文|正和島
最近什麼概念最火？毫無疑問是“區塊鏈”。 吃個飯， 五桌有四桌都在跟你聊區塊鏈。
然而大部分人對“區塊鏈”好奇， 甚至眼饞， 大都處於不求甚解的懵逼階段。
集中進行了研究， 同時也請教幾個圈內人， 限於個人理解力， 將這些資訊跟大家分享一下， 如果遇到高手指正打臉， 也很感激。
1
一場始料未及的革命
2018年開局， 區塊鏈以一種讓人摸不清頭腦的姿態迅速大熱， 成為第一場“風口”， 當然是帶引號的。
“二十年之後， 人們會像今天談論互聯網一樣談論比特幣， 100%的交易都會在區塊鏈上完成。 ”
類似的樂觀預測像病毒一樣在投資界傳播、流行，
甚至有人評價：“區塊鏈是世界第九大奇跡”。 目前沒有任何一種技術像區塊鏈那樣， 會給未來社會的變革帶來如此浩瀚的可能性。
資本市場顯然不甘寂寞。
美股市場上， 沉寂多年的膠捲製造商柯達， 日前宣佈發佈柯達幣， 2018年以來股價上漲245.16%；中概股迅雷、第九城市、人人網、中網線上等也因為涉及區塊鏈業務而大漲。
港股市場甚至出現了一則讓人哭笑不得的消息：一家名叫“坪山茶葉”的公司宣佈改名為區塊鏈集團， 在A股區塊鏈概念大炒作的背景下， 竟然也上漲了23%。
不過， 這場狂飆突進的資本盛宴， 並非空穴來風。
根據麥肯錫發佈的區塊鏈效用路線圖， 2017-2020年將會是區塊鏈技術基礎設施的成型階段。
主流觀點認為， 區塊鏈經濟的核心不在技術， 而在於商業邏輯的重構。
因此， 這不僅僅是一場技術革命， 更是一場認知革命。
2
區塊鏈並不是新概念
區塊鏈(Blockchain)的概念最早可以追溯到2008年末， 化名為“中本聰”的神秘人士在論壇中發表了一篇論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統》， 首次提出了區塊鏈的概念。
2009年1月3日， 區塊鏈的第一個區塊就已經誕生， 這個區塊被稱之為“創始區塊”。
幾乎是伴隨著區塊鏈技術的誕生， 比特幣成為其發揮作用的第一個事物， 此後幾年， 比特幣逐漸風靡全球， 在2017年其瘋狂的行情讓區塊鏈技術為眾人所知。
3
區塊鏈的本質：每個人都是“資料庫”
區塊鏈本質上是一個分散式的公共帳本， 將各個區塊連成一個鏈條。 我們可以將其定義為一個系統， 它讓一組互聯的電腦安全地共同維護一份帳本， 每台電腦就是一個資料庫(伺服器)， 中間無需協力廠商伺服器。
所以， 區塊鏈不是一種特定的軟體， 就像“資料庫”這個三個字表現的意思一樣， 它是一種特定技術的設計思想。
就像TCP/IP協議和普通人之間的關係， 普通人完全不需要知道什麼是互聯網底層的TCP/IP協定， 只要享受互聯網提供的服務就行。
普通人和區塊鏈基本上沒什麼關係， 除非是準備從事這方面的創業。
4
區塊鏈的3大特徵
相比于傳統的中心化方案， 區塊鏈技術主要有以下三個特徵：
區塊鏈的核心思想是去中心化
在區塊鏈系統中， 任意節點之間的權利和義務都是均等的， 所有的節點都有能力去用計算能力投票， 從而保證了得到承認的結果是過半數節點公認的結果。 即使遭受嚴重的駭客攻擊， 只要駭客控制的節點數不超過全球節點總數的一半， 系統就依然能正常運行， 資料也不會被篡改。
區塊鏈最大的顛覆性在於信用的建立
