樂信、京東、螞蟻金服...為什麼互聯網巨頭們都“不做金融”了?
如果將2013年算為中國互聯網金融的元年,到現在不過短短五年的時間內,
雷鋒網AI金融評論總結了部分這一領域的部分代表聲音:
樂信說:我們不做金融,不參與金融業務競爭,永遠做大家最好的合作夥伴。
京東金融說:我們的全部金融資產會轉讓給金融機構,
螞蟻金服說:我們是TechFin,以後只做技術(Tech),幫助機構做好金融(Fin)。
百度金融說:我們不會謀求全金融牌照和控股權,只會獲得必要的未來“試驗田”以驗證金融科技能力。
而騰訊一直沒有拆分金融業務,相關營收在財報中仍然被納入“其他業務”。
真的不做金融?
從這些表現來看,中國互聯網金融的演進走向似乎有點出乎意料:在座各位的金融業務體量已經不可小覷,
這種“轉彎”和低調自然不是突然出現,背後反映出的是,曾經想要“用科技顛覆金融”的互聯網公司,開始遇到了他們在殺進這個行業時未曾預想到的“透明的天花板”。
表面上來看,
巨頭們真的不做金融嗎?儘管京東金融和百度金融都表示,不會謀求金融全牌照,但金融業務目前仍在展開,京東金融不久前也剛傳出參股安聯財險的消息——“不做金融”,其實應該是不做不受監管的金融,不做法外之地的金融。
中國社科院金融所法與金融研究室副主任尹振濤曾表示,“(互金巨頭)肯定想做金融業務,
現金為王 安全為王
為什麼金融科技會遇到“監管”的天花板?
從本質來看,金融的目的就是實現貨幣和資金這一稀缺資源的優化配置。金融不直接創造價值,但金融最核心的職能在於效率,促進資金從效率低的行業向效率更高的行業流動,才能促進產業創新以及各種文明形態。
而任何創新都是有風險的——任何有效率的方法,都是經歷過無數次的創新嘗試得來,其中絕大多數失敗了,而少數在短期內似乎不錯的方法,也被更多試錯得出的更有效率的方法所取代。金融的出現,大大降低了創新者因為創新失敗而傾家蕩產的風險,從本質上,金融是鼓勵創新的,但這種鼓勵是基於將風險分散到一個很大的基數的基礎上達成的,才能保證少數人可以不計成本去試錯,達到利益的最大化。
在金融領域的創新也是如此。金融歷史上的多次創新,無論是股票、期貨、期權等產品的設計,到整個金融市場和金融制度的創新,都是通過各種各樣的機制,將風險分配給出價最高的人,將對未來的不確定性來使得最終的結果有一定的確定性,通過小步慢跑的方式來創新的。而一旦金融領域創新的步子太大,則會出現風險的分子過大,無法被上述“很大的基數”的分母所承擔,這一輪的金融危機就是因為風險過於集中造成的。因此,隨著新的金融創新規模的不斷擴大,監管勢在必行。
換言之,在金融的秩序中,永遠都是現金為王、安全為王。
從金融科技公司所創造的資金流動也說明了這一點:金融科技巨頭的各項創新金融業務的資產,在證券化之後被體量更大、更強調安全性的投資者、基金、銀行等逐層認購,達到了風險的逐步分散。在這樣的一個體系中,作為“分子”的互聯網公司做金融最強的優勢就在於演算法、技術和資料,作為“分母”的金融機構最強的優勢在於資金的規模和成本,對於互聯網公司來說,從“技術”進入“金融”是以己之短逆流而上,也容易導致一系列的動作變形。
金融創新者的一次集體反思雷鋒網認為,“不做金融”更多程度上代表的是金融領域創新者們的一次集體反思:在金融強監管的大趨勢下,不光會有一批非持牌機構和監管套利機構失去生存空間,金融科技領域無論是行業龍頭還是初創企業們,未來都會面臨更多的金融業務限制,於是發揮自身科技公司的優勢,利用流量和技術賺金融的錢,以“合作者”而非“競爭者”的姿態出現,更有利於長遠發展。
在本月舉行的博鼇亞洲論壇上,京東金融CEO陳生強就強調,京東金融要做的是做科技型產品服務,即B2B2C模式,説明金融機構做相關運營。
百度高級副總裁兼百度金融負責人朱光也在博鼇表示,百度金融並不會謀求全金融牌照和控股權,只會獲得必要的未來“試驗田”以驗證金融科技能力。早在2016年的百度世界大會·金融科技分論壇上,朱光就透露,希望通過開放合作兩種方式,輸出金融科技。
而螞蟻金服在2017年初就自我定位為一個科技公司,將自身定位為TechFin,以後只做技術(Tech),幫助機構做好金融(Fin)。
由此可見,集體轉型平臺化,強調科技出身,弱化金融色彩,就是選擇方向之一。
螞蟻金服CTO程立的發言某種程度上也說明了這種選擇的意義:
Fintech是用技術讓金融成本更低效率更高,但本質上還是金融公司。
而Techfin則本質上變成了一家技術公司,要用技術去驅動或賦能金融機構。
這意味著第一要專注於技術,第二要更加開放地去服務于金融機構的合作夥伴,同時用技術為先的方式來解決商業的問題,而金融的方法則更多是包裝和拆分,技術則是從根本上進行改變,兩者有著本質上的不同。
從“Fintech”到“Techfin”,看起來只是“蛋炒飯”和“飯炒蛋”的區別,但對互聯網公司來說,不僅可以更專注於自己的優勢領域,更讓這些巨頭們從金融之外,看到用科技金融手段改變其他行業、做出更大的蛋糕的可能——在螞蟻金服、百度金融等巨頭都在考慮分拆的背景下,這樣的思路有望為這些單飛的金融科技公司贏得更大的發展空間。
銀行們怎麼辦?
