我知道， 有很多人關心理財保險靠不靠譜， 好不好？
“保險觀察”說了， 將分萬能型保險、年金保險、分紅型保險、投資連接險這幾塊分別給大家講講透。
昨天， 我已經對傳統萬能型保險進行了剖析， 詳見《萬能型保險理財究竟靠不靠譜？》一文。
今天， 我將重點給大家講一下年金保險理財。
年金保險說年金保險，
其實很難撇開萬能險和分紅險不說。
因為現在年金保險的設計，
很多都會設計成萬能型或者分紅型，
當然也有極少數純粹的年金保險，
資金的複利增值完全體現在現金價值之中。
年金保險的4種形態
和以終身壽險或者兩全保險為主險設計的傳統萬能型保險相比， 年金保險可以做到不收取初始費用、管理費用， 甚至不收取部分領取或退保費用。
但是自從去年10月份， 保監會134號文正式實行之後， 現在的萬能型年金保險變得比較複雜了：
萬能帳戶不能再作為附加險設計了，
帳戶價值領取靈活性受限， 5年內不許進行領取， 5年後每年能領取的最大上限不得超過累計總交保費的20%；
手續費增加了。 由於現在的萬能型年金保險設計採取的是雙主險形式， 因此主險每年產生的年金， 進入萬能型保險帳戶中算作轉入保險費， 根據監管要求需要收取手續費， 最低需要收取1%的手續費。 多數保險公司通過持續獎金的設置， 來沖抵這1%的轉入手續費。 但是追加保費的手續費還是不可避免的需要收取。
持續獎金的設置用來沖抵年金轉入萬能型保險的手續費
現在的年金險設置有些複雜， 為了幫助大家直觀地理解， “保險觀察”製作了一張比較直觀的運作原理圖：
萬能型年金保險運作原理圖
和昨天剖析的傳統萬能型產品一樣，
既然是萬能型，
就會有保證利率。
所以萬能型的年金產品仍然是保本保息的產品！
如果是分紅型年金產品呢？你只要把上圖的萬能型保險帳戶替換成分紅型保險帳戶就行， 運作原理仍然是一樣的。
但是分紅型產品， 分紅的多少是不保證的， 極端情況下你有可能某一年的分紅為0。 有關分紅型保險的特點， 我會在明天的文章中單獨再講。
如果是萬能+分紅型的年金產品， 也很好理解， 就是既有一個萬能型的保險帳戶（有保證利率）， 又有一個保險公司的分紅每年會進入你的保險帳戶（不保證），
最後說說現金價值年金保險， 此類產品市場上比較少見。 它不存在保證利率的萬能帳戶， 也不存在保險公司的分紅， 保險產品的現金價值以一個約定的固定比例複利增長， 投保人的投資收益完全體現在現金價值之中。
同樣的， “保險觀察”也為各位製作了一張運作原理圖：
現金價值年金保險運作原理圖
講到這裡， 年金保險的各種形態基本講清楚了。
採取預定利率4.025%、保證利率3%“雙頂格設計”的是市面上最好的萬能型年金險；固定增值比例為4%的現金價值年金險是同類產品中最優的；分紅型年金險由於分紅不保證， 難以評估哪款最優， 只能參考歷史分紅水準進行評判。
總體而言， 在評估一款年金險時， 可以運用IRR計算工具算一下內部收益率作為參考依據（以前的文章中我有具體寫過怎麼算）， 在追加保費的情況下， 年金保險長期的一個內部收益率在4%-4.5%的就算是一款好的年金險了。
明天，我將為大家繼續剖析分紅型年金保險，敬請關注！
我是保險觀察，一個客觀、專業、有溫度、有態度的保險自媒體。請關注我，讓我把專業帶給你！
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