專挑尾盤1分鐘拉抬股價割韭菜，私募黑馬今“落馬”！誰是幕後操盤手？竟是這些知名牛散
近日，在私募基金中知名度頗高的廣州穗富因資訊披露違法及操縱“寧波富邦”的行為被證監會給予行政處罰，
不到三年時間，廣州穗富就被證監會處罰了三次，其中兩次都“栽”在了股價操縱上，這與廣州穗富團隊較為激進的操作風格不無關係，偏好殼概念股票、低市值類股票的資本投機手法讓廣州穗富在極端情況下為了保淨值往往打擦邊球甚至鋌而走險、違法違規。
✦此股私募廣州穗富在運作，相信後市的空間不會太小！
✦因廣州穗富舉牌的XXXX或將出現新的一輪衝擊波，回落就是機會！！
✦因為廣州穗富舉牌的XXXX處於加速階段，這一輪的目標首先是看150元，有消息稱將會公佈10送20的分配送股方案，目前才在起飛點。
✦接下來有望開始瘋狂的加速階段，回落就是機會，關鍵是有幾個人敢跟上這廣州穗富的步伐！！！
書歸正傳：
操縱股價如何認定？私募為何屢屢觸碰監管紅線？券商中國記者通過採訪一線調查人員，
在依法全面從嚴的監管規則之下，任何形式、任何花樣的操縱市場行為都會被揪出來，畢竟只要有交易行為就會留痕，在強大的資料證據面前，違法違規者的僥倖心理可以叫停了。
為隱藏倉位，持股5%違規不披露
3月20日，廣州穗富再次領到證監會的罰單，
時間回溯到2014年年末，由於操作風格較為激進，成立了一年多的廣州穗富因其系列產品在2014年至2015年上半年獲得高收益率而成為私募界的“黑馬”，一時名噪業內。
或是為了反向交易獲利，或是為了維護產品淨值，廣州穗富屢次持有“寧波富邦”，其23個帳戶，也就是“穗富”帳戶組合持有“寧波富邦”的合計數量，
證監會調查人員發現，廣州穗富未對其控制帳戶合計持有“寧波富邦”比例超過總股本5%相關事項向證監會、證券交易所作出書面報告，亦未在減持比例達到總股本的5%時向證監會、證券交易所作出書面報告，
是疏忽還是主觀意圖？調查人員經過調查發現，廣州穗富對超比例持股未披露可能涉嫌違反證券法相關規定是知悉的，其存在一定的僥倖心理，之所以未履行資訊披露義務原因在於：
一是一旦披露以後，倉位暴露，且持股5%及以上股東，買入和賣出要有6個月的間隔，其交易的靈活性下降；
二是公司管理基金產品較多，其管理規範程度跟不上公司發展速度，其對內部制度建設重視不夠，未建立交易持倉統計制度，難以及時履行資訊披露義務。
不僅未披露，廣州穗富還在2014年10月23日至2015年9月16日期間，使用“穗富”帳戶組通過對倒拉抬、下午收盤前拉抬的方式直接操縱“寧波富邦”股價。
操縱股價，收盤前1分鐘頻頻拉抬
來看看2014年12月9日的一筆具體操縱手法：
13:54:42：
廣州穗富使用中融國際信託有限公司-穗富隆金結構化證券投資集合資金信託計畫證券帳戶，以12.49元申報賣出40萬股，申報價格較訂單時間之前的最後一筆市場成交價上漲19%，較前一日收盤價上漲9.8%，14:31:21前，該筆賣出申報全部未成交。
14:31:21：
廣州穗富使用廣東粵財信託有限公司－穗富1號證券投資集合資金信託計畫證券帳戶以12.55元的漲停價申報買入66萬股，申報價格處於買入委託第一檔，較於訂單時間之前的最後一筆市場成交價上漲8.75%。兩筆委託對倒成交40萬股，對倒成交股數占賣出委託成交的數量比例為100%，占買入委託成交的比例為61.78%。
類似操縱手法還有若干例，同時，廣州穗富還多次在收盤前拉抬操縱“寧波富邦”股價。
比如2015年7月24日14:59:08的一筆操作：
