樓市冰凍/資金收緊，普通工薪族該如何理財？
前言：
現今的中國社會，人們有兩大焦慮——知識焦慮和理財焦慮。隨著新一波樓市調控政策的出臺，多數普通工薪族都“被限購”了，手上的余錢夠不著首付，經歷過股災又對股市不信任，
今天就來聊聊，有哪些可供上班族選擇的理財工具？
1
你真正的理財需求是什麼？
做理財之前，你必須要瞭解你所處的金融環境是什麼，以便發現你的理財需求。每一個金融政策、每一次市場波動都會對我們的理財收益造成極大影響。
現在是個什麼金融環境呢？
從全球環境來講，美聯儲在一年內兩次加息，預計今年到2018年還會有三到四詞加息，
此外，國外的地緣形勢正在發生急劇變化，英國脫歐、民粹主義、伊斯蘭化、朝鮮半島等都是棘手的問題，不安定成為主要特徵。
從國內環境來講，中國一季度經濟增速達到6.9%，創下一年半以來新高，經濟有反彈跡象。但不可否認，國內還面臨經濟結構轉型、創新乏力等問題，L型走勢還將持續。
而中國雖然尚未加息，
2016年暴漲的房價，遭遇連續幾輪調控，全國的房產市場幾近凍結，房價進入橫盤期；資本市場上，新一輪的監管潮正在蔓延，銀監會頻頻發聲收緊表外資金，證監會嚴打“鐵公雞”並加快IPO步伐，保監會主席落馬、萬能險模式遭疑，都預示著國內的金融環境正轉換跑道，
這一切，都將使市場上的資金越來越“貴”。
在如此大背景下，普通上班族的資金首要需求便是安全、保值，再來才是增值的問題。
2
如何配置資產？
針對安全保值為首的理財需求，低風險投資必須首選。因此，根據自己的資產情況，可作出相應比例的配置。對普通上班族來講，筆者給出的建議是：
60%低風險配置（如銀行理財、貨幣基金等）；
5%高風險配置（以股票為主）；
20%定投基金（以股票型基金、混合型基金、債權基金等為主）；
15%流動資金（備用資金）；
10%其他資金（如避險投資、借貸資金等）。
低風險配置，體現的便是安全、保值的需求。以銀行存款、銀行理財產品、貨幣基金、債券基金、國債等為主。
高風險配置，是在資金保值的基礎上博取高收益，是整體資產中的收益擔當，以股票和股票型基金為主，P2P投資也可占一定比例。
定投基金，兼具資產保值和增值屬性，
流動資金，即一定的現金流，以活期存款、靈活的貨幣基金為主。
其他資金，主要以避險資金、借貸資金為主，如黃金投資、外幣投資等。
自然，低風險意味著低收益、高風險意味著高收益，不能總抱有一夜暴富、以小博大這種想法，一來便是15%、20%以上的高收益產品，往往都是坑。
3
該選什麼產品？
投資收益率能否跑贏通脹和人民幣貶值速度，是另一個值得注意的問題。
人民幣長期仍呈貶值趨勢，但目前基本穩定；中國的官方通脹率一般在1%-2%，但米筐一直宣導看真實通脹率，即M2增速-GDP增速，2016年為4.6%，2017一季度為3.7%，因此，收益率能超過這項資料的，保值是沒有問題的。
那我們來一一看下可選產品的收益率，能否跑贏真實通脹。
高風險投資
股票：
經歷過2015年股災後，老百姓對股市望而卻步。上證近一年來的漲幅5.4%，雖超過通脹率，但大盤指數意義不大，股票早已分化“漂亮50”和“要命3000”。
從貴州茅臺和格力電器為例，近一年的漲幅均在60%以上，甩了大盤幾條街。因此，對於稍有股票經驗的上班族，選股尤為重要，以行業龍頭股為首的“漂亮50”可重點關注，長期持有，博取高收益。
因風險較大，上班族的資金在股市的配置應儘量少，控制在5%以下即可。
股票型基金：
而股票經驗不足的上班族，高風險配置中還可以關注門檻稍低的股票型基金或偏股型基金。所謂股票型基金，是指基金投資股票的倉位不能低於80%，因此也屬於高風險產品。
股票基金又可分為被動的指數型基金和主動的股票基金。普通上班族最好先從指數型基金開始投資，它跟蹤大盤指數或某行業指數，不必每天盯盤擔心其波動，簡單易打理。
▼股票型基金和指數型基金對比
基金同樣魚龍混雜，在選擇基金時，需要從基金歷史淨值、經理過往業績、重倉股、過往分紅等各方面衡量。指數型基金的選擇上，可先從基本面50、紅利指數等較為穩妥的指數開始，也可選擇一個看好的行業類指數。
而最好的投資方式是長期定投，配置比例20%左右。基金定投可以看做是有收益波動的“存款”，長期堅持定投，收益率輕鬆跑贏通脹沒問題，未來用作孩子的教育金或自己的養老金，都是很好的選擇。
關鍵是，基金定投，追求的不是短期收益，一定要長期堅持！
P2P：
