WeWork斥資8.5億美元收購了位於第五大道的Lord＆Taylor大樓。
據市場研究公司CB Insights房地產分析師亞歷山大·帕齊（Alexander Paci）說，軟銀的房地產策略是一種“生態系統方式”，類似於基金在共用出行領域的大筆投資。在該領域，軟銀投資了中國的滴滴出行，印度的Ola，新加坡的Grab，巴西的99以及美國的Uber。在某些情況下，這些公司已經建立了夥伴關係。滴滴出行收購了99和Uber的中國業務。而在其他國家，這些公司相互之間仍然在激烈競爭，比如說Uber印度公司以及Ola。
在這一年裡軟銀一直在進行相關投資，願景基金往往會為其投資組合公司提供了彼此合作的機會，但並未推動任何正式的合作。該基金會定期召開網路聚會和私人晚宴。到目前為止，軟銀願景基金的房地產領域的接受投資方之間已經發生了規模較小的合作關係，不管他們的共同投資者是誰，都有可能發生。例如，一些Compass公司的房地產經紀人開始在WeWork辦公室業務之外運營。
更有趣的合作可能來自軟銀投資的傳統房地產市場。該公司最近收購了私人股權投資公司Fortress Investment Group，其管理的資產達440億美元，也包括大型房地產和房地產信貸基金。據報導，軟銀正在計畫收購再保險巨頭瑞士再保險公司(Swiss Re AG)的大量股份。 （瑞士公司拒絕對此發表評論。）一些觀察人士認為與Fortress和瑞士保險公司的交易可以説明軟銀抵消像對Lemonade或WeWork這樣的風險較大的初創投資，並保持穩定的現金流。
孫正義主導的交易一直被稱為“擁立國王”。願景基金堅持在全球範圍內尋找那些能夠統治新市場的創業公司，投入巨額資金意味著它們能夠以最快的速度佔領市場。“他們正在製造這些機會，”房地產風險投資公司Fifth Wall Ventures的執行合夥人布拉德?格瑞伊(Brad Greiwe)表示，“問題的關鍵在於需要7到10年的時間來靜觀這些東西能否成熟和盈利，檢驗它們是否正確。”但是在孫正義的300年規劃中，10年，只是短暫的一瞬罷了。
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（該基金的最低投資額為1億美元）。房地產業為軟銀願景基金的團隊提供了一個難以理解的巨大數字：全球房地產業總市值228萬億美元。此外，房地產業相對分散。例如美國最大的住宅經紀和房地產服務公司Realogy擁有大約十幾個不同的品牌，但市場份額也只有個位數。即便成為了行業領頭羊，很多房地產企業接納新技術的速度也相對緩慢。 “傳統房地產企業是尋求當前收益的基本價值投資者，他們看待這個世界的方式不同，”摩根大通房地產投資銀行業務主管瑞恩·斯科特·阿貝（Ryan Scott Abbe）指出，“他們往往在所有的技術類解決方案上都摸不著頭腦。”
而隨著時間的推移，目前資料的可用性讓房地產市場更有效率，業使得房地產投資者很難再通過簡單地低買高賣高獲得豐厚利潤。投資者、經紀人、金融家和相關企業需要更多地依靠技術加快行動速度，制定更具戰略性的決策，否則將面臨新的技術性競爭。 “這可能是全球經濟中最後一個尚未被技術公婆的堡壘，”商業地產資料平臺Reonomy首席執行官理查?薩基斯（Richard Sarkis）如是指出，軟銀在創立願景基金之前曾對該平臺進行了投資。
這個機會吸引了各行各業的風險資本家。根據市場研究公司CB Insights的資料，2017年以房地產為重點的科技創業公司（內部人士稱之為“proptech”）完成487筆融資，總額飆升至98億美元。相比之下，2013年相關交易僅為133筆，總額只有5.46億美元。即便去除軟銀願景基金對WeWork的44億美元巨額投資，這也堪稱一個巨大的飛躍。
但很少有人可以像軟銀一樣迅速行動或大舉投資。首席執行官孫正義喜歡談論未來300年的時間表，也常常喜歡推動企業家籌集比原計劃更多的資金，並將他們的野心擴展到最瘋狂的夢想之外。
2017年11月，位於紐約市的住宅經紀連鎖店Compass剛剛獲得了由富達投資公司領投的1億美元融資。該公司並不打算籌集更多的錢。首席執行官羅伯特·雷夫金（Robert Reffkin）說：“富達領投的該輪融資滿足了我們的所有需求。”但在與軟銀願景高管會面後，情況發生了變化。 “他們希望支持我們更宏偉的願景，”時間進度更快，雷夫金坦言。一個月後，Compass宣佈軟銀願景基金向其投資4.5億美元，該公司將其三年期發展規劃壓縮到一年。目前Compass的目標是在2020年底之前控制20個城市中20％的住宅房地產市場。
在許多情況下，房地產市場的超大機會與超大型資本的要求相匹配。任何有形資產交易相關的初創公司都需要大量現金。製造現場組裝建築部件的Katerr在費尼克斯和斯波坎均開設了資本密集型工廠。 而聯合辦公空間WeWork現在是紐約市第二大私人辦公室租戶，而且公司旗下的每個辦公空間都必須經過精心裝飾，以符合其時尚審美。在從軟銀獲得大筆資金的幾個月後，WeWork斥資8.5億美元收購了位於第五大道的Lord＆Taylor大樓。
據市場研究公司CB Insights房地產分析師亞歷山大·帕齊（Alexander Paci）說，軟銀的房地產策略是一種“生態系統方式”，類似於基金在共用出行領域的大筆投資。在該領域，軟銀投資了中國的滴滴出行，印度的Ola，新加坡的Grab，巴西的99以及美國的Uber。在某些情況下，這些公司已經建立了夥伴關係。滴滴出行收購了99和Uber的中國業務。而在其他國家，這些公司相互之間仍然在激烈競爭，比如說Uber印度公司以及Ola。
在這一年裡軟銀一直在進行相關投資，願景基金往往會為其投資組合公司提供了彼此合作的機會，但並未推動任何正式的合作。該基金會定期召開網路聚會和私人晚宴。到目前為止，軟銀願景基金的房地產領域的接受投資方之間已經發生了規模較小的合作關係，不管他們的共同投資者是誰，都有可能發生。例如，一些Compass公司的房地產經紀人開始在WeWork辦公室業務之外運營。
更有趣的合作可能來自軟銀投資的傳統房地產市場。該公司最近收購了私人股權投資公司Fortress Investment Group，其管理的資產達440億美元，也包括大型房地產和房地產信貸基金。據報導，軟銀正在計畫收購再保險巨頭瑞士再保險公司(Swiss Re AG)的大量股份。 （瑞士公司拒絕對此發表評論。）一些觀察人士認為與Fortress和瑞士保險公司的交易可以説明軟銀抵消像對Lemonade或WeWork這樣的風險較大的初創投資，並保持穩定的現金流。
孫正義主導的交易一直被稱為“擁立國王”。願景基金堅持在全球範圍內尋找那些能夠統治新市場的創業公司，投入巨額資金意味著它們能夠以最快的速度佔領市場。“他們正在製造這些機會，”房地產風險投資公司Fifth Wall Ventures的執行合夥人布拉德?格瑞伊(Brad Greiwe)表示，“問題的關鍵在於需要7到10年的時間來靜觀這些東西能否成熟和盈利，檢驗它們是否正確。”但是在孫正義的300年規劃中，10年，只是短暫的一瞬罷了。
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