廣州穗富使用廣東粵財信託有限公司－穗富7號結構化證券投資集合資金信託計畫證券帳戶，以買一檔價格進行委託申報，申報價格較訂單時間之前的最後一秒市場平均成交價上漲10%，委託數量為相同價格剩餘委託量的11.59倍，為委託時刻前的市場待成交買單量1.79倍，買入申報價格、申報數量明顯異常，拉升股價意圖明顯。該筆委託成交411,176股，成交金額為8918588元，成交價格上漲10%。
再看2015年8月24日這一筆收盤前操作：
14:59:13至14:59:46期間，廣州穗富進行了4筆買入委託申報，委託價格均高於訂單時間之前的最後一筆市場成交價，其中2筆委託價格上漲幅度為22%，1筆委託價格上漲10%，該期間市場未成交賣單數量遠高於市場未成交買單，賣出意願強于買入意願，4筆買入委託申報價格其中3筆委託價格高於申報後賣五檔價格，較申報後賣五檔價格的上漲幅度平均為4.44%，每筆買入申報數量占申報後賣前10檔總量的比例平均為700%，買入申報價格、申報數量明顯異常，拉升股價意圖明顯。該期間，“穗富”帳戶組買入成交1481750股成交金額為32847592元，成交占比為99.8%，股價上漲17.38%。
可以看出，上述交易行為均系收盤前1分鐘內拉抬行為，對當日收盤價前產生重大影響。
證監會調查人員表示，當時“穗富”帳戶組多隻產品單位淨值跌破平倉線，廣州穗富拉高當日收盤價，進而提高產品單位淨值，降低產品被強制平倉風險的意圖較為明顯。
尾市時段的這些股價操縱，你一定遇到過
這與廣州穗富在股市異常波動期間的操縱手法類似，當時其也是為了規避爆倉可能操縱多檔股票，被證監會在2016年6月開出“沒一罰三”共計4000萬罰沒款的罰單。2015年5月至9月期間，廣州穗富為了維持相關信託產品淨值，控制使用“粵財信託•穗富1號”等15個信託產品帳戶，採取虛假申報、以漲停價格掛大筆買單等方式9次在尾市時段交易“國光股份”、“國農科技”、“鴻特精密”、“金宇車城”、“科恒股份”、“萬福生科”等六檔股票，造成收盤價明顯偏離尾盤之前的價格。同時，“穗富”帳戶組也存在尾市拉抬後次日賣出相應股票獲利的行為，反向賣出獲利1016萬元。
調查人員表示，儘管廣州穗富的目的在於維護市值、防止爆倉，但其主觀上具有影響股價，維護市值的目的，為達到上述目的廣州穗富客觀上採取了影響股價的相應手段，並且對相關股票的價格產生了影響，足以認定其操縱證券市場。
不同於上述兩次被罰，廣州穗富的另外一次被罰是在2016年5月，因違規減持同大股份，證監會決定處以廣州穗富3萬元罰款。
誰在操盤廣州穗富，為何頻觸操縱紅線
和廣州穗富一起被處罰的，還有公司董事長易向軍、投資股東周嶺松，他們屬於廣州穗富的核心人物。易向軍曾在2006年成功捕捉到國金證券、中信證券、遼寧成大等超級券商股，踏准了行情而名噪於業界；周嶺松也因在資本市場活躍多年，屢屢舉牌上市公司被稱為牛散。
“多次踩監管紅線與易向軍等投資團隊偏好殼概念股票、低市值類股票的投資手法有關”。證監會調查人員表示，股價低、市值低、盈利表現不佳、上市公司大股東推進重組預期較強的這類企業在他們看來，因易成為熱點、進出方便，可能會帶來淨值的快速增長。
據瞭解，“國光股份”“國農科技”“金宇車城”“萬福生科”四個公司中十大流通股榜單中都出現過廣州穗富信託產品的身影。
但殊不知，在資本市場引導價值投資、規範並購重組的監管環境下，以往這些備受寵愛的低估值股票沒了市場，加之市場的不確定因素又增加了重倉風險，讓試圖推高股價、提升產品淨值的廣州穗富想出了操縱股價的辦法。
值得注意的是，和廣州穗富類似，還有一些私募公司也曾觸碰過操縱股價的紅線，究其原因，調查人員總結，一是部分私募管理機構短時內通過1-2只產品成名並獲得一定的明星效應，管理規模獲得爆發式增長，但其管理能力跟不上管理規模增長速度，其風險控制機制嚴重滯後，內控制度缺失、風險防範能力低下、法律意識淡薄；二是私募管理機構所管理不同基金產品，其持倉集中度較高，一旦發生持續下跌，導致連鎖反應，使得私募管理機構管理全部產品面臨整體爆倉的壓力，私募管理機構易通過操縱股價維持產品淨值，避免信託產品波及平倉線被清盤。
