金斧子財富頂風作案，違規宣傳誤導公眾

近日，一篇名為《年化22.9%!滾雪球基金推出重磅新品“基智1號“搶灘智慧投顧》的稿件開始在各大新聞網站大肆傳播。

滾雪球基金是協力廠商財富管理公司金斧子財富的一個子品牌，

主要是對稍低淨值的用戶的小額理財平臺。

金斧子財富在宣傳稿件的標題中把關鍵字提前，著重強調了“年化22.9%”這個資料，並且用驚嘆號再次強調。

事實上，“基智1號”是2017年3月18日推出的一款新的智慧投顧產品，該產品並沒有歷史業績可尋。

那麼，這個所謂的22.9%的年化到底是從何而來?

宣傳資料解釋，所謂的22.9%，是根據其投資的兩檔基金的歷史業績進行擬合，得出的一個類比資料。

一方面，基金的過往業績並不能代表基金未來的業績，當基金產品剛好經歷了一個牛市時，當年的業績也會水漲船高;另一方面，金斧子推出的這款新產品，是用投資基金的歷史業績來模擬投資，其實是一個並不客觀存在的年化收益。

然而，金斧子方面卻用虛擬的資料進行大肆宣傳，

頗有誤導投資者的嫌疑。

在金斧子的宣傳稿件是這樣寫的：“若用過往三年的資料擬合基智一號的業績，可以看出，該產品的年化收益接近22%，夏普比率達到1.57，而同期滬深300的年化收益為16%，夏普比率為0.47。”

從實踐來看，若類比的資料缺乏自律約束和制度規範，

很可能成為欺詐投資者的“工具”。不少開放式基金進入“實戰”後，其業績遠不及發行時宣傳的模擬水準。

因此，證監會在2013年3月15日頒佈的《證券投資基金銷售管理辦法》中，對公募基金的宣傳材料和宣傳活動進行了詳細的規定。

第三十七條

基金宣傳推介材料登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業績，應當遵守下列規定：

(一)按照有關法律法規的規定或者行業公認的準則計算基金的業績表現資料;

(二)引用的統計資料和資料應當真實、準確，並注明出處，不得引用未經核實、尚未發生或者類比的資料;

對於推介定期定額投資業務等需要類比歷史業績的，應當採用我國證券市場或者境外成熟證券市場具有代表性的指數，對其過往足夠長時間的實際收益率進行模擬，同時注明相應的複合年平均收益率;此外，

還應當說明類比資料的來源、類比方法及主要計算公式，並進行相應的風險提示;

(三)真實、準確、合理地表述基金業績和基金管理人的管理水準。

基金業績表現資料應當經基金託管人覆核或者摘取自基金定期報告。

在《證券投資基金銷售管理辦法》頒佈四年後，金斧子卻仍在用類比資料“22.9%”進行大肆宣傳，置相關的法律法規於不顧。

《證券投資基金銷售管理辦法》

第三十八條

基金宣傳推介材料登載基金過往業績的，應當特別聲明，基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。

滾雪球基金在宣傳該基金業績時，也並沒有類似“過往業績不構成基金業績表現的保證”的風險提醒，使投資者對基金的實際收益率產生誤解。

針對違規宣傳模擬收益一事，金斧子財富方面解釋：“稿件在業務部出稿後經過了法務部審核，但是在市場部發佈時有部分刪改，所以導致這種問題出現。公司內部已經開會討論，正在加緊處理，聯繫刪稿。”

景順長城基金方面表示：“合作的時候公司已經就行銷環節中的合規要求做了多次充分的提示，相關的宣傳稿件我們並不知情，目前已經溝通金斧子方面自查。”

金斧子是深圳一家互聯網理財公司，股東包括招商局創投、華西股份、紅杉資本等知名公司。公司CEO張開興畢業于中山大學，曾任職于迅雷網路。儘管股東背景顯赫，互聯網特色較強，但該公司缺乏信託文化的基因，未來能否承擔起誠信、專業、忠實的受託人義務，仍是一個大大的問號。

藍鯨基金發稿前，金斧子方面給出了正式的書面回應：

《關於“基智1號”新聞稿涉及不當宣傳的自查會議紀要》

今日發現有關“基智一號”新聞稿存在不當宣傳的現象，我方高度重視，立即召集相關負責人開會研究處理，確定處理措施如下：

2、責令宣傳負責人全面檢查所有線上、線下宣傳物料;

3、重申公司宣傳資訊對外發佈流程，加強流程監督和合規審核環節，堅決杜絕類似問題重現。

4、市場宣傳部門加強基金合規銷售知識學習。由公司法務部牽頭組織培訓，市場宣傳部門必須全員參加，提高合法合規宣傳意識。

滾雪球團隊今後將繼續加強團隊自我學習和能力建設，努力為使用者提供更加優質的服務。同時，感謝媒體朋友的監督指正，也歡迎以後多提寶貴意見。