藥明康得擬A股IPO：募資逾57億 股東陣容豪華多家險企潛伏

中國網財經7月18日訊 無錫藥明康得新藥開發股份有限公司(以下簡稱“藥明康得”)14日晚間在證監會網站披露招股書，公司擬於上交所公開發行不超過10419.86萬股，占發行後總股數的比例不低於10%。

據瞭解，藥明康得此次IPO的保薦機構為華泰聯合證券有限責任公司。

招股書披露，藥明康得此次IPO計畫募集資金57.41億元，其中10億元用來補充流動資金，其餘將投資於以下9個專案：蘇州藥物安全評價中心擴建、天津化學研發實驗室擴建升級、抗體耦聯藥物(ADCs)中間體和數位影像成像藥物/試劑載體的研發及應用、蘇州仿製藥一致性評價中心、SMO臨床研究平臺擴建及大資料分析平臺建設、藥物研發臨床監察全國性網站建設、藥明康得總部基地及分析診斷服務研發中心、美國細胞及基因治療商業化cGMP工廠建設、美國聖地牙哥生產基地生物分析研發實驗平臺建設。

公開資料顯示，藥明康得目前主營業務為小分子化學藥的發現、研發及生產的全方位、一體化平臺服務，面向全球製藥企業提供各類新藥的研發、生產及配套服務，並在境外提供醫療器械檢測及境外精准醫療研發生產服務。

據瞭解，藥明康得曾在美股上市，2015年12月私有化回歸，2015年4月，藥明康得分拆主營小分子藥物中間體、原料藥和製劑的CRO服務業務的合全藥業掛牌新三板；今年6月，藥明康得旗下主要從事生物藥發現、開發及生產服務業務的藥明生物登陸港交所。

2014-2016年，藥明康得分別實現營收41.40億元、48.83億元、61.16億元，同期淨利潤分別為8.08億元、6.84億元、11.21億元；2017年1-3月，公司營收達17.68億元，

同期淨利潤為3.60億元。

據瞭解，藥明康得的銷售區域遍佈全球，其中美國區域占比最高。2014-2017年一季度，藥明康得對美國的業務收入占主營業務收入的比例分別為61.93%、64.63%、61.41%、58.99%。同期，藥明康得在國內的業務收入占比為19.24%、17.19%、18.03%、18.16%。

鑒於上述情況，藥明康得主營業務收入以美元結算為主，人民幣匯率波動對公司盈利水準會產生一定影響。 招股書顯示，2014-2017年一季度，藥明康得的匯兌損失(收益)分別為-237.56萬元、-3283.31萬元、-9317.31萬元、1440.21萬元。

因此，藥明康得在招股書中提示，如果人民幣未來持續大幅升值，可能導致部分以外幣計價的成本提高，客戶訂單量或將因公司以外幣計價的服務價格上漲而相應減少。

從償債能力來看，2014-2017年一季度，藥明康得的資產負債率分別為35.17%、33.62%、42.76%、37.98%，同期流動比率分別為1.97、2.12、1.44、1.59，速動比率為1.25、1.74、1.04、1.07，招股書顯示，藥明康得各期資產負債率均高於同行業可比公司平均值，而流動比率和速動比率均低於平均值。

藥明康得解釋稱，主要是公司作為非上市公司，融資手段單一所致。

股權結構方面，招股書顯示，藥明康得目前有42位股東，其中外資股東有17名，其中前十名股東持股合計占到73.68%，本次發行後將降至66.31%。另外，持股5.2637%的上海金藥投資管理有限公司是中國平安人壽保險股份有限公司的控股子公司；而持股1.33%的國壽成達(上海)健康產業股權投資中心，股東包括中國人壽保險(集團)公司及其子公司中國人壽保險股份有限公司和中國人壽財產保險股份有限公司。截至目前，藥明康得無控股股東。Ge Li(李革)、Ning Zhao(趙甯)、劉曉鐘、張朝暉為藥明康得創始人，四人簽署了有關一致行動的協議，共同控制公司34.48%的表決權，為公司實際控制人。其中，Ge Li(李革)、Ning Zhao(趙甯)為夫妻關係，二人均為美國國籍。

截至目前，藥明康得無控股股東。Ge Li(李革)、Ning Zhao(趙甯)、劉曉鐘、張朝暉為藥明康得創始人，四人簽署了有關一致行動的協議，共同控制公司34.48%的表決權，為公司實際控制人。其中，Ge Li(李革)、Ning Zhao(趙甯)為夫妻關係，二人均為美國國籍。