明天啟年間， 安慶府有書生名胡樂， 他不僅學問好， 而且有一副好心腸， 雖不富裕， 卻樂善好施， 喜歡做助人之事。
一日清晨， 胡樂在元陽鎮西河橋散步， 人來人往穿行於窄橋上， 都往城裡趕集， 你牽著驢我挑著擔子的十分熱鬧， 他覺得有趣， 就站在橋邊看風景。 這時， 一發須皆白的老翁， 扶著拐杖慢騰騰的走過來， 看樣子也是要過橋， 橋原本就窄， 大夥都趕著過橋去集市， 也沒有人讓讓這個老翁， 胡樂很擔心， 怕人多擁擠把老翁擠下橋， 他便站在橋邊喊， 你們大家讓這老人家先過去吧。 眾人都在趕路， 一片嘈雜，
胡樂見此， 便上前扶住老翁， 勸他稍等一下再過橋， 誰知意外就發生了， 他剛一開口勸告， 老翁十分生氣， 用力一推， 胡樂竟被這巍巍顫顫的老翁推下了河， 聽到“噗通”一聲有人落水， 那些原本急著趕路的人倒不著急了，
還好河水才及腰， 胡樂除了淹了一身濕， 倒也沒別的事， 趕緊爬了上來， 回頭一看， 那老翁倒十分精明， 乘著眾人圍觀他落水之際， 已經過到河對面， 正坐在石墩上休息。 胡樂原本有些生氣， 但一想老人如此大的年齡， 還是個急性子， 自己可不能如此小氣， 也就沒當回事， 也走過橋， 準備回家換身衣服。
胡樂路過老翁身邊， 對他微微一笑， 剛要過去， 卻覺得腳下一歪， 絆到什麼上了， 摔了一個“狗啃泥”， 他摸摸臉上的泥土， 定睛一看， 原來是老翁拿拐杖將他絆倒。
胡樂剛要發作， 老翁卻說， 年輕人， 你急衝衝的幹什麼啊？幾乎將我老人家撞倒。
胡樂一想， 自己年紀輕輕的， 摔一下也沒有什麼， 便說：老人家， 我倒是疏忽了， 你不要見怪。 說完， 對老翁拱拱手， 還是準備離去。
這時， 老翁倒是笑了， 拿起拐杖攔住了他：果然是個善良的孩子， 我這裡有面銅鏡送給你， 希望你能多幫助他人， 並讓胡樂俯首過來耳語了一番。
這年， 徽中大水， 幾乎顆粒無收， 民不聊生， 胡樂想來想去， 最後決定去向朝廷獻寶， 換一些糧食銀兩給百姓救濟一下， 於是他便上路了。
一天傍晚， 他走到一山路上， 前面傳來一聲慘叫， 只見一個年輕人應聲倒了下去， 安良急忙跑過去。 只見一隻狼用利爪一下就撕開了年輕人的胸膛， 然後吃了年輕人的心。 這時又一隻野狗跑來叼走了年輕人的肺。 這狼和野狗見胡樂走過來， 竟然不怕， 反而沖了過來， 想把胡樂也咬死。
胡樂對著狼說：“畜生，
年輕人醒過來後， 見胡樂有異寶， 便求和他同行， 胡樂答應了， 兩人便結伴往京城而去。
路過山東境內，到了一條河邊上，沒有渡船，兩人見河水不深，決定蹚水過河。那年輕人心生邪念，他先讓胡樂把裝著寶鏡的包袱由他拿，然後趁胡樂不注意一把將他推到深水裡，看到胡樂跌入水中不見，他便獨自一人帶著寶鏡，奔向朝廷向獻寶去了。
這邊胡樂被大水沖走，迷迷糊糊的，他又見到了那位賜給他鏡子的老翁，老翁對他說：孩子，你還是太善良啊，你給那個年輕人按上狼心狗肺，讓他活了下來，他不害你才怪，不過你不用擔心，寶鏡已經被我收回，你趕過去還可使用三次，你好自為之。說完，老人便消失不見了，胡樂醒來一看，自己已經被水沖到了岸邊。
