雲投匯半年度盤點｜我們分析了2000多起融資事件，得出了幾個結論
趟過了資本狂熱的2015年，送走了資本回歸理性的2016年，2017年也已過半。這半年，創業者依然圍繞著風口追，但是資本市場，二八效應愈加明顯，好的項目身後，總是那幾個熟悉的身影，產業基金也開始蓄能釋放。
國內延續2016年的熱度，依然聚焦於企業級服務、文化娛樂、金融等領域，而國外鍾情於企業級服務、金融、硬體領域。
就地域而言，北上廣三個地區占比合計超過70%，國外，美國成功融資項目數約占總專案數的52%。
就輪次而言，國內項目以A輪和天使輪為主，A輪及以前項目數占比約為66.91%；國外以A輪和種子輪為主，A輪及以前的項目占比為54.76%。
國內融資金額top 10合計融資金額為1217億人民幣，約80%以上的專案來自汽車交通領域；國外融資金額top 10合計融資金額為673.49億人民幣，30%的項目來自汽車交通領域。
國內篇
雲投匯·雲天使研究院收錄的資料顯示，2017年上半年，國內一級市場共完成融資事件1300多起，涵蓋18個行業領域，融資金額超4000億。2017年上半年，融資項目數不到去年的30%，融資金額為去年全年的63.81%。
圖1 一級市場歷年融資事件數和金額統計
熱點方向聚焦：企業級服務持續吃香，本地生活風口頻出
在成功融資的18個行業中，企業級服務、文化娛樂、金融、醫療健康、汽車交通等領域延續了2016年的熱度，依然是2017年上半年投資人佈局的重點。
圖2 2017H1各行業融資事件數統計
➤ 企業級服務：To B藍海持續深潛
歷經20餘年的發展，中國互聯網領域，To C端的衣食住行、社交、娛樂等方面已經逐漸成熟，大體格局已定。互聯網下一階段的主要發展方向將轉移到面向企業用戶的產業互聯網階段，企業服務領域也將成為近幾年持續的熱點投資方向。2017年上半年，資料服務、IT基礎設施、行業資訊及解決方案、銷售行銷等細分賽道備受追捧。
圖3 2017H1企業級服務領域各細分方向融資事件數統計
➤ 文娛：文娛賽道繼續火熱
隨著中國消費者需求的升級，大眾對於文化娛樂和運動健身的消費需求增長迅速，消費者對精神消費和健康的生活方式更為推崇，文體娛產業將保持長期熱度。媒體及閱讀方面，一直是文娛領域的領頭羊。自去年下半年以來，小視頻成為短暫的小風口，今年上半年延續了熱度。值得注意的是，前不久相關部門對內容版本的整治，在短期內會影響內容領域的積極性，
圖4 2017H1文化娛樂領域各細分方向融資事件數統計
➤ 金融：政策掣肘，市場明亮
借貸領域依然是金融方向的熱點，To B端，主要是解決中小企業的資金周轉問題。To C端，去年爆發的裸條事件之後，政策限制，針對校園的借貸產品不是下架就是轉型，但藍領和白領方向依舊是To C方向的重點。而理財方向，隨著P2P平臺的不斷診治，資金分散化、定制化成為各家機構發力的重點。
圖5 2017H1金融領域各細分方向融資事件數統計
➤ 本地生活：風口頻出，共用充電寶引領資本熱潮
2017年上半年，便利店、共用充電寶、共用雨傘等相繼成為資本追逐的風口，從而拉動了本地生活領域的融資。據不完全統計，共用充電寶在上半年融資金額超過30億，入局的公司超過15家，其融資的頻率，堪稱罕見。
圖6 2017H1本地生活領域各細分方向融資事件數統計
投資地圖聚焦：北上廣三個地區占比合計超過70%
雲投匯·雲天使研究院收錄的1373起投融資事件中，北京地區有537起，占比為39.17%。北上廣三個地區占比合計超過70%，依然是國內熱點創業地區。
圖7 2017H1國內融資專案區域分佈
根據成功融資專案數的統計，國內的創業地區大概可以分為三個梯度。
第一梯隊：成功融資項目數超過200起的北上廣地區，得益于人才、政策、資本和相對偏熱的創業氛圍，其優勢地位非常明顯。
第二梯隊：成功融資項目數在10-200之間的浙江、江蘇、四川、福建、天津、湖北、山東、陝西、河南等地。這些地區發展潛力巨大，雖趕不上北上廣，但依託自身區位特點和優勢資源走出了適合自身發展的道路。
第三梯隊：融資專案數少於10起的其他地區。第三梯隊城市創新創業發展水準相對較低，經濟基礎相對薄弱，還處在創業創新的探索期。但是像重慶、貴州貴陽等地，其通過在特定產業上佈局，未來有望快速搭建起自身發展的驅動力。
專案所在輪次： A輪為主
上半年完成的項目中，A輪和天使輪的占比依舊是最高的。值得注意的是，2016年度，獲得戰略投資的項目數占比為2.7%，而2017年上半年，戰略投資的專案數占比為6.19%。由此可以窺見，產業基金在資本市場開始扮演重要的角色。
圖8 2017H1國內融資項目輪次分佈
項目融資金額： 半數項目融資金額在數千萬區間
上半年融資成功的項目數中，數千萬區間的項目數占比最多，超過50%，其次為數百萬區間和數億人民幣區間。整體而言，雖然早期項目多，但資金呈現偏高趨勢。
圖9 2017H1國內融資項目金額分佈
融資金額top 10：超80%的項目來自汽車交通領域
從上半年融資成功的項目數中，雲投匯·雲天使研究院篩出融資金額top 10的公司。我們發現，融資金額TOP10 公司的融資金額達到1217億，占總投資金額的25.62%。而且，融資金額TOP10 公司超過80%來自汽車交通領域。
