如果你想投資效益最大化卻不知道什麼叫MPT，現在點進來還不遲
投資多樣化不僅僅是要投資很多不同風格的資產，
——CNN Investiment Library （CNN投資圖書館）
如果你把自己的錢全部都投資到一支單一的股票裡，也不能說絕對不會有好結果，打個比方，比如在幾十年以前你就傾力投資了蘋果，或者是可口可樂，然後一直堅持不變，那麼你今天肯定早就發了財。但是這樣做的風險實在是太大了，不僅僅對於普通百姓是這樣，就算是投資大咖也難免這樣的情況。
現在在投資領域流行著一個觀念——不管是大獲全勝還是滿盤皆輸，
所以，今天金牌顧問帶你瞭解一下國際上頂尖的投資大咖們所青睞的投資法則，看看風靡投資界的MPT、還有近幾年流行起來的Home Bias（家鄉偏見）究竟有什麼學問和講究，閒話不多說，
其實並不是說個人股 （股票互惠基金、交易型開放式指數基金(ETFs)）在投資中的地位微不足道，雖然它們存在很大風險，但實際上它們也是投資組合中至關重要的一份子，對於實現更高、更長遠的投資回報目標來說有很關鍵的作用，
對於成熟而老道的投資者來說，當面臨兩種選擇，他們寧可傾向於風險很大的，也不願意選擇明顯回報率低的可憐的。
但是與此同時，越是老手就越是謹慎，當他們發現了一支看起來前途光明的股票或者基金，他們絕不會全憑腦子一熱就進行買或賣的決斷，
上文提到投資組合，這就是介紹現代投資組合理論以及它的來龍去脈最好的時機。
“投資組合理論”是經濟學家Harry Markowitz基於經濟學專用的數學模型公式提出的，首次提出是在1952年。上圖中所講的就是Markowitz最主要的投資組合理念——一個很好的投資組合並不僅僅是一張列滿了各類股票和基金的冗長的單子，而應該是一個能夠保持平衡的整體，這個整體一方面可以讓投資者們瞭解盡可能多的可能發生的偶然因素，一方面也能夠給他們提供合理保護和諸多發展機會。
Markowitz仔細研究了資產投資的風險及其影響，還對投資回報率和投資多樣化進行了細化研究，之後他才有信心可以為不同需求的投資者們提供適合的策略，Markowitz曾經表示過：“一旦投資者的決斷出手成為現實，成敗就多半在天了，所以投資策略是投資的第一步也是最為關鍵的一步。”
Markowitz的理論和思想對後來人們的投資行為產生了很深遠的影響，尤其在如何構建組合這一方面。1990年，Markowitz獲得諾貝爾經濟學獎，而後輩Eugene Fama也是在他的基礎上做了更進一步的研究從而為後來人們提出了“現代投資組合理論”奠定了堅實的基礎，Eugene Fama於2013年獲得了諾貝爾經濟學獎，他也坦言自己深受Markowitz的影響。
投資專案互補有多重要，MPT也有局限現代投資組合理論（MPT）實際上經過不斷的簡化已經逐漸變成簡單的多樣化投資理論，簡單來說它的宗旨就是投資合理多樣化，但是多樣化並不是說隨意把錢投資在五花八門的領域裡，而是根據自己已有的或是計畫好的投資組合需要，進行不同的投資選擇，科學組合。這就意味著投資組合當中每一個選擇的風險都會和該組合中其他的投資專案產生聯繫，因此比較複雜的情況就是投資者需要考慮諸多風險交叉在一起之後可能引發的新情況，任何共存在一個組合之中的專案都將不再作為單一的投資選擇被考量。
現代投資組合理論認為，在一個綜合的投資選擇中，不同的投資項目之間應該是互補的。這是因為一旦個體組合為整體，它們對外部影響的反應會不斷接近，也就是所謂的“風險同化”，而這就意味著如果種類相同，那麼投資的範圍就會越來越小，選擇越來越單一，投資者所承擔的風險就會越來越大。與此同時還有一點不得不提，那就是現代投資組合理論還強調合理的組合規劃以及專案互補可以幫助減輕那些無法避免的、而且對所有投資類別都會產生不同程度影響的外部因素,例如戰爭以及社會經濟萎縮或增長。
因為現代投資組合理論的目標是利用投資組合中不同專案互助互補的方式實現投資風險最小化、投資回報最大化，所以現如今世界上領先的投資人都把它看作是投資戰略中重要的手段，他們用這樣的方式考量自己的投資組合，並希望通過對組合的不斷優化來增強投資計畫對於外部市場的應對能力。
但是，和其他眾多的理論一樣，這個理論不是完美無缺的。之前我們提到它的前身最早是在1952年提出，因此該理論雖然也有與時俱進，但仍然不可避免其中的一些重點內容依據得是歷史經驗總結而來，在預測未來事件的時候只有參考意義而並不是精准的。所以最重要不是依賴於某一理論指引投資戰術，而是對於經典的投資理論了然於心之後根據自己的需求做適當的判斷。
投資還有哪些法則，“家鄉偏見”為何很危險？既然提到了投資理論，那麼我們就來看看在時下備受青睞的投資理論中，還有哪些是值得注意的。