業內人士指出，只要有交易行為就會留痕，不管出於何種目的，操縱市場的行為一旦形成就會對市場產生影響，損害公平、公開、公正的市場環境，對於操縱市場違法違規行為的嚴打體現了監管層維護投資者合法權益的堅定決心。
證監會相關人士表示，近年來操縱市場違法行為持續高發多發，呈現出帳戶關聯隱蔽化、操縱手法多樣化、操縱期間短線化等特點，而且資訊型、跨市場型、跨產品型、技術優勢型操縱逐步出現。面對新的執法形勢，證監會將堅持“依法監管、全面監管、從嚴監管”政策，針對不斷翻新的各類違法行為，努力實現“及時發現、及時處理、有效遏制”的執法效果， 進一步加大對市場操縱違法違規行為的打擊力度，需強調的是，從業人員要增強法律意識，提高專業水準，切實做到依法依規。
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其管理規範程度跟不上公司發展速度，其對內部制度建設重視不夠，未建立交易持倉統計制度，難以及時履行資訊披露義務。不僅未披露，廣州穗富還在2014年10月23日至2015年9月16日期間，使用“穗富”帳戶組通過對倒拉抬、下午收盤前拉抬的方式直接操縱“寧波富邦”股價。
操縱股價，收盤前1分鐘頻頻拉抬
來看看2014年12月9日的一筆具體操縱手法：
13:54:42：
廣州穗富使用中融國際信託有限公司-穗富隆金結構化證券投資集合資金信託計畫證券帳戶，以12.49元申報賣出40萬股，申報價格較訂單時間之前的最後一筆市場成交價上漲19%，較前一日收盤價上漲9.8%，14:31:21前，該筆賣出申報全部未成交。
14:31:21：
廣州穗富使用廣東粵財信託有限公司－穗富1號證券投資集合資金信託計畫證券帳戶以12.55元的漲停價申報買入66萬股，申報價格處於買入委託第一檔，較於訂單時間之前的最後一筆市場成交價上漲8.75%。兩筆委託對倒成交40萬股，對倒成交股數占賣出委託成交的數量比例為100%，占買入委託成交的比例為61.78%。
類似操縱手法還有若干例，同時，廣州穗富還多次在收盤前拉抬操縱“寧波富邦”股價。
比如2015年7月24日14:59:08的一筆操作：
廣州穗富使用廣東粵財信託有限公司－穗富7號結構化證券投資集合資金信託計畫證券帳戶，以買一檔價格進行委託申報，申報價格較訂單時間之前的最後一秒市場平均成交價上漲10%，委託數量為相同價格剩餘委託量的11.59倍，為委託時刻前的市場待成交買單量1.79倍，買入申報價格、申報數量明顯異常，拉升股價意圖明顯。該筆委託成交411,176股，成交金額為8918588元，成交價格上漲10%。
再看2015年8月24日這一筆收盤前操作：
14:59:13至14:59:46期間，廣州穗富進行了4筆買入委託申報，委託價格均高於訂單時間之前的最後一筆市場成交價，其中2筆委託價格上漲幅度為22%，1筆委託價格上漲10%，該期間市場未成交賣單數量遠高於市場未成交買單，賣出意願強于買入意願，4筆買入委託申報價格其中3筆委託價格高於申報後賣五檔價格，較申報後賣五檔價格的上漲幅度平均為4.44%，每筆買入申報數量占申報後賣前10檔總量的比例平均為700%，買入申報價格、申報數量明顯異常，拉升股價意圖明顯。該期間，“穗富”帳戶組買入成交1481750股成交金額為32847592元，成交占比為99.8%，股價上漲17.38%。
可以看出，上述交易行為均系收盤前1分鐘內拉抬行為，對當日收盤價前產生重大影響。
