消費板塊再次站上風口（附股）

在市場注意力集中在週期股、人工智慧、中國芯等熱點時，諸多大消費龍頭再度在不知不覺中創新高。萬杉環球資本董事總經理高杉對此現象做出了解釋。

居民收入提高帶動消費升級

高杉認為居民收入的提高帶動消費升級，促使消費類板塊的連續上漲。居民收入的增加表現為兩點：

一、中國超過1000萬可投資淨資產人數保持20%以上增長。

二、城鎮居民收入相對茅臺處於最高比率。

市場表現

截至10月12日收盤，在10月以來短短4個交易日內，

滬深兩市共計有36只個股的股價再創歷史新高（扣除新股及近一年以內上市的次新股）。在此之中，有多達19只個股份布在釀酒、食品飲料、家用電器、商業連鎖和醫藥等大消費相關行業，占比超過一半。

而從相關指數對比來看，上證指數、深證成指兩大主機板指數，10月以來的漲幅則相對不大，分別為1.11%和1.99%，而中證消費指數（000932）10月至今則上漲了4.14%。此外，相較於2016年1月6264.82點的低點，近一年多以來，

中證消費指數累計最大漲幅已高達82.13%。

中證消費指數跑贏大盤

家居建材、乳業板塊表現出眾

家居、乳業等大消費龍頭個股近期均出現大幅反彈。家居板塊近期更是輪番上漲，皮阿諾24個交易日股價翻倍後，金牌櫥櫃大幅上漲，調整多日的歐派家居也沖高。伊利股份作為乳業龍頭，最近14個交易日累計漲幅在20%左右，“不知不覺”中創階段新高。

相關個股

機構觀點

廣發證券本周發佈策略研報分析表示，

2002年以來，年化收益率最高的20檔股票中6只為消費品，其中格力電器、貴州茅臺複合收益率高達36%、35%。

安信證券本周發佈策略報告稱，9月產業資本大幅減持金融、週期和成長股，持續增持消費股。具體來看，9月金融、週期、消費、穩定、成長風格淨增持額分別為-12.45億元、-16.48億元、3.96億元、-0.58億元、-137.56億元。其中，消費風格已經錄得連續6個月淨增持，不過9月份的淨增持規模有所縮減。