所有人，這是最科學的高淨值人士資產配置攻略
俗話說，“不要把雞蛋放在一個籃子裡”，這是當下最流行的對“資產配置”的通俗解釋。
嚴格來說，所謂資產配置，是指通過考慮投資者當前與未來可能的收入和支出狀況，以及特殊的需求，結合風險承受能力，將投資分散到各大類資產中，從而實現投資目標收益、減少波動性、保證流動性的一種有效方式。
這麼做的目的是什麼呢？就是通過合理科學的方法來分配資金，從而分散風險，防止單一類別資產在遭遇系統性風險時導致投資集體亮“紅燈”。
尤其是在中國經濟步入新常態、人民幣貶值、“黑天鵝”和“灰犀牛”事件頻發的背景下，資產配置的重要性更加凸顯。
今日，JY智庫就結合市場經驗和資料為廣大高淨值人士整理了一份“資產配置攻略”，請收藏！
■ 資產配置≠簡單的分散投資
上世紀90年代，日本股市和房地產泡沫破滅，日本投資者損失慘重，整個國家的財富縮水近50%；
2015年，股災導致中國六十萬的中產階級消亡；
2016年，英國脫歐這一“黑天鵝”事件發生，瑞信報告資料顯示，以美元計算，英國擁有5000萬美元財富的超高淨值人士急劇減少了700人，英國百萬富翁的人數也大幅減少了42.2萬。
如何避免上述景象在自己身上重演？——資產配置是關鍵。
請注意，資產配置並不是簡單的分散投資。高淨值人士除了要區分個別產品這種“小籃子”，更應該關注資產類別（如債券、股票、股權、房地產、黃金、保險等）這個“大籃子”。
2002-2017年5月， Bloomberg總結了全球各大類資產年收益率資料。結果顯示，十六年來，大宗商品、新興市場股市、中國A股、美元指數、黃金、全球地產私募、發達國家指數輪番扮演年度收益最佳，也輪番淪為年度表現最差。換而言之，沒有人能夠準確預測經濟週期與市場週期，能在各類資產之間準確的擇時切換。
全球資產配置之父加里•布林森在跟蹤大量投資實例後得出結論：影響投資收益的因素中91.5%取決於成功的資產配置，而擇時能力和擇股能力的影響不超過5%。
■ 資產配置=對可投資資產排兵佈陣
在投資實踐中，高淨值人士該如何具體操作，才能真正實現資產配置呢？
如果把資產配置看做一場足球比賽，
在門線和後防線上，要配置現金類、保險保障類產品，組成家庭資產中可靠的後防中堅力量；
中場需要考慮攻守兼備的投資品種，如固定收益類、房地產等；
鋒線上需要配置收益率較高的股權投資和資本市場產品。各類資產的具體搭配比例需要從投資者的年齡、收入支出情況、風險承受能力、以及各種特殊需求，包括子女教育、養老、財富傳承等。
對於每個高淨值人士而言，保險保障類產品屬於家庭資產的基石，在此基礎上進行其他投資才不會成為空中樓閣。保險就如同足球隊的門將與後衛，只有儘量保證不失球，才是一場比賽勝利的前提。保險產品訴求雖然不是增值的利器，但是可以抵禦財富意外的損失，這一類產品的配置比例約為10%。
中場方面，可以優化現金和固定收益類產品，合計配置比例控制在30%以內，例如適當增配新型的底層資產，並同時注意降低固定收益類型產品的未來收益預期。房地產類投資方面，可以控制配置比例在20%左右，一方面選擇海外置業，另一方面可以適當選擇房地產基金的投資組合，實現地域、物業形態、實物房產與地產基金的多元化投資。