P2P網貸，是個讓人又愛又恨的產品。在其興盛的時期，收益率一度高達15%以上。高收益也意味著高風險，風險不是來自市場，而是平臺的安全性。
因此，隨著前兩年跑路平臺的規模擴大，P2P的收益率也在逐漸下降。目前中國累計5888家網貸平臺，目前運營2281家，有問題或者跑路平臺累計達3629家，行業參考收益率降至9.4%。
▼行業平均預期收益率
因此，建議P2P網貸的投資比例不要太高，且一定要選擇有信任背書的大平臺。
▼某平臺產品收益率在8.4%左右
低風險投資
在低風險投資中，銀行存款利率（3年定存利率在3%左右）太低，不說跑贏通脹，甚至連有些貨幣基金都跑不贏，基本可以不考慮。
銀行理財：
隨著市場資金面收緊，理財產品的收益會相對走高。相對銀行存款，銀行理財類產品收益率較高，目前大概在4.5-5%左右，與真實通脹率相當，是資金安全保值的首選。
▼某兩銀行的理財產品對比
但需要注意的是，銀行理財產品（通常指固定期限類）鎖定時間長，起購門檻稍高，雖然收益率還不錯，但犧牲了資金的流動性。如果手頭閒錢足夠，且預知在未來一段時間內沒有大的花銷，可配置一定比例，不宜過多。
貨幣基金：
2013年6月，天弘基金和支付寶共同推出的餘額寶，可謂將“貨幣基金”這一概念推廣到了千家萬戶，也讓天弘瞬間躍居全國基金規模第一。
貨幣基金是聚集社會閒散資金，專門投向風險小的貨幣市場工具，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有“准儲蓄”的特徵。
貨幣基金的收益率也隨市場利率波動，但幅度有限。如近期市場資金面緊張，餘額寶的7日年化收益率逐漸攀升至3.9%，一年前其最低達到2.3%。
▼餘額寶7日年化收益
餘額寶曾創造了貨幣基金的黃金時期，也引領了一波“寶寶潮”，其隨用隨取、高流動性等特徵，使年輕人開始注意理財這件事，雖然其收益率只能算是及格。
在低風險投資中，貨幣基金可當做備用資金看待，與銀行理財產品配合，形成低風險保值的基礎，配置比例40%左右。
國債&債券基金：
國債，其背後是國家月臺，算是低風險投資中最為安全的產品了。但國債的週期長（目前為3年期、5年期）、收益低（5年期利率為4.1%），並不適合上班族投資，反倒是一些老人成為國債的“鐵粉”。
而債券型基金的年化收益相對穩健，目前平均收益率在3%-5%左右。也可作為股票型基金的補充，對沖股基的風險。
▼部分債券型基金收益排行
其他投資
黃金&外幣資產：
如上文所述，目前全球局勢動盪，自英國脫歐、特朗普上臺以來，恐襲事件不斷、中東局勢不明、朝鮮半島問題沒有方向的情況下，避險需求開始急劇上升，避險資產如黃金、白銀、美元得以受益。正所謂“大炮一響，黃金萬兩”。
作為普通上班族，避險資產所占比例在5%以下即可，主要可投資黃金、美元、英鎊或日元等。
▼特朗普當選以來的黃金走勢
在黃金投資上，米筐曾發文《盛世之中買房子，亂世之前買黃金！》及《購買黃金的幾種姿勢：期貨/實物/紙黃金/ETF，各有何優劣？》，這裡不再贅述。
外幣投資上，米筐認為人民幣貶值是趨勢，但最低為7.2左右，因此可少量配置一部分的美元或英鎊。由於國內對外匯管制的加強，上班族在海外設立帳戶意義不大，在櫃檯兌換即可。
後記：
每個人、每個家庭資產情況不盡相同，本文僅基於目前的市場環境，為普通上班族提供一些理財工具的建議，僅供參考，具體投資還需根據自身情況作出調整。
關於每一種產品又該如何投資、有哪些投資技巧，米筐將在後續文章中給出分析，敬請期待！
是另一個值得注意的問題。人民幣長期仍呈貶值趨勢，但目前基本穩定；中國的官方通脹率一般在1%-2%，但米筐一直宣導看真實通脹率，即M2增速-GDP增速，2016年為4.6%，2017一季度為3.7%，因此，收益率能超過這項資料的，保值是沒有問題的。
那我們來一一看下可選產品的收益率，能否跑贏真實通脹。
高風險投資
股票：
經歷過2015年股災後，老百姓對股市望而卻步。上證近一年來的漲幅5.4%，雖超過通脹率，但大盤指數意義不大，股票早已分化“漂亮50”和“要命3000”。
從貴州茅臺和格力電器為例，近一年的漲幅均在60%以上，甩了大盤幾條街。因此，對於稍有股票經驗的上班族，選股尤為重要，以行業龍頭股為首的“漂亮50”可重點關注，長期持有，博取高收益。
因風險較大，上班族的資金在股市的配置應儘量少，控制在5%以下即可。
股票型基金：
