近距離看私募持倉：風在往哪個方向吹？（附私募重倉股名單）
關鍵字：
確定性 白馬 電子行業 房地產
守正出奇 持倉比重
基本面挖掘 控盤 私募調研
私募是一個神秘的群體，低調隱忍，但手握重金。基金業協會公佈的資料顯示，至7月底，私募證券管理人數量為7824家，比去年底微增43家；基金數量為29511只，比去年底增長了2496只；管理規模7月已經轉正增長809億元，為23567億元，百億級私募家數已超過100家。
他們如何投資佈局呢？沒有人知道全部私募的持倉。但我們可以通過私募基金進入股票前十大的股東名錄管中窺豹，
統計的資料中，占比最高的三個行業為房地產、化工、電子，占比均超過10%，電子的持倉近14%。
▼私募持倉行業分佈
資料截止日期：2017年6月30日
私募重倉的電子行業為券商所看好：
招商證券上周報告（有圖有真相），明確看好消費電子中的白馬股，認為調整是加倉的良機：
安信證券近期則出了一系列電子行業趨勢前瞻的報告，分別從生物識別、國內安防、無線充電、汽車電子四個角度論述了未來電子行業存在的機會。
出奇主要是反映在對房地產股票的投資。目前時點，房地產股票的分岐比較大。一方面，一部分私募認為房地產行業的高峰已然過去，長期趨勢不好；而另一部分則認為，房地產股票本身估值低，現金流充分，
從持股市值來看，能看到的主要是小股票。這可能和資料的選擇有關，因為這一資料主要從前十的持有人得出，而在大股票中，很難出現在前十中。不過，僅從數有的資料來看，大公司買大股票，小公司買小股票的特點也是比較明顯。這也從一定程度上解釋了，今年白馬私募越發白，大基金往往表現比較好，比如權益中的領頭羊，
▼持股市值分佈
資料截止日期：2017年6月30日
從私募的持倉中也可以看出一些問題，如：一些個股的持股比重過大。
統計的資料中，如*ST華菱、新力金融、中南文化、新華百貨等個股中，單一產品的比重超過10%，新華百貨中單一私募公司產品持股超過30%，其中一隻產品的持股達到28%。
雖然私募基金不受「雙十原則」的限制（一檔基金持同一股票不得超過基金資產的10%一個基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%），但產品過於集中在一隻個股上，一是會加劇個股風險（相當於放大了自己的選股能力），另一方面，事實上難脫「控盤」的嫌疑。
雖然私募不同於公募，但對於仍以二級市場為主的私募基金來說，也不能不注意這種風險。
私募在看向哪裡？4月以來，私募調研5000多次，其中最大的還是電子，醫藥生物、電腦在其後。在電子上的持倉與這一資料吻合。醫藥行業在已經連續調整一段時間，近一年的資料來看，醫藥板塊的平均收益還是負值。
▼私募調研行業占比
數據區間：2017年4月1日~2017年4月30日
結 語如果簡單的劃分投資方式，一種是基於基本面的，一種是基於博弈的。從私募的持倉分佈和結構來看，越來越看重贏利的確定性，越來越走向基本面挖掘。這種氣候的形成，也會讓基本面研究的基金形成相對優勢。
附 錄▼部分私募重倉持股名單(根據上市公司十大流通股東名單整理)
資料截止日期：2017年6月30日
其中一隻產品的持股達到28%。
雖然私募基金不受「雙十原則」的限制（一檔基金持同一股票不得超過基金資產的10%一個基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%），但產品過於集中在一隻個股上，一是會加劇個股風險（相當於放大了自己的選股能力），另一方面，事實上難脫「控盤」的嫌疑。
雖然私募不同於公募，但對於仍以二級市場為主的私募基金來說，也不能不注意這種風險。
私募在看向哪裡？4月以來，私募調研5000多次，其中最大的還是電子，醫藥生物、電腦在其後。在電子上的持倉與這一資料吻合。醫藥行業在已經連續調整一段時間，近一年的資料來看，醫藥板塊的平均收益還是負值。
▼私募調研行業占比
數據區間：2017年4月1日~2017年4月30日
結 語如果簡單的劃分投資方式，一種是基於基本面的，一種是基於博弈的。從私募的持倉分佈和結構來看，越來越看重贏利的確定性，越來越走向基本面挖掘。這種氣候的形成，也會讓基本面研究的基金形成相對優勢。
附 錄▼部分私募重倉持股名單(根據上市公司十大流通股東名單整理)
資料截止日期：2017年6月30日