突然增資至22億!清流獨家拆解馬上消費金融的幾個“小算盤”
來源: 清流消費金融
金評媒(https://www.jpm.cn) 編者按:此次是用上市公司自有經營資金進行投資,
5月8日,A股上市公司重慶百貨發佈對外投資公告,決定出資2.66億,參與馬上消費金融擬進行的第二輪增資擴股。第二輪新增註冊資本金9億元,由13億元增加至22億元。
其中,重慶百貨決定出資2.66億,增資後其持有股權30.615%。
重慶百貨稱,此次是用上市公司自有經營資金進行投資,有助於推動馬上消費金融快速發展,從而分享消費金融行業快速發展的紅利。
業內人士分析稱,馬上消費金融的本輪增資,更主要的是出於放貸杠杆和資金成本的考慮。消費金融牌照有10倍杠杆的限制,增加註冊資本,可以相應的增加放貸量。
另外,資金來源是消費金融行業的發展命脈,誰能取得充足且低成本的資金來源,誰就能在競爭中佔據更多優勢。
目前,消費金融公司融資一般有兩種方式:發行ABS和增資。
“相較於增資來說,
“馬上消費金融的本輪增資後,甚至可以從第二大股東重慶銀行、以及合作緊密的重慶農商行拿到基準利率的資金(4.35%)。”
根據清流採訪,也有一種觀點認為,企業的增資行為或許涉及公司業務的一些變化。比如公司在做完增資後,
比如,有一部分員工貸款資產,收益9%、壞賬0.2%,評級可能評到AAA;另有一部分3C資產,收益18%、壞賬4%,評級可能只能評到A,但其實後面這一部分3C資產的最終收益一定是大於前一部分員工貸資產的。
如果AAA評級的資產,ABS融資方式下,資金成本最終可能6.5%-7%就OK了。但是A評級的資產,
若股東聯合起來,增資10億元,意味著未來的一年裡能節約4-5億元的資金成本。
重慶百貨的公告還披露了馬上消費金融的發展狀況:截至2016年末,馬上消費金融資產總額為76億元,負債總額為63億元,所有者權益總額為12.9億元,淨利潤為0.07億元。馬上消費金融主要資產為存放於銀行的同業存款和發放貸款,存放同業存款金額為4.9億元,
實際上,近幾年,已有多家持牌消費金融公司進行過增資擴股:
2013年4月,北銀消費金融由北京銀行單一股東擴張為十大股東,註冊資本由3億元人民幣增至8.5億元人民幣;
2015年7,中銀消費金融引入紅杉資本作為股東,註冊資本由5億元人民幣增加至8.89億元人民幣;
2016年,捷信消費金融連續兩次增資,將註冊資本增加到44億元人民幣;
2016年12月,湖北消費金融引入萬得技術作為股東,註冊資本由3億元增加到5億元。
註冊資本由3億元增加到5億元。