理論上說， 區塊鏈技術可以讓微信支付和支付寶不再有存在價值。 《經濟學人》對區塊鏈做了一個形象的比喻：簡單地說， 它是“一台創造信任的機器”。 區塊鏈讓人們在互不信任並沒有中立中央機構的情況下， 能夠做到互相協作。 打擊假幣和金融詐騙未來都不需要了。
區塊鏈的集體維護可以降低成本
在中心化網路體系下， 系統的維護和經營依賴於資料中心等平臺的運維和經營， 成本不可省略。 區塊鏈的節點是任何人都可以參與的， 每一個節點在參與記錄的同時也來驗證其他節點記錄結果的正確性， 維護效率提高， 成本降低。
一句話概括， 區塊鏈觸動的是錢、信任和權力， 這些人類賴以生存的根本性基礎。
5
其發展經歷了3個階段
1.醞釀期：2009-2012年， 經濟形態以比特幣及其產業生態為主。
2.萌芽期：時期為2012-2015年， 區塊鏈隨著比特幣進入公眾視野， 新生的錢包支付和匯款公司出現， 區塊鏈經濟擴散到金融領域。 區塊鏈底層技術創新不斷。 區塊鏈技術從比特幣系統中剝離出來。
3.發展期：2016年開始探索行業應用， 出現了大量區塊鏈創業公司。2017年ICO的火熱讓區塊鏈受到前所未有的關注。
6
“區塊鏈2.0時代”正在到來
應用服務層是區塊鏈獲得持續發展的動力所在，分為1.0、2.0、3.0三個階段的應用。
可程式設計貨幣：區塊鏈1.0應用
可程式設計貨幣，即以比特幣為代表的數字貨幣，但它並不是任何國家和地區的法定貨幣，也沒有政府當局為它提供擔保。
可程式設計金融：區塊鏈2.0應用
區塊鏈2.0應用加入了"智慧合約"（利用程式演算法替代人執行合同）的概念。這使得區塊鏈從最初的貨幣體系，可以拓展到股權、債權和產權的登記、轉讓，證券和金融合約的交易、執行，甚至博彩和防偽等金融領域。
可程式設計社會：區塊鏈3.0應用
區塊鏈是價值互聯網的內核，能夠對於每一個互聯網中代表價值的資訊和位元組進行產權確認、計量和存儲。它不僅僅能夠記錄金融業的交易，而是幾乎可以記錄任何有價值的能以代碼形式進行表達的事物。其應用能夠擴展到任何有需求的領域，進而到整個社會。
目前區塊鏈應用已經開始超越比特幣（區塊鏈1.0），進入到區塊鏈1.5時代，並且向金融領域（區塊鏈2.0）過渡。
未來3-5年，區塊鏈或許會超越金融領域，進入社會公證、智慧化領域（區塊鏈3.0），包括了身份認證、公證、仲裁、審計、功能變數名稱、物流、醫療、郵件、簽證、投票等領域，應用範圍擴大到了整個社會，區塊鏈技術有可能成為"萬物互聯"的一種最底層的協定。
7
區塊鏈的劣勢
實際上區塊鏈作為一種新興技術，價值固然存在，但也顯現出了一些劣勢。
其一是效率低
資料寫入區塊鏈，最少要等待十分鐘，所有節點都同步資料，則需要更多的時間。拿比特幣舉例，當前產生的交易有效性受網路傳輸影響，比特幣交易每次的確實時間大約10分鐘，6次確認的話需要一個小時。因此區塊鏈的交易資料是有延遲性的。
央行周小川行長在2016年初接受專訪時說，目前為止，區塊鏈佔用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，應對不了現在的交易規模。
其二是能耗問題
區塊的生成需要礦工進行無數無意義的計算，這是非常耗費能源的。英國一家電力資訊網POWER-COMPARE提供的預測資料顯示，按照目前比特幣挖礦、交易耗電量的增長速度，至2020年比特幣耗電量將會與目前全球用電量持平。
