低估值+高成長+業績好，被嫌棄了好多年的某中游細分要翻身了？
有色板塊重新配置
經過一季度聯儲加息等風險事件衝擊，有色板塊回檔充分。光大有色認為當前有色板塊面臨較好的配置視窗，理由有三：
①下游進入開工旺季，需求復蘇，同時18Q1金屬價格高企，
②在美聯儲下一次議息之前，週邊貨幣環境良好；
③央行定向降准+政治局會議“擴大內需”表述引導經濟增長正面預期，存在超預期刺激可能。
脫水君注意到除了一直在強調的“處於供需歷史大拐點的銅”、“ 價格有望溫和上漲的錫”、“俄鋁事件催化的鋁”和“仍處牛市的鈷”之外，
①當前加工股最大的特點就是便宜（2018年普遍估值都在20倍以內，但都有20～30%增速）；
②上游有色、煤炭還是鋼鐵，明顯的變化就是今年價格波動幅度小於去年，甚至大概率下跌。原材料、能源成本下降利於中游企業利潤改善；
③加工股不性☆禁☆感，彈性小，原因是歷史估值中樞有上限。但光大有色認為估值下限才有意義（代表企業安全邊際），但估值上限完全意義。
當前加工股估值已經低於歷史估值下限，絕對具有投資價值。
久立特材最新2大看點久立特材同時也被招商鋼鐵和中泰鋼鐵同時覆蓋，是國內規模最大的工業用不銹鋼管的專業生產企業，最近有兩個新的看點：
①核電建設回暖，
是國內唯一兩家核電蒸汽發生器U型管供應商，2018-2019年相關訂單基本無憂，不僅一季報盈利同比幾近翻倍，預計18年1-6月實現淨利潤比上年同期增長70%-100%；
②LNG低溫管享受天然氣高景氣
公司有一半下游集中在石化天然氣領域，天然氣高景氣，公司募投LNG低溫輸送管受益于國內LNG建設，未來產能釋放將為公司帶來較高利潤。
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