免 責 聲 明
本月參數與上月大致一致， 僅增加一項前十大借款用戶待還占比變化指標， 對風險係數影響權重為2%， 榜單依然主要是測試部分平臺的風險係數和投資性價比。 僅關心風險不在乎收益的， 可只看風險係數得分， 得分越高者， 風險越低。
投資有風險， 入行需謹慎， 測評有很明顯的時效性， 風險係數越高的時效性越短， 僅供參考， 不具有任何代表意義， 也不會承擔任何責任！本測評每月上旬更新一次。
一、測評說明
本期是第23期投資和關注平臺性價比測評。
1、暫定的不測評平臺範圍：
（1）半年以內， 平臺存在嚴重違法違紀或嚴重誠信問題的平臺，
（2）上線時間少於一年的平臺；
（3）平臺綜合年化大於20%；
（4）不公開披露平臺運營資料和資訊的；
（5）人均借款額度超1千萬的。
2、測評詳細資訊採集來源:
資訊採用優先順序為：
(1)國家企業信用資訊公示系統；
（2）深圳信用網；
（3）上市公司公告；
（4）其它政府部分公示或可查詢的平臺資訊
（5）網貸協力廠商和平臺公開披露的資訊；
（6）現場調研獲取的資訊。
3、平臺收益率依據
統一採取平臺最近一年期限借款標拿到手的實際利率， 有管理費率的扣掉管理費。 最長期限不足一年的平臺， 採用大多數人能拿到的利率。
4、定性評價標準
風險係數分評價標準：9分以上為較低；8-9分為中低；7-8分為中等風險， 7分以下平臺暫不考慮計入測評榜單。
性價比評分標：在72分以上的為高， 68-72分為中高， 65-68分為中等， 60-65分為中低， 60分以下平臺暫不計入測評榜單。
5、表格背景顏色說明
根據平臺風險係數得分來劃分， 風險係數得分在9分及以上， 即較低風險一類的為背景色鮮綠色；風險係數得分在8-9分之間的， 即中低風險一類的為背景色為暗綠色；風險係數在7-8分之間的， 即中等風險一類的背景色為白色。
二、平臺測評詳細分析
10月份， 網貸行業總體比較正常。 截止2017年10月底， 當月成交量2183億， 比上月微降， 這方面主要是受國慶及中秋7天長假的影響；平均借款週期8.8月；行業待收11663億， 當月平均利率為9.50%， 利率繼續下降0.03個百分點， 資產端跟不上後， 行業收益率出現下滑也是正常現象；當月活躍投資人數431萬，
平臺測試結果見主表：
主表中各項因素得分來源詳細情況見附表1、附表2、附表3。 鑒於附表內容較多， 所以僅放在個人公號文章末位， 其它地方不再放附表內容。
本月無新增和刪減平臺， 部分平臺點評如下。
（1）拓道金服
總體風險係數中低，
本月平臺成交額為5.2億， 比上月略減少， 待收金額增加到了13.6億， 待收比上月增加了7%， 投資人數1.2萬人左右， 借款人數5100人左右， 受國慶期間業務影響， 成交量下滑是正常的， 但待收在增加， 平臺的待收借款平均借款週期在變長。
（2）和信貸
總體風險係數中低， 性價比中高
和信貸本月成交額8億， 待收達到53.9億， 提高了8%， 2.1萬投資人， 借款人數780人左右。 人氣出現了暫時下滑。 但11月3日， 和信貸已經成功美國的納斯達克上市， 上市後能融來新的資金， 平臺在短期內的風險也會下降。
（3）聯投金融
總體風險係數中等， 性價比中高
本月成交額超過2900萬左右， 待收超過7400萬左右， 待收比上月增加了12%， 待收首次超過5000萬， 10月份投資人和借款人月度資料暫未更新， 平臺規模總體還是處在快速上升期。這個月的11號，平臺會召開首次的投資人見面會，投資人也能有更多的機會更深入的瞭解到平臺的一些資訊。
（4）銀湖網
總體風險係數中低，性價比中等