其三是隱私保護
在區塊鏈公有鏈中，每一個參與者都能夠獲得完整的資料備份，所有交易資料都是公開和透明的。如果想知道一些商業機構的帳戶和交易資訊，就能知道他的所有財富還有重要資產和商業機密等，隱私保障難。
其四是博弈問題
區塊鏈的去中心、自治化的特點淡化了國家監管的概念。在監管無法觸達的情況下一些，市場的逐利等特性會導致區塊鏈技術應用於非法領域，為黑色產業提供了庇護所。
8
投資區塊鏈的5個“大坑”
在區塊鏈投資路上，你會遇到五個大坑，踩到每一個坑都有可能讓你血本無歸。島君覺得有必要給大家降降溫，我們鼓勵新事物，但也希望大家能夠理性對待。
第一個大坑：亂投ICO
牛市後期，各種牛鬼蛇神你方唱罷我登場。大家都心知肚明， 發起ICO的人看到的是絕妙的融（quan）資(qian)方法。於是，項目進展如何不重要，有沒有實際應用價值不重要，行銷炒作最重要，只要代幣上線交易之後有接盤俠就行了。
【避坑指南】
1、不懂就別投
對於二級市場（交易所），短線和長線都可以做。對於一級市場（ICO），我則堅持拿長線。一旦你決定長期持有，你審視一個項目的眼光就會不一樣，如果這個項目你都看不懂，也不想持有一年以上，那就不要參與。
2、別急，好戲在後頭
現在的區塊鏈投資市場像極了1999年的互聯網泡沫，除了亞馬遜，穀歌、Facebook、國內的BAT等優秀的互聯網企業都是泡沫之後才出現的。等這一輪ICO泡沫破裂，真正有價值的區塊鏈項目會漸漸浮現，為了抓住未來的區塊鏈獨角獸企業或組織，給自己多留一些子彈吧。
第二個大坑：什麼幣都買
只要哪個幣漲，我就買哪個，這是區塊鏈投資市場絕大多數參與者的心態。於是，哪個幣開始漲了，一窩蜂趕緊買進，哪個幣跌了，趕緊拋了找另外一個在漲的幣，這些幣到底有什麼用，誰在意呢？
【避坑指南】
1、不懂就別買
代幣背後是什麼項目？這個項目用區塊鏈可以解決什麼問題？代幣在區塊鏈系統中的作用是什麼……你需要考察多方面的因素，才能大概瞭解一個代幣的價值。如果你在買一個代幣之前，都不想深入去瞭解，那你的投資或投機純粹是依賴運氣，然而有誰能一直當幸運兒呢？
2、只買真正有區塊鏈應用支撐的數位代幣
因為區塊鏈市場的特性，有價值的數字代幣也會暴漲暴跌。但是，有價值的幣種跌了大概率會漲回來，優質專案長線持有，代幣的價值也會越來越大。而絕大多數垃圾幣，只有一次高潮，之後逐漸歸零。
第三個大坑：踏入山寨交易所
對於投資者而言，交易所的風險主要在三個方面：交易所被盜幣（或監守自盜）；交易所卷錢跑路；交易所自己控盤。這裡不是在指責哪個期貨交易所作弊，只是在陳述一個事實：他們目前沒辦法自證公平，現在的期貨交易所機制，存在著那麼一個漏洞，即，他們有機會無成本、無痕跡地作弊。
【避坑指南】
中心化的交易所不管做得再好，都是無法自證清白的。對於投資者而言，現階段只能選擇靠譜的一線交易所，去中心化的交易所雖然已有（比特股BTS），但感覺用起來有點複雜，期待未來有更靠譜易用的去中心化交易所。
第四個大坑：聽信“磚家”
大多數人是沒有自學能力的，總有一大群等著被指點的小綿羊，牛市總是盛產各種磚家，原因就在於此。剛入場的投資者被收智商稅無可避免，損失幾百塊圈費是小事，跟著磚家亂操作，被灌輸有毒的理念那才真正誤了大事。
【避坑指南】