再說，那個年輕人拿著寶鏡去獻寶，大臣們驗證之下，果然十分神奇，寶鏡便送到了皇帝手中。皇帝見到寶鏡甚是高興，便讓年輕人當眾驗證。誰知，寶鏡無論怎麼照也沒有效果，皇帝龍顏大怒，將那個年輕人以欺君之罪打入死牢。
第二天，胡樂也趕到了京城，要求面見聖上，那些守衛如何肯讓他進去，胡樂便將自己在路上遇到年輕人，並把他從狼狗腹中相救，以及被此人加害的經過說了一遍。大臣們半信半疑，還是將他引見給了皇帝，皇帝還不相信，胡樂叫取來寶鏡，又讓人押來年輕人，他拿寶鏡反面朝年輕人一照，年輕人立即倒地身亡，他讓人把年輕人的肚皮扒開一看，果然是狼心和狗肺，然後他又將這些還原，拿寶鏡正面一照，年輕人又活了過來。
事情終於水落石出了，皇帝要留胡樂在朝為官，被胡樂婉言謝絕了，胡樂只求皇帝發糧賑災，皇帝高興的答應了。後來，胡樂帶著皇帝交給的錢糧，由官兵護送著，回鄉救濟百姓去了。據說，救濟完災民，再也沒有人見過他了。
那個裝著狼心狗肺的年輕人，雖沒被處死，卻被流放到極寒之地了，寶鏡歸了皇帝，可惜他不知道只能用一次了，也不知是誰要幸運或者倒楣了。
路過山東境內，到了一條河邊上，沒有渡船，兩人見河水不深，決定蹚水過河。那年輕人心生邪念，他先讓胡樂把裝著寶鏡的包袱由他拿，然後趁胡樂不注意一把將他推到深水裡，看到胡樂跌入水中不見，他便獨自一人帶著寶鏡，奔向朝廷向獻寶去了。
這邊胡樂被大水沖走，迷迷糊糊的，他又見到了那位賜給他鏡子的老翁，老翁對他說：孩子，你還是太善良啊，你給那個年輕人按上狼心狗肺，讓他活了下來，他不害你才怪，不過你不用擔心，寶鏡已經被我收回，你趕過去還可使用三次，你好自為之。說完，老人便消失不見了，胡樂醒來一看，自己已經被水沖到了岸邊。
再說，那個年輕人拿著寶鏡去獻寶，大臣們驗證之下，果然十分神奇，寶鏡便送到了皇帝手中。皇帝見到寶鏡甚是高興，便讓年輕人當眾驗證。誰知，寶鏡無論怎麼照也沒有效果，皇帝龍顏大怒，將那個年輕人以欺君之罪打入死牢。
第二天，胡樂也趕到了京城，要求面見聖上，那些守衛如何肯讓他進去，胡樂便將自己在路上遇到年輕人，並把他從狼狗腹中相救，以及被此人加害的經過說了一遍。大臣們半信半疑，還是將他引見給了皇帝，皇帝還不相信，胡樂叫取來寶鏡，又讓人押來年輕人，他拿寶鏡反面朝年輕人一照，年輕人立即倒地身亡，他讓人把年輕人的肚皮扒開一看，果然是狼心和狗肺，然後他又將這些還原，拿寶鏡正面一照，年輕人又活了過來。
事情終於水落石出了，皇帝要留胡樂在朝為官，被胡樂婉言謝絕了，胡樂只求皇帝發糧賑災，皇帝高興的答應了。後來，胡樂帶著皇帝交給的錢糧，由官兵護送著，回鄉救濟百姓去了。據說，救濟完災民，再也沒有人見過他了。
那個裝著狼心狗肺的年輕人，雖沒被處死，卻被流放到極寒之地了，寶鏡歸了皇帝，可惜他不知道只能用一次了，也不知是誰要幸運或者倒楣了。