摩根士丹利:IBM的雲業務未來將成市場霸主

上周，摩根士丹利發佈了一份有關雲計算的報告，評估了幾大主要的雲服務商，包括IBM、阿裡巴巴、甲骨文、亞馬遜、微軟、穀歌和SAP。他們通過編制2020年“收入、費用和資本要求”的估算，以獲得雲計算的自由現金流。

根據編制的報告，他們發現IBM擁有最多的上升空間，其次是阿裡巴巴。摩根士丹利認為，IBM的30億美元的公有雲業務將在2016-2020年之間增長33%。

實際上，這家金融公司發現，IBM的傳統業務目前估值過低，交易價格為1.7倍，企業價值/銷售額比5年平均水準低10%。

IBM將需要EV / Sales為2.1x，以使度量與其同行保持一致。

IBM的一大失誤是由於過時技術的收入來源而導致的收入損失。不過，有分析師指出，他們預計這些下滑趨勢會隨著非雲收入的下降而趨於穩定。

摩根士丹利認為，未來的催化劑會誕生，比如沃森和區塊鏈技術，

他們比一些人可能認為更接近實質的貨幣化。

摩根士丹利將其對IBM的價格目標從187.00美元上調至212.00美元，並維持在大市的評級。 IBM股價今年迄今上漲了6%。