存款利率上浮將無天花板！多家銀行已上調大額存單利率
近日商業銀行存款利率上限或放開的消息引發市場關注。
據證券時報報導，4月12日市場利率定價自律機制機構成員召開會議，討論關於放開商業銀行存款利率自律上限事宜。另據路透社報導，央行擬允許商業銀行適當提高存款利率的浮動上限，按銀行的規模分批進行。
據瞭解，在2013年以前，央行給商業銀行設定一個利率基準（存貸基準利率），銀行在存貸基準利率的基礎上結合自己的資金成本上下浮動一定的比例確定給居民或企業的利率價格。
2013年7月20日，央行取消了金融機構貸款利率（基準利率）0.7倍的下限；2015年10月24日起，央行放開一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動上限。也就是說，理論上，自2015年10月份後，無論基準利率怎麼變，銀行可以按照資金的成本情況自主決定銀行－企業、居民之間的存貸利率，而央行的基準利率只是作為參考。
中國證券報記者發現，目前已有部分銀行調高大額存單利率，
多家銀行上調大額存單利率
中銀國際證券銀行業首席分析師勵雅敏表示，如果央行此時放鬆對存款上浮區間的管理，主要目的應當是對當前存款與金融市場雙軌利差的糾偏，存在一定合理性。但一次性完全放開存款利率管制的可能性較小，
中國證券報記者調研時獲悉，目前已有多家銀行調高大額存單利率。其中，建設銀行4月14日率先推出利率水準較基準利率上浮45%的大額存單，認購起點金額為30萬元，期限為一個月至一年。4月16日，農業銀行、中國銀行也推出利率水準較基準利率上浮45%的大額存單，起購金額為30萬元。招商銀行4月17日推出100萬元起購的大額存單，
據融360監測，部分城商行也上調大額存單利率，最高的較基準利率上浮52%。
不過，銀行在定期存款利率方面鮮有動作。四大國有銀行官網顯示，1年期和2年期的定存年利率仍分別維持在1.75%和2.25%，較基準利率分別上浮17%和7%；3年期定存利率為2.75%，與基準利率持平。
某城商行大客戶信貸經理表示，
在存款利率方面，各地自律機制基本上要求上浮幅度不超過50%，也有部分地區要求上限為30%-40%。從各家銀行的掛牌利率來看，大多執行20%-30%的水準，上浮比例普遍低於各地自律機制上限。
市場人士預計，即使存款利率上浮上限放開，銀行也不會將存款利率上浮到頂。
息差前景總體樂觀
對於存款利率上限放開，也有擔憂的聲音認為可能導致息差收窄。不過，多位業內人士預計今年銀行業息差前景總體樂觀。
勵雅敏表示，如果考慮存款利率上限漸進式放開的情況，短期內對銀行息差會有一些負面影響，但幅度可控。
中原證券分析師劉冉認為：
一是存款利率上限放開將有利於中小銀行降低負債端對同業負債的依賴度，因此負債端總體成本上行幅度小於存款成本上行幅度。
二是目前銀行資產端收益率易上難下，將緩衝負債端成本上行，且目前存款成本轉嫁到資產端的管道暢通，部分因存款利率上限放開而提升的存款成本將轉嫁至貸款端。
三是銀行對資產負債的管理越來越精細化和科學化，差異化定價策略和理性吸存行為將緩衝存款成本上行。
四是市場上已存在較成熟的市場化存款產品，部分利率敏感客戶的收益率要求已得到滿足，存量存款成本上行壓力不大。
東吳證券銀行業首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時，資產端貸款的收益率水準也在不斷抬升。今年以來，實體企業信貸需求旺盛、表外信貸轉向表內趨勢持續、信貸額度相對偏緊帶來銀行業貸款議價能力有所提升。淨息差水準是否會提升，主要看存款、貸款利率上行幅度的大小。總體來看，預計今年行業整體的淨息差水準將穩中略升，分化持續加大。存款端價格核心仍取決於各家銀行的客戶穩定性、吸儲能力。
2018年各銀行存款市場競爭策略將是什麼？
農業銀行表示2018年將從以下幾個方面採取措施：一是客戶建設，拓展對公和個人客戶群，擴展全口徑存款；二是狠抓結算；三是內外合作，外部加強和券商等機構的合作，內部加強與子公司的合作；四是加強久期管理，適當加長久期，力求通過精細化管理提高存款競爭力。
中國銀行同樣認為2018年存款競爭壓力會比較大，公司將主要抓客戶，以客戶立行。一方面通過產品和服務創新挖掘存量客戶；另一方面，在提供服務的時候，把存款、產品創新和客戶金融資產結合起來。比如優化企業網銀，將金融服務于非金融場景融合起來，激發客戶使用金融交易的生態，最終實現將單一的存款轉變為存量的資金。
