前三季度鋼材出口驟增預製鋼套鋼蒸汽保溫鋼管

自9月份鋼材出口創851.6萬噸的年內新高，同比去年9月492.3萬噸的出口量增速高達72.97%的最新資料公佈以來，鋼材市場及相關媒體在驚詫之餘也紛紛表示出了對後期鋼材出口形勢的擔憂，

尤其是對於4季度鋼材出口量會否出現明顯下降明顯心裡沒底。總結市場擔心鋼材出口形勢可能生變的影響因素主要有兩個，其一是國際市場上針對中國鋼材出口的反傾銷、反補貼等貿易救濟事件頻發且有愈演愈烈的趨勢。外媒也報導美國鋼協高級副總裁凱文·鄧蒲賽稱中國鋼鐵出口對國家價格會產生衝擊，有可能引發美國採取反傾銷措施。當然韓國、越南等亞洲國家也在紛紛抱怨中國廉價鋼材充斥市場。其二則是傳聞中一直可能調整的出口退稅政策可能即將出臺，尤其是在遲京東副秘書長表示出口退稅政策取消後明年鋼鐵出口量可能會減少的觀點被廣泛報導之後市場擔憂情緒更甚。更有鋼廠因對於未來政策變化難以把握而對於承接出口訂單而頗費躊躇。

從目前情況來看即將影響到4季度鋼材出口形勢的因素主要有如下幾點：

一是國內鋼材價格的變化情況。從目前情況來看，在鋼廠盈利普遍偏高的情況下，其生產積極性普遍偏高，尤其是大中型鋼鐵企業，所以即使出現環保因素等限制，4季度的粗鋼產量也應該處於高位，這就使得整個4季度鋼材價格難以出現大幅度的上漲。

而國際經濟復蘇的形勢即使目前有放緩的跡象，尤其是歐洲市場上，但畢竟是已經處於復蘇期，這就使得國際鋼材需求量在4季度即使難以增加也存在持續穩定的可能。也就決定了在相當長時期之內我國價格低廉的鋼材都將會是國際鋼材需求市場的重要組成部分之一。而原燃料價格下降導致的鋼材產品生產成本下降及國內供大於求形勢長期存在的影響，國內鋼材價格也將長期處於低位。另外美聯儲QE政策的退出很可能會導致後期美元升值，而人民幣相對貶值的情況，這將使得國內鋼材出口價格更具優勢，而低廉的價格對於4季度的國際鋼市而言競爭力仍不可小覷。

二是關於出口退稅取消與否的疑問及其影響。眾所周知從目前的鋼材出口情況來看，鋼材出口退稅的政策對於出口數量的增加功不可沒，

所以這一政策一旦有變將會對國內鋼材出口產生一定的影響。但是我們認為在目前鋼材市場持續低迷的情況下4季度鋼材出口退稅政策取消的可能性並不大。其實早在去年底財政部公佈新的關稅政策時就已經在稅則號項下進一步做了細分，即寬度600mm及以上和寬度小於600mm的合金鋼平板軋材中增列工具鋼和含硼合金鋼稅目，這是在前年將長材類含硼合金鋼單獨列出之後再度增列細分含硼合金鋼稅號。當時市場普遍以為稅則號的增列表明對於鋼材出口商在普通鋼材裡添加一點兒合金即借合金鋼出口進而取得退稅的做法已經引起了有關部門的注意，增列稅號就是為進一步細化或者改變退稅政策做準備。

但是時間已經過去將近一年，鋼材出口退稅政策並沒有改變，出口商繼續出口含硼鋼獲得退稅的做法並沒有受到多少限制。這說明在目前鋼材市場普遍低迷，鋼鐵企業獲利不多的情況下，有關部門並沒有對其“趕盡殺絕”的意圖。在這方面我們類比一下房地產行業的政策變化就會更加清晰，即使目前無論官方還是民間都已經意識到房價高漲及國民經濟對房地產行業的高度依賴已經隱患頗多，但是在目前其整個行業處於調整期的情況下相關部門也不敢放任房價大幅度下跌，因為這背後涉及到的是更為複雜和難以解決的問題。鋼鐵行業其實也是一樣的情況，鋼鐵行業作為“產能過剩”最為明顯的行業之一，鋼鐵產品也是典型的“兩高一資”產品，嚴格限制其出口實屬當然。但是從另外一個角度看，在目前鋼鐵企業艱難轉型，整個行業處於調整階段的情況下，過度的限制其產品“出路“並不是最為明智的做法。因為無論關稅政策的變化的目的為何，有一點是可以確定的，一定不是為了讓許多對出口具有依賴性的鋼鐵行業內企業無法生存。而在目前鋼市低迷，鋼價處於低位元的情況下，一旦“出口退稅”政策變化不能掌握好“度”和“時”，將會對整個行業產生更為不利的影響。當然目前鋼材大量出口也確實導致了 “補貼給了別人，污染留給自己”的尷尬局面出現，這使得“出口退稅”也存在著需要調整的必然。但是我們認為相關部門會盡可能的選擇對鋼材市場的不利影響更小的時候出臺，而不是在目前情況下“雪上加霜”。所以我們認為4季度鋼材出口的核查可能會更為嚴格，但是直接取消相關鋼材品種退稅政策的可能性並不大。

