愛奇藝上市1個月首份財報:Q1營收49億元大漲57%
今日（4月27日），愛奇藝公佈了自3月份赴美上市以後的首份財報——截至 2018 年 3 月 31 日的第一季度（未經審計的）財務報告。資料顯示，本季度內， 愛奇藝總收入為 49 億元 (約7.78 億美元)，同比增長 57%；歸屬於愛奇藝的淨虧損為3.96億元（約6310萬美元），
財報發佈後，截至4月26日（美東時間）收盤，愛奇藝股價為18.75美元，增幅達4.11%，目前的市值為132.69億美元。值得一提的是，愛奇藝上個月上市時的開盤價為18美元。
Q1總營收為49億元，會員服務營收同比增長67%達21億元
愛奇藝創始人、CEO 龔宇博士對此表示:“我們很高興地宣佈 2018 年第一季度愛奇藝業績表現強勁。我們兩大主要支柱業務，即會員服務和廣告服務，均取得顯著增長。”
財報顯示，在2018年Q1內，愛奇藝會員服務業務上的收入為 21 億元 (3.34 億美元)，同比增長 67%；線上廣告服務收入為 21 億元 (3.37 億美元)，同比增長 52%。在龔宇看來，這兩項主要業務的大幅增長，離不開優質內容的推動，“特別是在本季度推出的一系列成功的自作綜藝節目的推動之下”。
從2018年Q1綜藝市場的表現可以看到，擅長打造爆款的愛奇藝不斷發力，先後推出了《偶像練習生》、《熱血街舞團》、《機器人爭霸》等。其中《偶像練習生》已經完結（播出時間為1月19日-4月6日），目前12期節目的總播放量達30億次，單集播放量為2.5億次，
此外，於3月17日開播的《熱血街舞團》已播至第六期，目前總播放量超10億，單集播放量為2億次。對於愛奇藝而言，這幾檔頭部綜藝的推出，對於旗下會員服務的增長有很大的拉動作用。
據愛奇藝招股書顯示，截至2017年12月31日，愛奇藝付費會員數為5080萬。而在之後更新的招股書上，愛奇藝更新會員資料——截止2018年2月底，付費會員規模達6010萬，兩個月內會員規模增加930萬，
值得一提的是，在上市之初，愛奇藝提出了Netflix Plus模式的概念。不同於Netflix“優選內容+訂閱收入”那種簡單專注的商業模式，在國外視頻網站不被看好的廣告服務也會成為一種新的盈利點。
“我們之前也說過，資訊流廣告去年占我們總廣告收入的比例大約是10%，
內容成本不斷提升，原創內容成視頻網站核心競爭力
財報顯示，愛奇藝第一季度營收成本為48億元（約合7.729億美元），比上年同期的34億元增長了44%，其中內容成本達到39億元（約合6.17億美元），比上年同期增長54%。
因此，想要提高視頻網站競爭力，主要還是要靠內容，比如尋求內容上的差異化，提高原創內容的比例等。這不僅可以為用戶提供更多的選擇，還可以降低內容成本，將資金用於更有效的業務投資，進而緩解視頻行業競爭壓力。
“我們會投入更大的力量去做原創劇，原創的好處就是從一個創意、一個小說或是一個劇本開始，中間的過程很長，各家之間的競爭不像採購那麼激烈，競價的可能性會減弱很多。我們希望原創內容比例增加以後，成本增加的速度會得到控制，而且原創內容的貨幣化能力比採購內容更強。”龔宇介紹稱。
據介紹，目前國內市場上最好的劇——通過最好的製作，使用最好的演員和一線的導演的製作成本，也沒有超過700-800萬元一集的。但多家視頻網站的競價，導致有些劇集的採購成本達到了1000萬元一集。
但事實證明，高價爭來的劇集有的時候還不上優質的自製內容。近年來，愛奇藝上的多部爆款均為自製內容，比如《中國有嘻哈》、《河神》、《偶像練習生》、《熱血街舞團》等。
不過，這並不意味著，視頻網站就要一股腦都去做原創。為此，愛奇藝也對自製內容最合適的占比做了一個預估。“原創內容占總的內容（支出）的三分之一這個比例的時候，會是一個我們比較滿意的比例，從流量的比例來看，原創內容占比20%以上，大概是25%左右的時候，會是一個比較好的流量貢獻占比。時間上我覺得還需要三到五年吧，這是一個中長期的工作。”
視頻行業格局初現，寡頭壟斷成大趨勢
關於視頻行業的整體格局，毋庸置疑已是愛騰優三分天下。隨著愛奇藝的上市，在外界看來，國內視頻行業的競爭愈加激烈，各家在內容規模、品質，會員數以及盈利情況上……都要一決高下。值得一提的是，雖然三巨頭都在虧損，但已經實現盈利的芒果TV依然沒能邁入第一梯隊。
就在昨日（4月26日），證監會發佈並購重組委2018年第20次會議審核結果公告，快樂購收購芒果TV、天娛傳媒、芒果互娛、芒果影視和芒果娛樂5家公司的交易獲有條件通過。其中芒果TV一直備受關注，畢竟在去年其就高調宣佈自己已經盈利了，是國內第一家實現盈利的視頻網站。
據快樂購發佈的公告顯示， 2017年快樂陽光（芒果TV的運營主體）營業收入約33.85億元，同比增長86%；淨利潤約為4.89億元，同比增長270%。
不過，同愛奇藝相比，坐擁《快樂大本營》、《天天向上》等獨家內容的芒果TV 2017年在會員上的營收並不理想，僅為3.9億元，占比不到12%，而愛奇藝2018年Q1的會員服務收入就達到了21億元。
