GARP官方網站已經公佈2018年FRM考試的新大綱,
那麼2018年FRM考試內容到底會出現怎樣的變化?
FRM二級FRM考綱變化及分析解讀:
Market risk(市場風險)刪除了第15節(DIS Discounting)。 參考文獻標題發生變動, 參考文獻版本更新。 2017原版書中關於non-collateral agreement到底用DIS還是LIBOR的表述真是讓人傻傻分不清楚。 理論上用LIBDR, 實際中卻傾向於OIS, 還好2018年刪除了, 不然還要繼續糾結。
Credit Risk(信用風險)新增:Counterparty Risk Intermediation
新增章節具有一定難度。 在保留CCPs,waterfall等傳統對手風險考點的同時, 增加了creditvalue adijustment(CVA),funding value adjustment(FVA),capital value adjustment(KVA),and margin value adjustment(MVA)等計算考點, 這些當前銀行等金融機構使用的較新的風險調整指標的加入讓人壓力山大呀, 但同時也體現了CARP協會還真是一直走在風控領域的前沿。
Credit Risk(信用風險)修改:
Credit and Debt Value Adjustments
Wrong-way Risk
The Evolution of Stress Testing Counterparty Exposures
Collateral
Netting,Close一out,and Related Aspects
Counterparty Credit Risk
Classifications and Key Concepts of Credit Risk
這些章節的有些考點進行了略微擴充, 總體上變動不是很大, 但備考時還是要著重留意一下這些細微變動的, 畢竟協會的定性題目還是出自椅角旮旯的。
Operational Risk(操作風險)新增:
Sound management of risks related to money laundering and financing of terrorism
操作風險新增的這個變動可謂是GARP協會2018年考綱中的大動作, 反洗錢與反恐融資對國際政治穩定和經濟安全可謂是十分重要的。 當今世界很多國家都組建反洗錢與反恐融資國際小組共同應對金融風險, 由此可見, FRM的風控還真是大大小小都在抓。
Current lssues in Financial Markets(目前金融市場的問題)新增:
The new era of expected credit loss provisioning
Big Data:New Tricks for Econometrics
Machine Learning:A Revolution in Risk Management and Compliance?
Central clearing and risk transformation
The bank/capital markets nexus goes global
FinTech credit:Market structure,business models and financial stability implications
The Gordon Gekko Effect:The Role of Culture in the Financial Industry
聽說隔壁CFA協會要在2019年要增加FinTech和量化內容的考察, 我們GARP協會怎麼能輸。 2018年GARP的新考綱已經先下手為強, 在當前金融市場案例中,