而股票經驗不足的上班族，高風險配置中還可以關注門檻稍低的股票型基金或偏股型基金。所謂股票型基金，是指基金投資股票的倉位不能低於80%，因此也屬於高風險產品。
股票基金又可分為被動的指數型基金和主動的股票基金。普通上班族最好先從指數型基金開始投資，它跟蹤大盤指數或某行業指數，不必每天盯盤擔心其波動，簡單易打理。
▼股票型基金和指數型基金對比
基金同樣魚龍混雜，在選擇基金時，需要從基金歷史淨值、經理過往業績、重倉股、過往分紅等各方面衡量。指數型基金的選擇上，可先從基本面50、紅利指數等較為穩妥的指數開始，也可選擇一個看好的行業類指數。
而最好的投資方式是長期定投，配置比例20%左右。基金定投可以看做是有收益波動的“存款”，長期堅持定投，收益率輕鬆跑贏通脹沒問題，未來用作孩子的教育金或自己的養老金，都是很好的選擇。
關鍵是，基金定投，追求的不是短期收益，一定要長期堅持！
P2P：
P2P網貸，是個讓人又愛又恨的產品。在其興盛的時期，收益率一度高達15%以上。高收益也意味著高風險，風險不是來自市場，而是平臺的安全性。
因此，隨著前兩年跑路平臺的規模擴大，P2P的收益率也在逐漸下降。目前中國累計5888家網貸平臺，目前運營2281家，有問題或者跑路平臺累計達3629家，行業參考收益率降至9.4%。
▼行業平均預期收益率
因此，建議P2P網貸的投資比例不要太高，且一定要選擇有信任背書的大平臺。
▼某平臺產品收益率在8.4%左右
低風險投資
在低風險投資中，銀行存款利率（3年定存利率在3%左右）太低，不說跑贏通脹，甚至連有些貨幣基金都跑不贏，基本可以不考慮。
銀行理財：
隨著市場資金面收緊，理財產品的收益會相對走高。相對銀行存款，銀行理財類產品收益率較高，目前大概在4.5-5%左右，與真實通脹率相當，是資金安全保值的首選。
▼某兩銀行的理財產品對比
但需要注意的是，銀行理財產品（通常指固定期限類）鎖定時間長，起購門檻稍高，雖然收益率還不錯，但犧牲了資金的流動性。如果手頭閒錢足夠，且預知在未來一段時間內沒有大的花銷，可配置一定比例，不宜過多。
貨幣基金：
2013年6月，天弘基金和支付寶共同推出的餘額寶，可謂將“貨幣基金”這一概念推廣到了千家萬戶，也讓天弘瞬間躍居全國基金規模第一。
貨幣基金是聚集社會閒散資金，專門投向風險小的貨幣市場工具，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有“准儲蓄”的特徵。
貨幣基金的收益率也隨市場利率波動，但幅度有限。如近期市場資金面緊張，餘額寶的7日年化收益率逐漸攀升至3.9%，一年前其最低達到2.3%。
▼餘額寶7日年化收益
餘額寶曾創造了貨幣基金的黃金時期，也引領了一波“寶寶潮”，其隨用隨取、高流動性等特徵，使年輕人開始注意理財這件事，雖然其收益率只能算是及格。
在低風險投資中，貨幣基金可當做備用資金看待，與銀行理財產品配合，形成低風險保值的基礎，配置比例40%左右。
國債&債券基金：
國債，其背後是國家月臺，算是低風險投資中最為安全的產品了。但國債的週期長（目前為3年期、5年期）、收益低（5年期利率為4.1%），並不適合上班族投資，反倒是一些老人成為國債的“鐵粉”。
而債券型基金的年化收益相對穩健，目前平均收益率在3%-5%左右。也可作為股票型基金的補充，對沖股基的風險。
▼部分債券型基金收益排行
其他投資
黃金&外幣資產：
如上文所述，目前全球局勢動盪，自英國脫歐、特朗普上臺以來，恐襲事件不斷、中東局勢不明、朝鮮半島問題沒有方向的情況下，避險需求開始急劇上升，避險資產如黃金、白銀、美元得以受益。正所謂“大炮一響，黃金萬兩”。
作為普通上班族，避險資產所占比例在5%以下即可，主要可投資黃金、美元、英鎊或日元等。
▼特朗普當選以來的黃金走勢
在黃金投資上，米筐曾發文《盛世之中買房子，亂世之前買黃金！》及《購買黃金的幾種姿勢：期貨/實物/紙黃金/ETF，各有何優劣？》，這裡不再贅述。
外幣投資上，米筐認為人民幣貶值是趨勢，但最低為7.2左右，因此可少量配置一部分的美元或英鎊。由於國內對外匯管制的加強，上班族在海外設立帳戶意義不大，在櫃檯兌換即可。
後記：
每個人、每個家庭資產情況不盡相同，本文僅基於目前的市場環境，為普通上班族提供一些理財工具的建議，僅供參考，具體投資還需根據自身情況作出調整。
關於每一種產品又該如何投資、有哪些投資技巧，米筐將在後續文章中給出分析，敬請期待！