量化基金不行了嗎?
最近,大家都在問豆妹量化基金。
“長信量化先鋒,今年業績為什麼這麼差?”“大摩多因數策略還能繼續定投嗎?”“申萬量化小盤怎麼總跌?”...
量化基金今年不行了?
首先科普下,量化基金,
簡單的說,就是基金經理設計了一隻自帶量化策略的“阿爾法狗”來選股並管理基金。
豆妹去年曾經推薦過量化基金《這類基金這麼賺錢,
其中,最耀眼的要屬長信量化先鋒了,在整個市場普遍低迷的2016年,收益率高達10.51%。豆妹猜,你們都是去年買的吧~
此外,申萬量化小盤和「微笑定投」持有的南方策略優化也表現不俗,收益率為別為5.1%、5.37%。
那麼今年以來,這些量化基金表現怎麼樣呢?
圖為:2016年量化基金業績前十;
去年業績前十的量化基金今年畫風突變,只能用一般般來形容。
俗話說,沒有對比就沒有傷害。今年以來滬深300漲幅5.80%,遠超這些主動量化基金。長信量化先鋒收益率為-1.41%,持有的小夥伴們,你們還好嗎?
當然,並不是所有的量化基金都表現不好哦,
圖為:今年以來量化基金業績前十;
今年以來,景順長城量化新動力、上投摩根阿爾法表現出眾,截止目前收益均超過了10%。wuli「全明星計畫」持有的華泰柏瑞量化A也表現不俗,收益率達8.74%。
發現了嗎?這些領跑的量化基金,反而去年表現的都很差勁,
為什麼會這樣呢?
豆友們是不是很納悶,同樣是量化基金,怎麼會出現這樣的反差?
這跟量化基金的投資風格,以及目前的市場環境有很大關係。
去年表現優異的長信量化先鋒、長信量化中小盤、大摩多因數策略等量化基,
今年以來,市場風格有一定轉變,大盤價值風格表現好于成長風格的中小盤。看看第二張圖,今年以來業績排名靠前的量化基金多數為大盤價值風格,比如上投摩根阿爾法、華泰柏瑞量化A等等。
所以今年以來量化基金出現了業績兩級分化的現象,這也是量化基金的一個弱點,量化基金採用的量化投資策略有一定滯後性,當市場風格發生轉變時,有些量化因數可能會失效,業績就會受到影響。
那我該繼續持有嗎?
知道你們要問這個~首先,沒有只漲不跌的市場,A股有時大盤藍籌優異,有時中小創更出色,未來走勢變化莫測,誰也說不準,不要太在意短期的漲跌哦。
另外,拉長時間維度來看,近3年上投摩根阿爾法收益率70.05%、華泰柏瑞量化A收益率122.06%、長信量化先鋒收益率193.32%、申萬量化小盤收益率158.56。無論大盤、中小盤風格的量化基金,業績表現都十分出色,遠高於近3年滬深300的59.83%的收益率。
時間越長,量化基金的優勢越明顯,很適合定投有沒有?
再加上目前IPO加速,量化基金借助電腦的力量覆蓋所有股票的特點,以及多因數角度衡量、評價股票的能力,相比於純靠人腦分析的非量化基金,從廣度和深度上更有優勢。
所以,持有量化基金的小夥伴們,虧損也不用過於擔心,堅持持有,量化基金的優勢才能體現出來。特別是持有「微笑定投」的小夥伴,要對長信量化中小盤和南方策略優化有信心哦。
當然,也不是所有量化基金業績都出眾,基金品質還是根本哦。小夥伴們選擇時要認真挑選。也可以選擇我們的「微笑定投」和「全明星計畫」哦。
所以今年以來量化基金出現了業績兩級分化的現象,這也是量化基金的一個弱點,量化基金採用的量化投資策略有一定滯後性,當市場風格發生轉變時,有些量化因數可能會失效,業績就會受到影響。
那我該繼續持有嗎?
知道你們要問這個~首先,沒有只漲不跌的市場,A股有時大盤藍籌優異,有時中小創更出色,未來走勢變化莫測,誰也說不準,不要太在意短期的漲跌哦。
另外,拉長時間維度來看,近3年上投摩根阿爾法收益率70.05%、華泰柏瑞量化A收益率122.06%、長信量化先鋒收益率193.32%、申萬量化小盤收益率158.56。無論大盤、中小盤風格的量化基金,業績表現都十分出色,遠高於近3年滬深300的59.83%的收益率。
時間越長,量化基金的優勢越明顯,很適合定投有沒有?
再加上目前IPO加速,量化基金借助電腦的力量覆蓋所有股票的特點,以及多因數角度衡量、評價股票的能力,相比於純靠人腦分析的非量化基金,從廣度和深度上更有優勢。
所以,持有量化基金的小夥伴們,虧損也不用過於擔心,堅持持有,量化基金的優勢才能體現出來。特別是持有「微笑定投」的小夥伴,要對長信量化中小盤和南方策略優化有信心哦。
當然,也不是所有量化基金業績都出眾,基金品質還是根本哦。小夥伴們選擇時要認真挑選。也可以選擇我們的「微笑定投」和「全明星計畫」哦。