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俏江南是如何一步步被資本大佬偷走的?

巴菲特曾說,他避免從杠杆收購公司手中購買企業,因為他們總是關注於“退出戰略”,而不真正瞭解自己的業務。

這一點,估計俏江南的創始人張蘭深有體會。

汪小菲轉發的內容均為曝光俏江南黑廚內幕的新聞。

據媒體報導,俏江南長沙分店遭到投訴,食客出現上吐下瀉等病情。調查後發現,其廚房內部髒亂不堪,污水和油漬堆積,廚師用掃把洗鍋,用死魚臭魚冒充活桂魚,餐飲衛生狀況堪憂。

CVC,即Capital Partners簡稱,官網上自稱是全球領先的私募股權和投資諮詢公司之一。

事實上,從2014年CVC收購俏江南至今,雖然收購的細節不為外界所知,但是從“蜜月期”到分手揚鑣,不過短短幾年的時間。

更讓人大跌眼鏡的是,在這期間,還夾雜著張蘭退出管理層、CVC申請凍結張蘭資產等各種劇情。

其實,這事還要從俏江南創始人張蘭引入資本說起。

2008年,為了支持門店擴張計畫,緩解現金壓力,俏江南引入鼎暉創投。鼎暉創投注入約兩億元人民幣資金,

佔有俏江南10.526%的股份。

坊間消息說,雙方簽署了對賭協議:如果非鼎暉創投的原因讓俏江南無法在2012年底上市,則鼎暉有權以回購的方式退出俏江南。

2012年4月,俏江南計畫在香港上市。

也就是在這一年的年底,高端餐飲業受到三公禁令等影響,一改原本風光的好日子。不少高端餐飲公司將目標投向大眾化市場,俏江南也在此後推出團購、外賣外燴等大眾化的服務和產品。

2013年6月,俏江南通過港交所上市聆訊。

不久,CVC單方面宣佈俏江南已經被其收購。消息一出,原本有意向合作的投資者紛紛選擇退出,上市談判就此中斷。

據京華時報報導,CVC董事合夥人及大中華區主席梁伯韜曾寫了一封親筆信給張蘭,希望說服張蘭達成交易。

在上市失敗後,張蘭選擇和CVC合作,出售股權。

事實上,這樣的說法,在後來並不能如願。

2014年4月,CVC宣佈以3億美元獲得張蘭旗下的俏江南83%的股份,

剩餘股權張蘭持有13.8%,員工持有3.5%。

當時,CVC表示,張蘭將留任俏江南董事會主席,仍是股東之一。

但是,據後來張蘭發出的聲明,其實她已於2013年年底辭去了俏江南相關公司的董事和法定代表人等職務,不再參與俏江南公司的日常經營管理。

更加不為人所知的是,CVC的收購計畫,是以空殼公司做橋。這也為後來的矛盾埋下了伏筆。

據金融格子的消息,CVC私底下為這次收購設立了一套極其隱蔽的三層架構,

用兩家空殼公司套走了張蘭手上剩餘13.8%的股權。

CVC給張蘭配售的是第二層空殼公司的13.8%的股權,卻瞞著張蘭將第三層空殼公司的全部股權抵押給銀行。張蘭手上還剩的13.8%股權,實際已易主他人。

在CVC控股俏江南之後,鼎暉退出。

到了2015年,CVC和俏江南的關係急轉直下。

3月20日,CVC以涉嫌轉移公司資產,向香港法院申請凍結資產令,隨後獲得凍結俏江南創始人張蘭本人資產的命令。

7月份,俏江南發聲明:“我們確認保華有限公司代表已于2015年6月被委任成為俏江南集團董事會成員。現任俏江南管理團隊留任且繼續服務於俏江南。CVC Capital Partners的委派代表和張蘭女士不再擔任俏江南董事會成員, 且不再處理或參與俏江南的任何事務”。

也就是說,俏江南已經由重組諮詢公司保華公司接手,後者為債權銀團所委派。

張蘭的律師披露了另一個重要資訊:CVC因其未能依約向銀行團償還約1.4億美元收購貸款,銀行團已授權香港保華顧問有限公司的代表于2015年6月23日出任俏江南集團的董事。

張蘭曾說,CVC不僅反悔交易,而且在她未同意的情況下將她的股權質押出去。

至此,張蘭一手創建的,曾經被譽為“中國中高端餐飲業的領跑者之一”的俏江南“易主”。

2017年1月5日,俏江南正式向收購方CVC運營的俏江南(北京)企業管理有限公司發出律師函,稱“《商標轉讓協議》已自動終止且不具有法律效力,俏江南(北京)企業管理有限公司應立即向客戶返還俏江南 、 South Beauty 、 麻辣熊貓 等72項商標,並在收到本函之日起的7日內配合客戶辦理該72項商標的商標轉讓手續”。

根據相關規定,在凍結期和質押期內,未經人民法院和質權人的同意,商標不得轉讓。否則,該商標轉讓合同無效。

2017年3月,“易主”後的俏江南爆出黑廚內幕,曾經作為北京奧運會第8大競賽場館餐飲服務商的品牌形象,也因此受損。

按照張蘭此前的設想,“要做餐飲業的路易威登,要把店開到紐約、巴黎、米蘭、倫敦、瑞士、東京……我希望有路易威登的地方就有俏江南。”

只可惜,引入資本之後,如今的俏江南,早已不是張蘭的俏江南了。

對於引入CVC之後俏江南的改變,張蘭曾表示,自己確實“捶胸頓足”,“太後悔了”。

(部分內容來自京華時報、金融格子等)

7月份,俏江南發聲明:“我們確認保華有限公司代表已于2015年6月被委任成為俏江南集團董事會成員。現任俏江南管理團隊留任且繼續服務於俏江南。CVC Capital Partners的委派代表和張蘭女士不再擔任俏江南董事會成員, 且不再處理或參與俏江南的任何事務”。

也就是說,俏江南已經由重組諮詢公司保華公司接手,後者為債權銀團所委派。

張蘭的律師披露了另一個重要資訊:CVC因其未能依約向銀行團償還約1.4億美元收購貸款,銀行團已授權香港保華顧問有限公司的代表于2015年6月23日出任俏江南集團的董事。

張蘭曾說,CVC不僅反悔交易,而且在她未同意的情況下將她的股權質押出去。

至此,張蘭一手創建的,曾經被譽為“中國中高端餐飲業的領跑者之一”的俏江南“易主”。

2017年1月5日,俏江南正式向收購方CVC運營的俏江南(北京)企業管理有限公司發出律師函,稱“《商標轉讓協議》已自動終止且不具有法律效力,俏江南(北京)企業管理有限公司應立即向客戶返還俏江南 、 South Beauty 、 麻辣熊貓 等72項商標,並在收到本函之日起的7日內配合客戶辦理該72項商標的商標轉讓手續”。

根據相關規定,在凍結期和質押期內,未經人民法院和質權人的同意,商標不得轉讓。否則,該商標轉讓合同無效。

2017年3月,“易主”後的俏江南爆出黑廚內幕,曾經作為北京奧運會第8大競賽場館餐飲服務商的品牌形象,也因此受損。

按照張蘭此前的設想,“要做餐飲業的路易威登,要把店開到紐約、巴黎、米蘭、倫敦、瑞士、東京……我希望有路易威登的地方就有俏江南。”

只可惜,引入資本之後,如今的俏江南,早已不是張蘭的俏江南了。

對於引入CVC之後俏江南的改變,張蘭曾表示,自己確實“捶胸頓足”,“太後悔了”。

(部分內容來自京華時報、金融格子等)