1、學習專業知識
即使現在的區塊鏈投資市場大多是在“炒空氣”，你也要在這個紛亂的市場裡鍛煉自己鑒別的能力。只有瞭解底層的專業知識才能讓你鑒別真正有價值的資訊、觀點和專案。
2、用更長時間週期來判斷一個人
為什麼智商稅這麼好收？因為很多人的信仰來得快去得也快。如果你一周時間就能把一個人當神，想想自己是不是太好騙了。拉長時間週期來判斷一個人，會幫你省下很多智商稅。
3、無論何時，自己做決策
別人的資訊和建議都只是參考，自己辨別和思考過後才能做出決策。老是等著別人告訴你如何投資，這跟被操控的木偶有什麼區別。投資者不學習不思考，只能反復被收割。
第五個大坑：受情緒控制
1、追漲殺跌
投資是低買高賣，而現實中絕大多數人只會追漲殺跌。時刻盯盤，你將時刻被市場操控情緒，一旦情緒被操控，你會更加忍不住盯盤，一盯盤就容易頻繁交易，一交易可能就遇到踏空或暴跌。
2、天天抱怨
很多人相信這是個賭場，但卻不想願賭服輸。漲就歡呼雀躍，跌就抱怨罵人。面對市場波動，很多人淪為情緒奴隸。
【避坑指南】
1、把投資當做一場修行
不要受情緒控制，說起來容易做起來難，這是一個長期修煉的過程。跟隨查理芒格等大師的腳步，不斷學習跨學科知識，掌握多元思維模型，提升自己的心智力量。
2、把注意力放在工作或生活上
當你想要盯盤或抱怨的時候，問問自己：盯盤和抱怨左右得了市場嗎？會讓自己的收益翻倍嗎？會讓自己的個人能力增強嗎？答案是都不能，既然如此，借用《教父》裡的阿爾帕西諾的一句話告誡自己：沒有用的，我們不做。
9
結語
最後，有一些問題必須要交代清楚。
第一，區塊鏈既不神秘，也不玄妙，現在還處於初級的初級發展階段，重要的底層技術沒有完全突破，仍然有非常多的局限性。不可否認的是，現階段區塊鏈的問題比優勢還要多。
第二，每個理性人都會保持適度的悲觀態度，不要隨口“妄斷”未來，所以本文關於未來的推論中，請自動加上“如果”、“可能”、“假設”…這些詞語。
整體而言，目前區塊鏈技術尚處於萌芽期，很多專案尚未落地，就像繈褓中的嬰兒，經不起不切實際地追捧或棒殺，也經不起各種未經證實的炒作和貼標籤。
只有在尊重成長規律的前提下踏踏實實、一步一步培育才能使其逐漸成熟。
技術是中性的，但決定技術的方向和結局的還是人性，區塊鏈和數位貨幣未來會如何發展，取決於操控者的價值觀和文明程度。
出現了大量區塊鏈創業公司。2017年ICO的火熱讓區塊鏈受到前所未有的關注。6
“區塊鏈2.0時代”正在到來
應用服務層是區塊鏈獲得持續發展的動力所在，分為1.0、2.0、3.0三個階段的應用。
可程式設計貨幣：區塊鏈1.0應用
可程式設計貨幣，即以比特幣為代表的數字貨幣，但它並不是任何國家和地區的法定貨幣，也沒有政府當局為它提供擔保。
可程式設計金融：區塊鏈2.0應用
區塊鏈2.0應用加入了"智慧合約"（利用程式演算法替代人執行合同）的概念。這使得區塊鏈從最初的貨幣體系，可以拓展到股權、債權和產權的登記、轉讓，證券和金融合約的交易、執行，甚至博彩和防偽等金融領域。
可程式設計社會：區塊鏈3.0應用
區塊鏈是價值互聯網的內核，能夠對於每一個互聯網中代表價值的資訊和位元組進行產權確認、計量和存儲。它不僅僅能夠記錄金融業的交易，而是幾乎可以記錄任何有價值的能以代碼形式進行表達的事物。其應用能夠擴展到任何有需求的領域，進而到整個社會。