本月平臺成交額破4.7億左右，投資人數1.5萬左右，借款人7300左右，待收43億左右，待收比上月增加了5%左右，人氣和規模跟跟上月比處在平穩增漲期。投資這平臺總體思路是偏防禦型的投資。平臺也是為數不多的A股上市公司旗下的全資子公司，目前主做個人信用借貸業務，平臺財報也很公開透明，包括審計報告都在官網信批專項裡面有，出現突發性風險的概率還是較低。風險承受能力偏低的投資人，可以適當把比例配置高些，投資性價比能比一般的一流平臺能好些。
（5）團貸網
總體風險係數中低，性價比中等
本月平臺成交額破65億左右，投資人數21萬左右，借款人3.4萬左右，待收166億左右，待收比上月增加了7%左右，人氣和規模跟跟上月比增速較正常。近期平臺跟萬和集團進行全方位合作，個人認為這是一個雙贏的結果，互相利用互相的資源，都能促進對方的發展。
（6）小微時貸
總體風險係數中等，性價比中等
本月成交量1.0億，待收4.8億，待收比上月增加了5%，投資人數在3400人左右，借款人在1100人左右。這平臺降息後目前的性價比只能是中等，另外平臺處在快速擴張期，內部的管理也有待提高，如果未來能獲得風投機構的注資，風險有望能下降一大節。
（7）融金所
總體風險係數中低，性價比中等
本月成交量7.5億，待收32億，待收增加了1%，投資人數3.2萬人，借款人數超過3800人，總體規模連續三個月都比較平穩。銀行存管沒完全上線之前，這平臺在電腦端有個微信充值功能，投資人可以把微信裡面的零錢直接充值到平臺投資，然後再提出來的話，就不需要手續費，因為微信裡面的餘額提現是有一個千分之一手續費的。除了融金所外還有其它極個別有影響力的平臺也是支持微信充值。上線存管後是否還支持這種功能就不清楚。
三、結 語
十月份期間有8天的假期，放假期間業務員也放假，平臺在當月成交量出現下滑是比較正常的現象。個人投資和關注的平臺裡面，除了融金所，其它都清一色的上線有銀行存管，網貸暫行辦法出臺以後，各平臺在合規性方面還是下了很大功夫的，所以未來正規平臺的政策風險會進一步降低。
未來大平臺的風險更多的會體現在流動性風險上，因為部分平臺在做計畫產品，甚至有極個別平臺計畫類產品是先募集資金，然後過段時間後，才能有供具體債權供匹配，這類產品風險僅次於活期產品，尤其是對無背景的中小平臺來說，有一定的道德風險。還有一種風險就是平臺如果長期處於虧損狀態，原指望未來行業會大量降息，然後自己也能有較大的盈利希望的平臺。但從最近幾個月行業收益率、月度活躍投資人數和借款人數來看，活躍借款人數一直處在快速增漲期，且超過活躍投資人數，差距在越來越大。另一方面是月度活躍投資人數連續兩個月出現下降，這個現象是很讓人意外的，按常理說，隨著瞭解到P2P的人越來越多，每個月發了工資或者有回款的再投P2P的人也會增多，但行業資料統計結果卻並不是這樣，側面也反映了網貸行業收益率如果過低後，會流失很大一部分活躍投資，未來行業的收益率要想再大幅下降，幾乎不太現實。如果長期處於虧損狀態的平臺，未來出問題的幾率會偏高。第三個需要提醒的是，美聯儲在下個月加息概率已經超過90%，一但美聯儲加息，部分流動資金自然而然的會流向美國，包括今年屢破歷史新高的美股，都是一個巨大的吸金機器，今年後面幾個月國內市場流動資金會更加缺乏，所以馬上快年底了，投資人儘量不要去貪高息，不去擼高返羊毛，不去打新平臺，遇到詐騙甚至跑路平臺的額概率還是極低的，踏踏實實過完最後幾個月，從而鎖定今年的收益。
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平臺規模總體還是處在快速上升期。這個月的11號，平臺會召開首次的投資人見面會，投資人也能有更多的機會更深入的瞭解到平臺的一些資訊。（4）銀湖網