這種轉型做平臺輸出技術、賦能金融行業的典型案例之一,就是去年BATJ與傳統銀行們的“聯姻潮”:
百度和農業銀行達成戰略合作,打造農行金融大腦;
阿裡為廣發銀行提供ET金融大腦這一解決方案,並為南京銀行、浙商銀行和民生銀行等提供雲計算、智慧演算法等技術;
騰訊與中國銀行成立聯合實驗室,與招商銀行成立安全反欺詐實驗室,與中信銀行、杭州銀行達成金融科技深化業務合作協定和金融科技創新聯盟;
京東與工商銀行啟動全面合作,推出“工銀小白”數位銀行;與光大銀行、江蘇銀行、大連銀行、浦發銀行和北京銀行都簽下戰略合作。
BAT都已經有自己的銀行牌照,為什麼還要“牽手”傳統銀行?其中一個重要原因就是銀行的資金優勢,而商業銀行看中互聯網巨頭的流量、場景和技術優勢,雙方各取所需。
雷鋒網注意到,銀行們並沒有枯坐荒島,等著科技公司們前來搭救。
以招商銀行為例,其年報明確指出,未來三到五年招商銀行都將金融科技變革作為工作的重中之重,要舉全行之力打造“金融科技銀行”,深化“輕型銀行”戰略。據瞭解,招商銀行將推動全行金融科技基礎能力提升。在基礎設施、業務敏捷發展、創新孵化平臺方面加大投入,不斷提升銀行金融科技能力。
雷鋒網AI金融評論此前報導,招商銀行業務經營遵循“網路化、資料化、智慧化”的三步走戰略。而在未來,招商銀行稱,改行將實施“移動優先”策略,以實現零售App月活躍客戶超4,500萬為目標,提高智慧化行銷、智慧風控能力。
中大型銀行們的技術和資金基礎同樣不弱,又更具備合規優勢,一旦轉變發展觀念、確定轉型方向,未來實現業務超車也絕非不可能完成的任務。
本周剛宣佈成立建信金融科技的建設銀行,就是個正在加速反撲的例子。本月建行就先後在上海和深圳推出“無人銀行”,加速智慧金融佈局;無感支付、刷臉支付等多種應用也相繼上線。
而在細分業務領域,以現金貸業務一項為例,其2017年主推的“快貸”產品,全年新增貸款餘額1274.64億元——這樣的表現並不遜於微眾銀行和螞蟻借唄,更是秒殺所有其他現金貸平臺。
董事長田國立在其2017年度業績發佈會上表示:“近些年來傳統銀行一直備受金融科技公司的折磨,現在我們可以說,老銀行也要顛覆它們了”。
都是經歷過無數次的創新嘗試得來,其中絕大多數失敗了,而少數在短期內似乎不錯的方法,也被更多試錯得出的更有效率的方法所取代。金融的出現,大大降低了創新者因為創新失敗而傾家蕩產的風險,從本質上,金融是鼓勵創新的,但這種鼓勵是基於將風險分散到一個很大的基數的基礎上達成的,才能保證少數人可以不計成本去試錯,達到利益的最大化。在金融領域的創新也是如此。金融歷史上的多次創新,無論是股票、期貨、期權等產品的設計,到整個金融市場和金融制度的創新,都是通過各種各樣的機制,將風險分配給出價最高的人,將對未來的不確定性來使得最終的結果有一定的確定性,通過小步慢跑的方式來創新的。而一旦金融領域創新的步子太大,則會出現風險的分子過大,無法被上述“很大的基數”的分母所承擔,這一輪的金融危機就是因為風險過於集中造成的。因此,隨著新的金融創新規模的不斷擴大,監管勢在必行。
換言之,在金融的秩序中,永遠都是現金為王、安全為王。
從金融科技公司所創造的資金流動也說明了這一點:金融科技巨頭的各項創新金融業務的資產,在證券化之後被體量更大、更強調安全性的投資者、基金、銀行等逐層認購,達到了風險的逐步分散。在這樣的一個體系中,作為“分子”的互聯網公司做金融最強的優勢就在於演算法、技術和資料,作為“分母”的金融機構最強的優勢在於資金的規模和成本,對於互聯網公司來說,從“技術”進入“金融”是以己之短逆流而上,也容易導致一系列的動作變形。
金融創新者的一次集體反思雷鋒網認為,“不做金融”更多程度上代表的是金融領域創新者們的一次集體反思:在金融強監管的大趨勢下,不光會有一批非持牌機構和監管套利機構失去生存空間,金融科技領域無論是行業龍頭還是初創企業們,未來都會面臨更多的金融業務限制,於是發揮自身科技公司的優勢,利用流量和技術賺金融的錢,以“合作者”而非“競爭者”的姿態出現,更有利於長遠發展。