證監會調查人員表示，當時“穗富”帳戶組多隻產品單位淨值跌破平倉線，廣州穗富拉高當日收盤價，進而提高產品單位淨值，降低產品被強制平倉風險的意圖較為明顯。
尾市時段的這些股價操縱，你一定遇到過
這與廣州穗富在股市異常波動期間的操縱手法類似，當時其也是為了規避爆倉可能操縱多檔股票，被證監會在2016年6月開出“沒一罰三”共計4000萬罰沒款的罰單。2015年5月至9月期間，廣州穗富為了維持相關信託產品淨值，控制使用“粵財信託•穗富1號”等15個信託產品帳戶，採取虛假申報、以漲停價格掛大筆買單等方式9次在尾市時段交易“國光股份”、“國農科技”、“鴻特精密”、“金宇車城”、“科恒股份”、“萬福生科”等六檔股票，造成收盤價明顯偏離尾盤之前的價格。同時，“穗富”帳戶組也存在尾市拉抬後次日賣出相應股票獲利的行為，反向賣出獲利1016萬元。
調查人員表示，儘管廣州穗富的目的在於維護市值、防止爆倉，但其主觀上具有影響股價，維護市值的目的，為達到上述目的廣州穗富客觀上採取了影響股價的相應手段，並且對相關股票的價格產生了影響，足以認定其操縱證券市場。
不同於上述兩次被罰，廣州穗富的另外一次被罰是在2016年5月，因違規減持同大股份，證監會決定處以廣州穗富3萬元罰款。
誰在操盤廣州穗富，為何頻觸操縱紅線
和廣州穗富一起被處罰的，還有公司董事長易向軍、投資股東周嶺松，他們屬於廣州穗富的核心人物。易向軍曾在2006年成功捕捉到國金證券、中信證券、遼寧成大等超級券商股，踏准了行情而名噪於業界；周嶺松也因在資本市場活躍多年，屢屢舉牌上市公司被稱為牛散。
“多次踩監管紅線與易向軍等投資團隊偏好殼概念股票、低市值類股票的投資手法有關”。證監會調查人員表示，股價低、市值低、盈利表現不佳、上市公司大股東推進重組預期較強的這類企業在他們看來，因易成為熱點、進出方便，可能會帶來淨值的快速增長。
據瞭解，“國光股份”“國農科技”“金宇車城”“萬福生科”四個公司中十大流通股榜單中都出現過廣州穗富信託產品的身影。
但殊不知，在資本市場引導價值投資、規範並購重組的監管環境下，以往這些備受寵愛的低估值股票沒了市場，加之市場的不確定因素又增加了重倉風險，讓試圖推高股價、提升產品淨值的廣州穗富想出了操縱股價的辦法。
值得注意的是，和廣州穗富類似，還有一些私募公司也曾觸碰過操縱股價的紅線，究其原因，調查人員總結，一是部分私募管理機構短時內通過1-2只產品成名並獲得一定的明星效應，管理規模獲得爆發式增長，但其管理能力跟不上管理規模增長速度，其風險控制機制嚴重滯後，內控制度缺失、風險防範能力低下、法律意識淡薄；二是私募管理機構所管理不同基金產品，其持倉集中度較高，一旦發生持續下跌，導致連鎖反應，使得私募管理機構管理全部產品面臨整體爆倉的壓力，私募管理機構易通過操縱股價維持產品淨值，避免信託產品波及平倉線被清盤。
業內人士指出，只要有交易行為就會留痕，不管出於何種目的，操縱市場的行為一旦形成就會對市場產生影響，損害公平、公開、公正的市場環境，對於操縱市場違法違規行為的嚴打體現了監管層維護投資者合法權益的堅定決心。
證監會相關人士表示，近年來操縱市場違法行為持續高發多發，呈現出帳戶關聯隱蔽化、操縱手法多樣化、操縱期間短線化等特點，而且資訊型、跨市場型、跨產品型、技術優勢型操縱逐步出現。面對新的執法形勢，證監會將堅持“依法監管、全面監管、從嚴監管”政策，針對不斷翻新的各類違法行為，努力實現“及時發現、及時處理、有效遏制”的執法效果， 進一步加大對市場操縱違法違規行為的打擊力度，需強調的是，從業人員要增強法律意識，提高專業水準，切實做到依法依規。
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