目前區塊鏈應用已經開始超越比特幣（區塊鏈1.0），進入到區塊鏈1.5時代，並且向金融領域（區塊鏈2.0）過渡。
未來3-5年，區塊鏈或許會超越金融領域，進入社會公證、智慧化領域（區塊鏈3.0），包括了身份認證、公證、仲裁、審計、功能變數名稱、物流、醫療、郵件、簽證、投票等領域，應用範圍擴大到了整個社會，區塊鏈技術有可能成為"萬物互聯"的一種最底層的協定。
7
區塊鏈的劣勢
實際上區塊鏈作為一種新興技術，價值固然存在，但也顯現出了一些劣勢。
其一是效率低
資料寫入區塊鏈，最少要等待十分鐘，所有節點都同步資料，則需要更多的時間。拿比特幣舉例，當前產生的交易有效性受網路傳輸影響，比特幣交易每次的確實時間大約10分鐘，6次確認的話需要一個小時。因此區塊鏈的交易資料是有延遲性的。
央行周小川行長在2016年初接受專訪時說，目前為止，區塊鏈佔用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，應對不了現在的交易規模。
其二是能耗問題
區塊的生成需要礦工進行無數無意義的計算，這是非常耗費能源的。英國一家電力資訊網POWER-COMPARE提供的預測資料顯示，按照目前比特幣挖礦、交易耗電量的增長速度，至2020年比特幣耗電量將會與目前全球用電量持平。
其三是隱私保護
在區塊鏈公有鏈中，每一個參與者都能夠獲得完整的資料備份，所有交易資料都是公開和透明的。如果想知道一些商業機構的帳戶和交易資訊，就能知道他的所有財富還有重要資產和商業機密等，隱私保障難。
其四是博弈問題
區塊鏈的去中心、自治化的特點淡化了國家監管的概念。在監管無法觸達的情況下一些，市場的逐利等特性會導致區塊鏈技術應用於非法領域，為黑色產業提供了庇護所。
8
投資區塊鏈的5個“大坑”
在區塊鏈投資路上，你會遇到五個大坑，踩到每一個坑都有可能讓你血本無歸。島君覺得有必要給大家降降溫，我們鼓勵新事物，但也希望大家能夠理性對待。
第一個大坑：亂投ICO
牛市後期，各種牛鬼蛇神你方唱罷我登場。大家都心知肚明， 發起ICO的人看到的是絕妙的融（quan）資(qian)方法。於是，項目進展如何不重要，有沒有實際應用價值不重要，行銷炒作最重要，只要代幣上線交易之後有接盤俠就行了。
【避坑指南】
1、不懂就別投
對於二級市場（交易所），短線和長線都可以做。對於一級市場（ICO），我則堅持拿長線。一旦你決定長期持有，你審視一個項目的眼光就會不一樣，如果這個項目你都看不懂，也不想持有一年以上，那就不要參與。
2、別急，好戲在後頭
現在的區塊鏈投資市場像極了1999年的互聯網泡沫，除了亞馬遜，穀歌、Facebook、國內的BAT等優秀的互聯網企業都是泡沫之後才出現的。等這一輪ICO泡沫破裂，真正有價值的區塊鏈項目會漸漸浮現，為了抓住未來的區塊鏈獨角獸企業或組織，給自己多留一些子彈吧。
第二個大坑：什麼幣都買
只要哪個幣漲，我就買哪個，這是區塊鏈投資市場絕大多數參與者的心態。於是，哪個幣開始漲了，一窩蜂趕緊買進，哪個幣跌了，趕緊拋了找另外一個在漲的幣，這些幣到底有什麼用，誰在意呢？
【避坑指南】
1、不懂就別買
代幣背後是什麼項目？這個項目用區塊鏈可以解決什麼問題？代幣在區塊鏈系統中的作用是什麼……你需要考察多方面的因素，才能大概瞭解一個代幣的價值。如果你在買一個代幣之前，都不想深入去瞭解，那你的投資或投機純粹是依賴運氣，然而有誰能一直當幸運兒呢？