現代投資組合理論中強調了投資種類的多樣性，其實投資的多樣性除了種類以外還有地理位置多樣性。打個比方就比如印度的市場股票價格此時正在飆升，但是與此同時有可能希臘的卻不斷下跌，所以對於投資者而言瞭解全球趨勢無疑有利於風險的掌控。很多人認為與其如此麻煩，還不如專注於同一個地域，但全球多樣化是目前投資的重要趨勢之一，把錢都投入到一個地方的市場顯然不利於投資者未來的宏觀發展，現在這個現象在國際上被稱為“家鄉偏見”（Home Bias），投資者一旦走進這個誤區，就會影響到未來投資的全盤戰略。
另外在CNN新聞裡，有一篇文章還強調了一點那就是投資者應儘量減少投資所消耗的費用。有些投資者有著這樣的誤區：“捨不得孩子套不著狼，要投資就要傾其所有。”但是投資不是買彩票，不是一場可以隨意傾其所有的賭局，更不是投入了多少就能得到多少回報對等交易。眾多研究結果顯示，價格昂貴的基金並不一定會比價格划算的收益更高，實際上調查結果顯示，很多很活躍的基金表現得比那些價格低廉的指數基金還要差，遠遠低於大眾的預期。所以對於理智的投資者來說，如何控制自己的投資成本，讓錢通過科學的規劃變得高效而更有價值，才是問題的本質。
（金牌顧問分析師：李梓晗）
Markowitz仔細研究了資產投資的風險及其影響，還對投資回報率和投資多樣化進行了細化研究，之後他才有信心可以為不同需求的投資者們提供適合的策略，Markowitz曾經表示過：“一旦投資者的決斷出手成為現實，成敗就多半在天了，所以投資策略是投資的第一步也是最為關鍵的一步。”
Markowitz的理論和思想對後來人們的投資行為產生了很深遠的影響，尤其在如何構建組合這一方面。1990年，Markowitz獲得諾貝爾經濟學獎，而後輩Eugene Fama也是在他的基礎上做了更進一步的研究從而為後來人們提出了“現代投資組合理論”奠定了堅實的基礎，Eugene Fama於2013年獲得了諾貝爾經濟學獎，他也坦言自己深受Markowitz的影響。
投資專案互補有多重要，MPT也有局限現代投資組合理論（MPT）實際上經過不斷的簡化已經逐漸變成簡單的多樣化投資理論，簡單來說它的宗旨就是投資合理多樣化，但是多樣化並不是說隨意把錢投資在五花八門的領域裡，而是根據自己已有的或是計畫好的投資組合需要，進行不同的投資選擇，科學組合。這就意味著投資組合當中每一個選擇的風險都會和該組合中其他的投資專案產生聯繫，因此比較複雜的情況就是投資者需要考慮諸多風險交叉在一起之後可能引發的新情況，任何共存在一個組合之中的專案都將不再作為單一的投資選擇被考量。
現代投資組合理論認為，在一個綜合的投資選擇中，不同的投資項目之間應該是互補的。這是因為一旦個體組合為整體，它們對外部影響的反應會不斷接近，也就是所謂的“風險同化”，而這就意味著如果種類相同，那麼投資的範圍就會越來越小，選擇越來越單一，投資者所承擔的風險就會越來越大。與此同時還有一點不得不提，那就是現代投資組合理論還強調合理的組合規劃以及專案互補可以幫助減輕那些無法避免的、而且對所有投資類別都會產生不同程度影響的外部因素,例如戰爭以及社會經濟萎縮或增長。
因為現代投資組合理論的目標是利用投資組合中不同專案互助互補的方式實現投資風險最小化、投資回報最大化，所以現如今世界上領先的投資人都把它看作是投資戰略中重要的手段，他們用這樣的方式考量自己的投資組合，並希望通過對組合的不斷優化來增強投資計畫對於外部市場的應對能力。
但是，和其他眾多的理論一樣，這個理論不是完美無缺的。之前我們提到它的前身最早是在1952年提出，因此該理論雖然也有與時俱進，但仍然不可避免其中的一些重點內容依據得是歷史經驗總結而來，在預測未來事件的時候只有參考意義而並不是精准的。所以最重要不是依賴於某一理論指引投資戰術，而是對於經典的投資理論了然於心之後根據自己的需求做適當的判斷。
投資還有哪些法則，“家鄉偏見”為何很危險？既然提到了投資理論，那麼我們就來看看在時下備受青睞的投資理論中，還有哪些是值得注意的。
現代投資組合理論中強調了投資種類的多樣性，其實投資的多樣性除了種類以外還有地理位置多樣性。打個比方就比如印度的市場股票價格此時正在飆升，但是與此同時有可能希臘的卻不斷下跌，所以對於投資者而言瞭解全球趨勢無疑有利於風險的掌控。很多人認為與其如此麻煩，還不如專注於同一個地域，但全球多樣化是目前投資的重要趨勢之一，把錢都投入到一個地方的市場顯然不利於投資者未來的宏觀發展，現在這個現象在國際上被稱為“家鄉偏見”（Home Bias），投資者一旦走進這個誤區，就會影響到未來投資的全盤戰略。
另外在CNN新聞裡，有一篇文章還強調了一點那就是投資者應儘量減少投資所消耗的費用。有些投資者有著這樣的誤區：“捨不得孩子套不著狼，要投資就要傾其所有。”但是投資不是買彩票，不是一場可以隨意傾其所有的賭局，更不是投入了多少就能得到多少回報對等交易。眾多研究結果顯示，價格昂貴的基金並不一定會比價格划算的收益更高，實際上調查結果顯示，很多很活躍的基金表現得比那些價格低廉的指數基金還要差，遠遠低於大眾的預期。所以對於理智的投資者來說，如何控制自己的投資成本，讓錢通過科學的規劃變得高效而更有價值，才是問題的本質。
（金牌顧問分析師：李梓晗）