通過財報可以發現，芒果TV之所以實現盈利並不是收入多，而是因為依託於湖南視，在內容成本上以及版權銷售上佔有明顯優勢。而在活躍用戶數、付費用戶數等方面，芒果TV很難與愛騰優抗衡。
據公開資料顯示，截至2017年12月31日，芒果TV的付費會員人數約為450萬，DAU約為 3000萬；而愛奇藝的付費會員人數為5080萬，移動端和PC端的日活分別為1.26億和5370萬。此外，騰訊視頻最新公佈的資料顯示，截至今年2月28日，其付費會員為6259萬；優酷最近一次公佈的資料顯示，截至2016年12底，付費會員數也達了3000萬。從行業長遠發展來看，芒果現在的盈利模式面臨著不少挑戰。
在龔宇看來，“關於視頻行業整體格局，現在的市場主要由三家公司組成，我們認為未來這個市場不是一家獨大，而是寡頭壟斷，也就是三家公司共存的情況會長期持續地存在下來。”
並預估稱，“隨著市場發展逐漸成熟以及各家網站發展方向的逐漸明確，視頻行業未來的業務重心可能會有更多的差異化，不再是現在三家公司幾乎是一樣的商業模式的狀態。未來，這種差異化也會將競爭激烈程度降低。”
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比上年同期增長54%。因此，想要提高視頻網站競爭力，主要還是要靠內容，比如尋求內容上的差異化，提高原創內容的比例等。這不僅可以為用戶提供更多的選擇，還可以降低內容成本，將資金用於更有效的業務投資，進而緩解視頻行業競爭壓力。
“我們會投入更大的力量去做原創劇，原創的好處就是從一個創意、一個小說或是一個劇本開始，中間的過程很長，各家之間的競爭不像採購那麼激烈，競價的可能性會減弱很多。我們希望原創內容比例增加以後，成本增加的速度會得到控制，而且原創內容的貨幣化能力比採購內容更強。”龔宇介紹稱。
據介紹，目前國內市場上最好的劇——通過最好的製作，使用最好的演員和一線的導演的製作成本，也沒有超過700-800萬元一集的。但多家視頻網站的競價，導致有些劇集的採購成本達到了1000萬元一集。
但事實證明，高價爭來的劇集有的時候還不上優質的自製內容。近年來，愛奇藝上的多部爆款均為自製內容，比如《中國有嘻哈》、《河神》、《偶像練習生》、《熱血街舞團》等。
不過，這並不意味著，視頻網站就要一股腦都去做原創。為此，愛奇藝也對自製內容最合適的占比做了一個預估。“原創內容占總的內容（支出）的三分之一這個比例的時候，會是一個我們比較滿意的比例，從流量的比例來看，原創內容占比20%以上，大概是25%左右的時候，會是一個比較好的流量貢獻占比。時間上我覺得還需要三到五年吧，這是一個中長期的工作。”
視頻行業格局初現，寡頭壟斷成大趨勢
關於視頻行業的整體格局，毋庸置疑已是愛騰優三分天下。隨著愛奇藝的上市，在外界看來，國內視頻行業的競爭愈加激烈，各家在內容規模、品質，會員數以及盈利情況上……都要一決高下。值得一提的是，雖然三巨頭都在虧損，但已經實現盈利的芒果TV依然沒能邁入第一梯隊。
就在昨日（4月26日），證監會發佈並購重組委2018年第20次會議審核結果公告，快樂購收購芒果TV、天娛傳媒、芒果互娛、芒果影視和芒果娛樂5家公司的交易獲有條件通過。其中芒果TV一直備受關注，畢竟在去年其就高調宣佈自己已經盈利了，是國內第一家實現盈利的視頻網站。
據快樂購發佈的公告顯示， 2017年快樂陽光（芒果TV的運營主體）營業收入約33.85億元，同比增長86%；淨利潤約為4.89億元，同比增長270%。
不過，同愛奇藝相比，坐擁《快樂大本營》、《天天向上》等獨家內容的芒果TV 2017年在會員上的營收並不理想，僅為3.9億元，占比不到12%，而愛奇藝2018年Q1的會員服務收入就達到了21億元。
通過財報可以發現，芒果TV之所以實現盈利並不是收入多，而是因為依託於湖南視，在內容成本上以及版權銷售上佔有明顯優勢。而在活躍用戶數、付費用戶數等方面，芒果TV很難與愛騰優抗衡。
據公開資料顯示，截至2017年12月31日，芒果TV的付費會員人數約為450萬，DAU約為 3000萬；而愛奇藝的付費會員人數為5080萬，移動端和PC端的日活分別為1.26億和5370萬。此外，騰訊視頻最新公佈的資料顯示，截至今年2月28日，其付費會員為6259萬；優酷最近一次公佈的資料顯示，截至2016年12底，付費會員數也達了3000萬。從行業長遠發展來看，芒果現在的盈利模式面臨著不少挑戰。
在龔宇看來，“關於視頻行業整體格局，現在的市場主要由三家公司組成，我們認為未來這個市場不是一家獨大，而是寡頭壟斷，也就是三家公司共存的情況會長期持續地存在下來。”
並預估稱，“隨著市場發展逐漸成熟以及各家網站發展方向的逐漸明確，視頻行業未來的業務重心可能會有更多的差異化，不再是現在三家公司幾乎是一樣的商業模式的狀態。未來，這種差異化也會將競爭激烈程度降低。”
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