熱潮暫退，公募基金2016年度報告新鮮出爐

分類＼財經
時間＼2017-04-01

2016年公募基金規模9.16萬億，資產規模較15年末增長近一成，債券基金表現一枝獨秀，但掩蓋不了整體盈利下滑的窘況。

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截至2017年3月31日，公募基金2016年年度報告已全部披露，

部分新基金不披露年報，故不納入統計。本報告著眼於基金年報披露的非業績相關資料，業績相關的報告，請參見文末連結。

截至2016年12月31日，公募基金規模9.16萬億，資產規模較15年末增加7624億元，增幅9%。2016年所收取的管理費498億元，較2015年增加23億元，增幅5%。

基金份額申贖方面，按基金類型統計，債券型基金受追捧，淨申購份額最多，5179億份；貨幣型基金淨贖回份額最多，3507億份；按基金公司統計，天弘旗下基金淨申購份額最多，

1696億份；華夏旗下基金淨贖回份額最多，1851億份。

基金淨利潤方面，2016年全市場公募基金共虧損1720億元，淨利潤最高是貨幣型基金，淨賺1202億元；其次QDII型基金，淨賺72億元。權益類基金(股票型、混合型)成為虧損重災區，共計虧損3003億元。

基金持有人方面，2016年基金持有人戶數共5億戶（按單檔基金戶數累計），同比增長35%，合計持有基金份額8.5萬億份，其中機構投資者持有份額占比57%，

個人投資者持有份額占比43%，與2015年持平。

基金全部持股方面，貴州茅臺最受基金青睞，持股市值147億元。基金最強控盤股恒華科技，持股數量占流通股比56%；本季增持最多的是中國石化，共計被增持5.77億股；減持最多的是民生銀行，合計被減持4.65億股。

基金市場篇

基金份額申贖情況

2016年，基金市場累計申購份額31.25萬億份，同比上升8.3%，累計贖回份額31.41萬億份，同比上升15.7%，淨申購份額-1660億份，相比於2015年1.7萬億的淨申購，

大部分基金公司都面臨巨額贖回的壓力，不得不謹慎操作，另外也反映出投資者風險偏好下降。

按基金類型統計份額申贖

從基金投資類型上看，2016年貨幣基金遇冷，淨申購為-3507億份，同樣遇冷的還有權益類基金（股票和混合基金），淨申購為-5970億份，然而債券基金卻備受追捧，淨申購為5179億份，同比增長50%。

造成權益投資基金和債券投資基金冰火兩重天的原因，一方面是由於股市賺錢效應差，債市收益穩定，另一方面是資產荒，大量的流動性一致湧入債市。另外，特別值得一提的是，2016年的國際QDII類基金淨申購為150億份，

同比增長400%，可見海外資產配置已經逐漸受投資者關注。

注：根據基金公司第一大股東公司分類板塊劃分派系，持有比例相等，優先參考能判斷歸屬(如券商、銀行、保險、信託等)的股東。

2016年，在所有非貨幣類基金中，券商系的基金申購量最大，達到1.7萬億份，其後是銀行系和信託系，而互聯網金融系申購量最低只有269億份，相反，在貨幣類基金中，互聯網金融派系的申購量高達8.2萬億份，僅次於券商系，由此易知，互聯網金融紮根在貨幣基金市場，不斷滲透個人理財。

另外，從各派系淨申購對比圖中，互聯網金融派系淨申購份額達到1700億份，而券商系為-2820億份。

基金公司旗下基金份額申贖

天弘基金、博時基金、招商基金位列淨申購排行榜前三甲，其中天弘基金依託支付寶平臺，進行互聯網基金銷售，已經連續3年佔據排行榜第一。

基金淨利潤整體統計

2016年，受A股市場年初熔斷和年末債市下跌影響，全市場基金淨利潤總計-1720億元，同比2015年的6810億元，下降了8530億元。

按基金類型統計淨利潤

2016年，貨幣型基金、QDII基金和債券型基金淨利潤居前，分別是1202億元、72億元和11億元；混合型、股票型基金出現虧損，分別為-1972億元和-1031億元，主要是由於股市的結構性震盪行情，加大了投資難度，從而導致即使作為主力的基金公司也沒辦法全身而退。

