什麼是期權套利？期權套利的基本概念

期權介紹

期權主要可分為買方期權和賣方期權，前者也稱為看漲期權或認購期權，後者也稱為看空期權或認沽期權.期權交易事實上是這種權利的交易，買方有執行的權利也有不執行的權利，

完全可以靈活選擇.每一期權合約都包括4個特別的項目：標的資產、期權行使價、數量和行使時限。

(1)標的資產：每一期權合約都有一標的資產，標的資產可以是眾多的金融產品中的任何一種，如普通股票、股價指數、期貨合約、債券、外匯等。

通常，把標的資產為股票的期權稱為股票期權，以此類推。所以，期權有股票期權、股票指數期權、外匯期權、利率期權、期貨期權等。

(2)期權行使價：在行使期權時，用以買賣標的資產的價格。在大部分交易的期權中，標的資產價格接近期權的行使價，行使價格在期權合約中都有明確的規定，通常是由交易所按一定標準以減增的形式給出的。

(3)數量：期權合約明確規定合約持有人有權買入或賣出標的資產數量。

(4)行使時限：每一期權合約具有有效的行使期限，如果超過這一期限，期權合約即失效。

按執行時間的不同，期權主要可分為兩種：歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

與期貨相比，

期權最大的優勢是損失有限，無論市場是漲還是跌，最大的損失就是權利金，而不像期貨那樣，會損失數倍於保證金的資金，這個優勢使得利用期權進行套利交易成為一種比較好的交易策略。