圖10 2017H1國內融資項目金額top10
國外篇
2017年上半年，雲投匯·雲天使研究院共收錄國外融資事件1103起，來自39個國家，18個行業。
圖11 2017H1國外融資專案行業分佈
從行業上看，企業級服務領域遙遙領先，成功融資項目數占到總專案數的52.04%，金融領域位列其後。與國內相比，文娛領域融資成功專案數較少，工具軟體領域成功融資專案數擠進前十。
圖12 2017H1國外企業級服務領域各細分方向融資事件數統計
不同於國內，國外的企業級服務領域，細分方向以IT基礎設施領跑，約占整個企業級服務領域的16.27%，緊隨其後的是其他企業級服務和資料服務方向。
從輪次上看，國外項目以A輪和種子輪為主。A輪專案約占總融資成功專案的30.37%，A輪及以前的專案約占總專案的54.76%，而國內這一資料是66.91%。
圖13 2017H1國外成功融資項目輪次分佈
就地域分佈而言，52.13%的項目位於美國，其次為印度和新加坡，占比分別為13.62%和7.45%。
圖14 2017H1國外成功融資項目地域分佈
融資金額top 10的公司中，30%的項目來自汽車交通領域，雖然趕不上國內80%的比重，但汽車交通依然最盛產大額融資的領域。此外，電子商務和醫療健康領域，均產出兩起top 10融資事件。
圖15 2017H1國外融資項目金額top10
圖5 2017H1金融領域各細分方向融資事件數統計
➤ 本地生活：風口頻出，共用充電寶引領資本熱潮
2017年上半年，便利店、共用充電寶、共用雨傘等相繼成為資本追逐的風口，從而拉動了本地生活領域的融資。據不完全統計，共用充電寶在上半年融資金額超過30億，入局的公司超過15家，其融資的頻率，堪稱罕見。
圖6 2017H1本地生活領域各細分方向融資事件數統計
投資地圖聚焦：北上廣三個地區占比合計超過70%
雲投匯·雲天使研究院收錄的1373起投融資事件中，北京地區有537起，占比為39.17%。北上廣三個地區占比合計超過70%，依然是國內熱點創業地區。
圖7 2017H1國內融資專案區域分佈
根據成功融資專案數的統計，國內的創業地區大概可以分為三個梯度。
第一梯隊：成功融資項目數超過200起的北上廣地區，得益于人才、政策、資本和相對偏熱的創業氛圍，其優勢地位非常明顯。
第二梯隊：成功融資項目數在10-200之間的浙江、江蘇、四川、福建、天津、湖北、山東、陝西、河南等地。這些地區發展潛力巨大，雖趕不上北上廣，但依託自身區位特點和優勢資源走出了適合自身發展的道路。
第三梯隊：融資專案數少於10起的其他地區。第三梯隊城市創新創業發展水準相對較低，經濟基礎相對薄弱，還處在創業創新的探索期。但是像重慶、貴州貴陽等地，其通過在特定產業上佈局，未來有望快速搭建起自身發展的驅動力。
專案所在輪次： A輪為主
上半年完成的項目中，A輪和天使輪的占比依舊是最高的。值得注意的是，2016年度，獲得戰略投資的項目數占比為2.7%，而2017年上半年，戰略投資的專案數占比為6.19%。由此可以窺見，產業基金在資本市場開始扮演重要的角色。
圖8 2017H1國內融資項目輪次分佈
項目融資金額： 半數項目融資金額在數千萬區間
上半年融資成功的項目數中，數千萬區間的項目數占比最多，超過50%，其次為數百萬區間和數億人民幣區間。整體而言，雖然早期項目多，但資金呈現偏高趨勢。
圖9 2017H1國內融資項目金額分佈
融資金額top 10：超80%的項目來自汽車交通領域
從上半年融資成功的項目數中，雲投匯·雲天使研究院篩出融資金額top 10的公司。我們發現，融資金額TOP10 公司的融資金額達到1217億，占總投資金額的25.62%。而且，融資金額TOP10 公司超過80%來自汽車交通領域。
圖10 2017H1國內融資項目金額top10
國外篇
2017年上半年，雲投匯·雲天使研究院共收錄國外融資事件1103起，來自39個國家，18個行業。
圖11 2017H1國外融資專案行業分佈
從行業上看，企業級服務領域遙遙領先，成功融資項目數占到總專案數的52.04%，金融領域位列其後。與國內相比，文娛領域融資成功專案數較少，工具軟體領域成功融資專案數擠進前十。
圖12 2017H1國外企業級服務領域各細分方向融資事件數統計
不同於國內，國外的企業級服務領域，細分方向以IT基礎設施領跑，約占整個企業級服務領域的16.27%，緊隨其後的是其他企業級服務和資料服務方向。
從輪次上看，國外項目以A輪和種子輪為主。A輪專案約占總融資成功專案的30.37%，A輪及以前的專案約占總專案的54.76%，而國內這一資料是66.91%。
圖13 2017H1國外成功融資項目輪次分佈
就地域分佈而言，52.13%的項目位於美國，其次為印度和新加坡，占比分別為13.62%和7.45%。
圖14 2017H1國外成功融資項目地域分佈
融資金額top 10的公司中，30%的項目來自汽車交通領域，雖然趕不上國內80%的比重，但汽車交通依然最盛產大額融資的領域。此外，電子商務和醫療健康領域，均產出兩起top 10融資事件。
圖15 2017H1國外融資項目金額top10