建設銀行則認為，隨著經濟社會發展，居民理財手段不斷豐富，同時還有來自互聯網金融的競爭壓力，舊的抓存款的方式已經不再可行。因此，公司一直堅持零售有限的策略，通過零售業務發展實現低成本的運營。尤其是通過互聯網技術的應用，如電子銀行、場景建設等，用零售帶來存款，用建設生態帶來流量。此外，建行銀行也表示，公司在探索通過結構性存款來吸收存款，但由於成本不可控，並且高於零售，因此並非是重心，只是起著拾遺補缺的作用。
平安銀行針對零售存款派生能力不足的痛點，公司管理層表示希望2018年能夠逐步縮小零售貸款與存款之間的增速喇叭口，明年不僅縮小增速，也進一步縮小喇叭口，最終用兩到三年時間達到一個穩步增長的目標。主要策略就是集全行力度聯動做代發，建立專門代發團隊。此外，還可以通過收單業務，尤其是由上百萬無證機構收單釋放出來的空間。
同為零售特色的招商銀行則表示，公司零售活期存款占比達72%，公司活期存款占比達55%，因此具有比較高的相對優勢。此外，公司也會在主動調整的基礎上，考慮其他方面的來源。
息差前景總體樂觀
對於存款利率上限放開，也有擔憂的聲音認為可能導致息差收窄。不過，多位業內人士預計今年銀行業息差前景總體樂觀。
勵雅敏表示，如果考慮存款利率上限漸進式放開的情況，短期內對銀行息差會有一些負面影響，但幅度可控。
中原證券分析師劉冉認為：
一是存款利率上限放開將有利於中小銀行降低負債端對同業負債的依賴度，因此負債端總體成本上行幅度小於存款成本上行幅度。
二是目前銀行資產端收益率易上難下，將緩衝負債端成本上行，且目前存款成本轉嫁到資產端的管道暢通，部分因存款利率上限放開而提升的存款成本將轉嫁至貸款端。
三是銀行對資產負債的管理越來越精細化和科學化，差異化定價策略和理性吸存行為將緩衝存款成本上行。
四是市場上已存在較成熟的市場化存款產品，部分利率敏感客戶的收益率要求已得到滿足，存量存款成本上行壓力不大。
東吳證券銀行業首席分析師馬婷婷分析，在銀行存款成本上行的同時，資產端貸款的收益率水準也在不斷抬升。今年以來，實體企業信貸需求旺盛、表外信貸轉向表內趨勢持續、信貸額度相對偏緊帶來銀行業貸款議價能力有所提升。淨息差水準是否會提升，主要看存款、貸款利率上行幅度的大小。總體來看，預計今年行業整體的淨息差水準將穩中略升，分化持續加大。存款端價格核心仍取決於各家銀行的客戶穩定性、吸儲能力。
2018年各銀行存款市場競爭策略將是什麼？
農業銀行表示2018年將從以下幾個方面採取措施：一是客戶建設，拓展對公和個人客戶群，擴展全口徑存款；二是狠抓結算；三是內外合作，外部加強和券商等機構的合作，內部加強與子公司的合作；四是加強久期管理，適當加長久期，力求通過精細化管理提高存款競爭力。
中國銀行同樣認為2018年存款競爭壓力會比較大，公司將主要抓客戶，以客戶立行。一方面通過產品和服務創新挖掘存量客戶；另一方面，在提供服務的時候，把存款、產品創新和客戶金融資產結合起來。比如優化企業網銀，將金融服務于非金融場景融合起來，激發客戶使用金融交易的生態，最終實現將單一的存款轉變為存量的資金。
建設銀行則認為，隨著經濟社會發展，居民理財手段不斷豐富，同時還有來自互聯網金融的競爭壓力，舊的抓存款的方式已經不再可行。因此，公司一直堅持零售有限的策略，通過零售業務發展實現低成本的運營。尤其是通過互聯網技術的應用，如電子銀行、場景建設等，用零售帶來存款，用建設生態帶來流量。此外，建行銀行也表示，公司在探索通過結構性存款來吸收存款，但由於成本不可控，並且高於零售，因此並非是重心，只是起著拾遺補缺的作用。
平安銀行針對零售存款派生能力不足的痛點，公司管理層表示希望2018年能夠逐步縮小零售貸款與存款之間的增速喇叭口，明年不僅縮小增速，也進一步縮小喇叭口，最終用兩到三年時間達到一個穩步增長的目標。主要策略就是集全行力度聯動做代發，建立專門代發團隊。此外，還可以通過收單業務，尤其是由上百萬無證機構收單釋放出來的空間。
同為零售特色的招商銀行則表示，公司零售活期存款占比達72%，公司活期存款占比達55%，因此具有比較高的相對優勢。此外，公司也會在主動調整的基礎上，考慮其他方面的來源。