在本月舉行的博鼇亞洲論壇上,京東金融CEO陳生強就強調,京東金融要做的是做科技型產品服務,即B2B2C模式,説明金融機構做相關運營。
百度高級副總裁兼百度金融負責人朱光也在博鼇表示,百度金融並不會謀求全金融牌照和控股權,只會獲得必要的未來“試驗田”以驗證金融科技能力。早在2016年的百度世界大會·金融科技分論壇上,朱光就透露,希望通過開放合作兩種方式,輸出金融科技。
而螞蟻金服在2017年初就自我定位為一個科技公司,將自身定位為TechFin,以後只做技術(Tech),幫助機構做好金融(Fin)。
由此可見,集體轉型平臺化,強調科技出身,弱化金融色彩,就是選擇方向之一。
螞蟻金服CTO程立的發言某種程度上也說明了這種選擇的意義:
Fintech是用技術讓金融成本更低效率更高,但本質上還是金融公司。
而Techfin則本質上變成了一家技術公司,要用技術去驅動或賦能金融機構。
這意味著第一要專注於技術,第二要更加開放地去服務于金融機構的合作夥伴,同時用技術為先的方式來解決商業的問題,而金融的方法則更多是包裝和拆分,技術則是從根本上進行改變,兩者有著本質上的不同。
從“Fintech”到“Techfin”,看起來只是“蛋炒飯”和“飯炒蛋”的區別,但對互聯網公司來說,不僅可以更專注於自己的優勢領域,更讓這些巨頭們從金融之外,看到用科技金融手段改變其他行業、做出更大的蛋糕的可能——在螞蟻金服、百度金融等巨頭都在考慮分拆的背景下,這樣的思路有望為這些單飛的金融科技公司贏得更大的發展空間。
銀行們怎麼辦?
這種轉型做平臺輸出技術、賦能金融行業的典型案例之一,就是去年BATJ與傳統銀行們的“聯姻潮”:
百度和農業銀行達成戰略合作,打造農行金融大腦;
阿裡為廣發銀行提供ET金融大腦這一解決方案,並為南京銀行、浙商銀行和民生銀行等提供雲計算、智慧演算法等技術;
騰訊與中國銀行成立聯合實驗室,與招商銀行成立安全反欺詐實驗室,與中信銀行、杭州銀行達成金融科技深化業務合作協定和金融科技創新聯盟;
京東與工商銀行啟動全面合作,推出“工銀小白”數位銀行;與光大銀行、江蘇銀行、大連銀行、浦發銀行和北京銀行都簽下戰略合作。
BAT都已經有自己的銀行牌照,為什麼還要“牽手”傳統銀行?其中一個重要原因就是銀行的資金優勢,而商業銀行看中互聯網巨頭的流量、場景和技術優勢,雙方各取所需。
雷鋒網注意到,銀行們並沒有枯坐荒島,等著科技公司們前來搭救。
以招商銀行為例,其年報明確指出,未來三到五年招商銀行都將金融科技變革作為工作的重中之重,要舉全行之力打造“金融科技銀行”,深化“輕型銀行”戰略。據瞭解,招商銀行將推動全行金融科技基礎能力提升。在基礎設施、業務敏捷發展、創新孵化平臺方面加大投入,不斷提升銀行金融科技能力。
雷鋒網AI金融評論此前報導,招商銀行業務經營遵循“網路化、資料化、智慧化”的三步走戰略。而在未來,招商銀行稱,改行將實施“移動優先”策略,以實現零售App月活躍客戶超4,500萬為目標,提高智慧化行銷、智慧風控能力。
中大型銀行們的技術和資金基礎同樣不弱,又更具備合規優勢,一旦轉變發展觀念、確定轉型方向,未來實現業務超車也絕非不可能完成的任務。
本周剛宣佈成立建信金融科技的建設銀行,就是個正在加速反撲的例子。本月建行就先後在上海和深圳推出“無人銀行”,加速智慧金融佈局;無感支付、刷臉支付等多種應用也相繼上線。
而在細分業務領域,以現金貸業務一項為例,其2017年主推的“快貸”產品,全年新增貸款餘額1274.64億元——這樣的表現並不遜於微眾銀行和螞蟻借唄,更是秒殺所有其他現金貸平臺。
董事長田國立在其2017年度業績發佈會上表示:“近些年來傳統銀行一直備受金融科技公司的折磨,現在我們可以說,老銀行也要顛覆它們了”。