基金公司旗下基金淨利潤

2016年，天弘旗下基金淨利潤最高，其貨基淨利潤為195.30億元，占全部市場貨幣基金利潤的16%。

基金公司旗下基金收益

2016年，基金市場總收入-778億元，淨收益521億元。

注：淨收益=總收入-費用-公允價值變動收益

基金市場持有人結構

2016年基金持有人共計5.1億戶，平均每戶份額1.7萬份，其中機構投資者持有份額占比57%，個人投資者持有份額占比43%，與2015年持平。從2014到2016年，基金市場中的機構投資者占比從29%上升到57%。

從基金類型角度來看持有人結構，債券型基金機構占比上升，達到了82%，表明機構都在紮堆購入債券型基金，其次是QDII基金，機構持有人比例同比翻倍，顯示出機構在2016年積極配置海外資產。

從派系角度分析持有人結構，互聯網金融派系基金的個人投資者占比極高，達到97%，相反，保險系基金個人投資者占比最低只有12%，而機構投資者占比高達88% ，由此可以推測，險資傾向配置其控股公司的基金產品。

基金持倉篇

基金持股市值TOP20

在持股總市值的前20名的個股中，75%的個股實現盈利。

基金控盤個股TOP20

公募基金抱團持有的個股當中，出現多隻牛股。其中，韻達股份全年漲幅高達87.55%。

基金增持個股TOP20

2016年基金增持個股最多的是中國石化，其年度業績表現也不錯。

基金減持個股TOP20

基金累計淨買入個股TOP20

2016年，上汽集團獲公募基金48.65億資金淨買入，全年漲幅18.08%。基金重倉買入的20只個股中，14支達到正收益，並且收益率均在10%以上，表現不俗。

基金累計淨賣出個股TOP20

奧飛娛樂、天齊鋰業以及民生銀行成為累計淨賣出最多的3只個股。

基金特色篇

基金管理費用TOP20

2016年，全部市場基金共計提管理費498億元，較2015年增加23億元。

基金託管費TOP20

2016年，全部市場基金共計提託管費111億元，較2015年增加14億元。

基金客戶維護費TOP20

2016年，全部市場基金管理費中客戶維護費共88億元，占管理費比例為17.64%。其中各家基金公司客戶維護費用如下，占管理費比例越高，說明該基金公司越依賴協力廠商銷售機構。

券商交易傭金TOP20

招商證券將4.08億元傭金收入囊中，坐上基金公司券商交易傭金的頭把交椅。中信證券、海通證券以微小的差距緊跟其後。據同比增長率可明顯看出，全年券商收取的基金公司傭金普遍遭受重創。

基金支出交易傭金TOP20

基金高換手率可能會存在以下兩方面的問題：一是基金經理沒有自己的投資理念和投資標杆，隨波逐流，追漲殺跌。二是可能該基金面臨著一定的流動性風險，持續高換手率是因為受申購贖回的衝擊，被動買賣股票導致，並不是由於基金經理的主動操作造成的。

基金持有機構TOP20

國家隊及險資16年大力支持公募基金。

基金新增持有人戶數TOP20

天弘餘額寶持有人戶數近3.25億戶，較15年新增6297萬戶，平均每戶持有2490份。

注釋：

1.統計披露年度報告的基金，部分新成立基金不披露年報不納入統計，故因此統計結果可能與實際不符；

2.如有疑問可發送郵件至FR.P.Dept@wind.com.cn

達到1.7萬億份，其後是銀行系和信託系，而互聯網金融系申購量最低只有269億份，相反，在貨幣類基金中，互聯網金融派系的申購量高達8.2萬億份，僅次於券商系，由此易知，互聯網金融紮根在貨幣基金市場，不斷滲透個人理財。