天才巴神的投資方法為什麼別人看得了學不了

眾所周知巴神是個天才。 就是那種隨便花點功夫就能幹啥啥出彩的大神。 巴神很喜歡打橋牌， 他有個比他還有錢一點的牌友叫比爾蓋茨。 這兩位打牌都只能算業餘愛好， 但是打著打著就到了世界級的水準了。

天才也就算了， 巴神還是個官二代。 巴神的老爸是共和黨的國會議員， 供職于金融委員會。 類似于咱們中央金融工作委員會裡面的國務委員。 巴神的生活從小就是談笑有鴻儒往來無白丁。 巴神還是個正太的時候就對金融投資產生了興趣， 老巴對此很欣慰， 讓巴神去找他一個兄弟聊聊天感受一下金融行業。

天才官二代也就算了， 巴神還是個視投資為生命的工作狂。 投資是個體力活， 再怎麼長期投資持股待漲， 公司調研年報分析企業估值這些工作總要做的。 同為大神的彼得林奇玩了13年把頭髮全玩白之後堅決不玩了， 拋下29%的年化收益神跡毅然選擇回家享受life balance。

巴神呢？投資對巴神來說就是電就是光就是唯一的神話。 巴神26歲開始成立自己的第一家合夥基金， 之後每年二十多個點的收益滾雪球， 滾了50多年依然興趣不減， 八十多歲的老人達沃斯博鼇各地飛， 奧馬哈的朝聖會一年不落， 平時還要和另外一位芒格大仙討論GAAP和國際會計準則各有哪些利弊。

我們這樣信奉價值投資的巴神信徒， 嘴上說生命不息投資不止， 一付諸實際就把學習實踐拋到腦後泡妞DOTA酒吧打牌玩的飛起， 如何領悟巴神的投資真諦？

為什麼並不是人人都能做到呢？

總結出以下幾條：

經驗可以學習， 但性格比較難改。 投資不僅僅是一個經驗的積累， 也是一個性格的反映。

它不僅考驗一個人的思考能力， 也考驗一個人的決策能力， 更考驗一個人的耐性、自信心。 試想， 巴菲特購入的股票不會總是一直攀升的， 很多情況下停滯、甚至下跌數年。 作為一個投資者你能在別人瘋狂賺錢自己賠錢的情況下， 保持冷靜， 自信嗎？你敢對整個華爾街說No嗎？如果你的答案是YES， 你就有可能成為巴菲特。

投資必需focus， 排除背景雜音， 聚焦在最重要的因素。 年度報表誰都會看， 既不用高等代數， 也不用三角幾何。 而且巴菲特也從不玩玄的期權、期貨， short， margin之類。 但是如何從能夠淹死人的資訊overload中， 抓住從你的投資哲學出發最核心的資訊， 不僅僅是一個技術層面的問題， 而是一個需要刻意追求的境界。 如果把巴菲特的投資哲學濃縮到一個字，

就是Moat。 Moat字面意思是護城河， 這裡體現了一個公司超越其它對手的空間。 這個空間越大， moat就越寬。 巴菲特投資的可口可樂、運通、Wells Fargo、Moody‘s， IBM等， 都是超級品牌， 雄厚資金， moat極其寬廣。 巴菲特曾經說過， 給我100億美元， 我也無法做個新飲料打敗可口可樂。 這就是moat的威力， 它是實實在在可以用價值來體現的。 認准了這個投資哲學， 就要拋棄短期的因素， 象廠房失火之類的突發事件或分析師降級這類來自華爾街的噪音。 這些事情對巴菲特來說就跟屁一樣， 不管是誰放的， 遲早會飄走。

要深入瞭解社會， 不能太“宅”。 巴菲特從小就混跡於商業場合， 十一歲隨做議員的父親去華盛頓， 在華府開始和別人一起修理遊戲機倒賣。 可以說對美國的社會見多識廣， 絕非紙上談兵之流。 他看報表不僅僅是看大家都能看到的數字， 他還能體會到數位後面的背景和涵義。 可以說， 巴菲特如果不做投資家的話， 肯定會是一個出色的企業家。 因為他瞭解美國的脈搏。

選擇一個誠信度高的投資環境。 巴菲特主要投資美國公司，它們受到比較嚴格的監管，忽悠投資人的事情較少發生。如果巴菲特生在中國，也許已經杯具了。。。另外有一點巴菲特的特殊之處在于，巴菲特成在美國最黃金的發展時期，從上世紀五十年代到九十年代。從回報率來看，要想達到巴菲特級別（持續數十年的30％左右的年增長率），在美國恐怕是很難了。也許將來的中國會有這個可能？誰知道呢。但是如果你有適合長期投資的性格和專注的決策能力，象巴菲特那樣持續超越股市平均回報並不是很難的。

巴菲特主要投資美國公司，它們受到比較嚴格的監管，忽悠投資人的事情較少發生。如果巴菲特生在中國，也許已經杯具了。。。另外有一點巴菲特的特殊之處在于，巴菲特成在美國最黃金的發展時期，從上世紀五十年代到九十年代。從回報率來看，要想達到巴菲特級別（持續數十年的30％左右的年增長率），在美國恐怕是很難了。也許將來的中國會有這個可能？誰知道呢。但是如果你有適合長期投資的性格和專注的決策能力，象巴菲特那樣持續超越股市平均回報並不是很難的。