鋒線上，因其承擔著獲取更大收益最終贏得比賽的任務，所以可以採取配置比例約20%-30%的私募股權類產品+配置比例約為20%的資本市場產品的雙組合。私募股權方面，母基金仍可最大程度降低投資風險並獲得較好回報，單個項目投資中則以互聯網、IT、金融科技、醫療健康、人工智慧等技術密集型產業為最佳投資方向。資本市場方面，2016年底開通的深港通使中國在資本市場開放的道路上更進一步，這讓中國股市和港股的吸引力愈來愈強，而特朗普的財政政策亦利於美股建築、金融服務業等版塊。
當然，資產配置並不是一勞永逸的組合，而是投資者根據人生變化而不斷調整的過程。如果您在資產配置方面覺得心有餘而力不足，不妨邀請專業的財富管理機構為自己梳理資產包並繪製一張適配的資產配置地圖，在專業人士的指導下去避免財富水準在市場風浪下的大起大落。
附：不同資產類別收益率及投資期限參考
-銀行理財的收益率目前在4%-5%之間，期限在一年以內；
-以債權為底層資產的類固收產品收益率在6%-9%之間，期限在三年以內；
-以資本市場為投資標的的基金產品，如果投資週期能在三年以上的話，如果能熬得過市場頻繁的價格波動，基本上年均收益率能在10%以上；
-PE類的股權投資基金，一般投資週期在3-5年，年均投資收益在10%-15%之間；
-VC類的股權投資基金，一般投資週期在7-10年，年均投資收益在15%-20%之間；
-P2P類的互聯網金融產品根據投資標的及期限的不同，投資收益基本上接近類固收產品。
包括子女教育、養老、財富傳承等。對於每個高淨值人士而言，保險保障類產品屬於家庭資產的基石，在此基礎上進行其他投資才不會成為空中樓閣。保險就如同足球隊的門將與後衛，只有儘量保證不失球，才是一場比賽勝利的前提。保險產品訴求雖然不是增值的利器，但是可以抵禦財富意外的損失，這一類產品的配置比例約為10%。
中場方面，可以優化現金和固定收益類產品，合計配置比例控制在30%以內，例如適當增配新型的底層資產，並同時注意降低固定收益類型產品的未來收益預期。房地產類投資方面，可以控制配置比例在20%左右，一方面選擇海外置業，另一方面可以適當選擇房地產基金的投資組合，實現地域、物業形態、實物房產與地產基金的多元化投資。
鋒線上，因其承擔著獲取更大收益最終贏得比賽的任務，所以可以採取配置比例約20%-30%的私募股權類產品+配置比例約為20%的資本市場產品的雙組合。私募股權方面，母基金仍可最大程度降低投資風險並獲得較好回報，單個項目投資中則以互聯網、IT、金融科技、醫療健康、人工智慧等技術密集型產業為最佳投資方向。資本市場方面，2016年底開通的深港通使中國在資本市場開放的道路上更進一步，這讓中國股市和港股的吸引力愈來愈強，而特朗普的財政政策亦利於美股建築、金融服務業等版塊。
當然，資產配置並不是一勞永逸的組合，而是投資者根據人生變化而不斷調整的過程。如果您在資產配置方面覺得心有餘而力不足，不妨邀請專業的財富管理機構為自己梳理資產包並繪製一張適配的資產配置地圖，在專業人士的指導下去避免財富水準在市場風浪下的大起大落。
附：不同資產類別收益率及投資期限參考
-銀行理財的收益率目前在4%-5%之間，期限在一年以內；
-以債權為底層資產的類固收產品收益率在6%-9%之間，期限在三年以內；
-以資本市場為投資標的的基金產品，如果投資週期能在三年以上的話，如果能熬得過市場頻繁的價格波動，基本上年均收益率能在10%以上；
-PE類的股權投資基金，一般投資週期在3-5年，年均投資收益在10%-15%之間；
-VC類的股權投資基金，一般投資週期在7-10年，年均投資收益在15%-20%之間；
-P2P類的互聯網金融產品根據投資標的及期限的不同，投資收益基本上接近類固收產品。