第三則是涉及到國際貿易政策限制的影響。在談到貿易政策限制影響之前，我們先看一下國內鋼材出口的另外一個特點。從上表的出口資料我們可以看到，出口到歐、美國等地的鋼材增速雖然偏高，但是實際出口量占比並不高。1-9月份出口到歐盟鋼材數量為446.9萬噸，占全部鋼材出口量比重為6.8%；出口到美國的鋼材數量為266.6萬噸，占全國鋼材出口量的比重僅為4.1%。而1-9月份累計出口傳統出口大國韓國的鋼材數量則高達963.8萬噸，占鋼材出口總量的比重為14.7%，超過了歐盟和美國兩地的出口比重之和。也就是說即使我國今年對歐美等地的鋼材出口量有所增長，但是對韓國及東南亞等傳統出口目的地的鋼材出口仍佔據著不可動搖的主流。

我們再來看看對國際市場上對中國鋼材實施貿易救濟措施的情況。從下表中聯鋼對今年以來對中國鋼材及其製品實施貿易救濟政策事件的不完全統計來看：2014年以來涉及到中國鋼材及鋼材製品的貿易救濟措施合計62起，其中美國24起，占比38.7%；歐盟、澳大利亞、加拿大和墨西哥各5起，占比均為8.1%；巴西4起，占比6.5%；印度3起，占比4.8%；哥倫比亞、馬來西亞、越南各2起，占比均為3.2%；土耳其、泰國、韓國和中國臺灣各1起，占比均為1.6%。也就是說對我國鋼材出口實施貿易救濟政策最多的首先是出口占比不算高的美國，其次是歐盟和北美州一些國家；而我國鋼材出口最重要的目的地韓國及東南亞雖然對中國鋼材大量佔據其國內市場抱怨連連，卻並沒有出臺更多的進口限制措施。

當時市場普遍以為稅則號的增列表明對於鋼材出口商在普通鋼材裡添加一點兒合金即借合金鋼出口進而取得退稅的做法已經引起了有關部門的注意，增列稅號就是為進一步細化或者改變退稅政策做準備。

但是時間已經過去將近一年，鋼材出口退稅政策並沒有改變，出口商繼續出口含硼鋼獲得退稅的做法並沒有受到多少限制。這說明在目前鋼材市場普遍低迷，鋼鐵企業獲利不多的情況下，有關部門並沒有對其“趕盡殺絕”的意圖。在這方面我們類比一下房地產行業的政策變化就會更加清晰，即使目前無論官方還是民間都已經意識到房價高漲及國民經濟對房地產行業的高度依賴已經隱患頗多，但是在目前其整個行業處於調整期的情況下相關部門也不敢放任房價大幅度下跌，因為這背後涉及到的是更為複雜和難以解決的問題。鋼鐵行業其實也是一樣的情況，鋼鐵行業作為“產能過剩”最為明顯的行業之一，鋼鐵產品也是典型的“兩高一資”產品，嚴格限制其出口實屬當然。但是從另外一個角度看，在目前鋼鐵企業艱難轉型，整個行業處於調整階段的情況下，過度的限制其產品“出路“並不是最為明智的做法。因為無論關稅政策的變化的目的為何，有一點是可以確定的，一定不是為了讓許多對出口具有依賴性的鋼鐵行業內企業無法生存。而在目前鋼市低迷，鋼價處於低位元的情況下，一旦“出口退稅”政策變化不能掌握好“度”和“時”，將會對整個行業產生更為不利的影響。當然目前鋼材大量出口也確實導致了 “補貼給了別人，污染留給自己”的尷尬局面出現，這使得“出口退稅”也存在著需要調整的必然。但是我們認為相關部門會盡可能的選擇對鋼材市場的不利影響更小的時候出臺，而不是在目前情況下“雪上加霜”。所以我們認為4季度鋼材出口的核查可能會更為嚴格，但是直接取消相關鋼材品種退稅政策的可能性並不大。

第三則是涉及到國際貿易政策限制的影響。在談到貿易政策限制影響之前，我們先看一下國內鋼材出口的另外一個特點。從上表的出口資料我們可以看到，出口到歐、美國等地的鋼材增速雖然偏高，但是實際出口量占比並不高。1-9月份出口到歐盟鋼材數量為446.9萬噸，占全部鋼材出口量比重為6.8%；出口到美國的鋼材數量為266.6萬噸，占全國鋼材出口量的比重僅為4.1%。而1-9月份累計出口傳統出口大國韓國的鋼材數量則高達963.8萬噸，占鋼材出口總量的比重為14.7%，超過了歐盟和美國兩地的出口比重之和。也就是說即使我國今年對歐美等地的鋼材出口量有所增長，但是對韓國及東南亞等傳統出口目的地的鋼材出口仍佔據著不可動搖的主流。

我們再來看看對國際市場上對中國鋼材實施貿易救濟措施的情況。從下表中聯鋼對今年以來對中國鋼材及其製品實施貿易救濟政策事件的不完全統計來看：2014年以來涉及到中國鋼材及鋼材製品的貿易救濟措施合計62起，其中美國24起，占比38.7%；歐盟、澳大利亞、加拿大和墨西哥各5起，占比均為8.1%；巴西4起，占比6.5%；印度3起，占比4.8%；哥倫比亞、馬來西亞、越南各2起，占比均為3.2%；土耳其、泰國、韓國和中國臺灣各1起，占比均為1.6%。也就是說對我國鋼材出口實施貿易救濟政策最多的首先是出口占比不算高的美國，其次是歐盟和北美州一些國家；而我國鋼材出口最重要的目的地韓國及東南亞雖然對中國鋼材大量佔據其國內市場抱怨連連，卻並沒有出臺更多的進口限制措施。