總體風險係數中低，性價比中等
本月平臺成交額破4.7億左右，投資人數1.5萬左右，借款人7300左右，待收43億左右，待收比上月增加了5%左右，人氣和規模跟跟上月比處在平穩增漲期。投資這平臺總體思路是偏防禦型的投資。平臺也是為數不多的A股上市公司旗下的全資子公司，目前主做個人信用借貸業務，平臺財報也很公開透明，包括審計報告都在官網信批專項裡面有，出現突發性風險的概率還是較低。風險承受能力偏低的投資人，可以適當把比例配置高些，投資性價比能比一般的一流平臺能好些。
（5）團貸網
總體風險係數中低，性價比中等
本月平臺成交額破65億左右，投資人數21萬左右，借款人3.4萬左右，待收166億左右，待收比上月增加了7%左右，人氣和規模跟跟上月比增速較正常。近期平臺跟萬和集團進行全方位合作，個人認為這是一個雙贏的結果，互相利用互相的資源，都能促進對方的發展。
（6）小微時貸
總體風險係數中等，性價比中等
本月成交量1.0億，待收4.8億，待收比上月增加了5%，投資人數在3400人左右，借款人在1100人左右。這平臺降息後目前的性價比只能是中等，另外平臺處在快速擴張期，內部的管理也有待提高，如果未來能獲得風投機構的注資，風險有望能下降一大節。
（7）融金所
總體風險係數中低，性價比中等
本月成交量7.5億，待收32億，待收增加了1%，投資人數3.2萬人，借款人數超過3800人，總體規模連續三個月都比較平穩。銀行存管沒完全上線之前，這平臺在電腦端有個微信充值功能，投資人可以把微信裡面的零錢直接充值到平臺投資，然後再提出來的話，就不需要手續費，因為微信裡面的餘額提現是有一個千分之一手續費的。除了融金所外還有其它極個別有影響力的平臺也是支持微信充值。上線存管後是否還支持這種功能就不清楚。
三、結 語
十月份期間有8天的假期，放假期間業務員也放假，平臺在當月成交量出現下滑是比較正常的現象。個人投資和關注的平臺裡面，除了融金所，其它都清一色的上線有銀行存管，網貸暫行辦法出臺以後，各平臺在合規性方面還是下了很大功夫的，所以未來正規平臺的政策風險會進一步降低。
未來大平臺的風險更多的會體現在流動性風險上，因為部分平臺在做計畫產品，甚至有極個別平臺計畫類產品是先募集資金，然後過段時間後，才能有供具體債權供匹配，這類產品風險僅次於活期產品，尤其是對無背景的中小平臺來說，有一定的道德風險。還有一種風險就是平臺如果長期處於虧損狀態，原指望未來行業會大量降息，然後自己也能有較大的盈利希望的平臺。但從最近幾個月行業收益率、月度活躍投資人數和借款人數來看，活躍借款人數一直處在快速增漲期，且超過活躍投資人數，差距在越來越大。另一方面是月度活躍投資人數連續兩個月出現下降，這個現象是很讓人意外的，按常理說，隨著瞭解到P2P的人越來越多，每個月發了工資或者有回款的再投P2P的人也會增多，但行業資料統計結果卻並不是這樣，側面也反映了網貸行業收益率如果過低後，會流失很大一部分活躍投資，未來行業的收益率要想再大幅下降，幾乎不太現實。如果長期處於虧損狀態的平臺，未來出問題的幾率會偏高。第三個需要提醒的是，美聯儲在下個月加息概率已經超過90%，一但美聯儲加息，部分流動資金自然而然的會流向美國，包括今年屢破歷史新高的美股，都是一個巨大的吸金機器，今年後面幾個月國內市場流動資金會更加缺乏，所以馬上快年底了，投資人儘量不要去貪高息，不去擼高返羊毛，不去打新平臺，遇到詐騙甚至跑路平臺的額概率還是極低的，踏踏實實過完最後幾個月，從而鎖定今年的收益。
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