2、只買真正有區塊鏈應用支撐的數位代幣
因為區塊鏈市場的特性，有價值的數字代幣也會暴漲暴跌。但是，有價值的幣種跌了大概率會漲回來，優質專案長線持有，代幣的價值也會越來越大。而絕大多數垃圾幣，只有一次高潮，之後逐漸歸零。
第三個大坑：踏入山寨交易所
對於投資者而言，交易所的風險主要在三個方面：交易所被盜幣（或監守自盜）；交易所卷錢跑路；交易所自己控盤。這裡不是在指責哪個期貨交易所作弊，只是在陳述一個事實：他們目前沒辦法自證公平，現在的期貨交易所機制，存在著那麼一個漏洞，即，他們有機會無成本、無痕跡地作弊。
【避坑指南】
中心化的交易所不管做得再好，都是無法自證清白的。對於投資者而言，現階段只能選擇靠譜的一線交易所，去中心化的交易所雖然已有（比特股BTS），但感覺用起來有點複雜，期待未來有更靠譜易用的去中心化交易所。
第四個大坑：聽信“磚家”
大多數人是沒有自學能力的，總有一大群等著被指點的小綿羊，牛市總是盛產各種磚家，原因就在於此。剛入場的投資者被收智商稅無可避免，損失幾百塊圈費是小事，跟著磚家亂操作，被灌輸有毒的理念那才真正誤了大事。
【避坑指南】
1、學習專業知識
即使現在的區塊鏈投資市場大多是在“炒空氣”，你也要在這個紛亂的市場裡鍛煉自己鑒別的能力。只有瞭解底層的專業知識才能讓你鑒別真正有價值的資訊、觀點和專案。
2、用更長時間週期來判斷一個人
為什麼智商稅這麼好收？因為很多人的信仰來得快去得也快。如果你一周時間就能把一個人當神，想想自己是不是太好騙了。拉長時間週期來判斷一個人，會幫你省下很多智商稅。
3、無論何時，自己做決策
別人的資訊和建議都只是參考，自己辨別和思考過後才能做出決策。老是等著別人告訴你如何投資，這跟被操控的木偶有什麼區別。投資者不學習不思考，只能反復被收割。
第五個大坑：受情緒控制
1、追漲殺跌
投資是低買高賣，而現實中絕大多數人只會追漲殺跌。時刻盯盤，你將時刻被市場操控情緒，一旦情緒被操控，你會更加忍不住盯盤，一盯盤就容易頻繁交易，一交易可能就遇到踏空或暴跌。
2、天天抱怨
很多人相信這是個賭場，但卻不想願賭服輸。漲就歡呼雀躍，跌就抱怨罵人。面對市場波動，很多人淪為情緒奴隸。
【避坑指南】
1、把投資當做一場修行
不要受情緒控制，說起來容易做起來難，這是一個長期修煉的過程。跟隨查理芒格等大師的腳步，不斷學習跨學科知識，掌握多元思維模型，提升自己的心智力量。
2、把注意力放在工作或生活上
當你想要盯盤或抱怨的時候，問問自己：盯盤和抱怨左右得了市場嗎？會讓自己的收益翻倍嗎？會讓自己的個人能力增強嗎？答案是都不能，既然如此，借用《教父》裡的阿爾帕西諾的一句話告誡自己：沒有用的，我們不做。
9
結語
最後，有一些問題必須要交代清楚。
第一，區塊鏈既不神秘，也不玄妙，現在還處於初級的初級發展階段，重要的底層技術沒有完全突破，仍然有非常多的局限性。不可否認的是，現階段區塊鏈的問題比優勢還要多。
第二，每個理性人都會保持適度的悲觀態度，不要隨口“妄斷”未來，所以本文關於未來的推論中，請自動加上“如果”、“可能”、“假設”…這些詞語。
整體而言，目前區塊鏈技術尚處於萌芽期，很多專案尚未落地，就像繈褓中的嬰兒，經不起不切實際地追捧或棒殺，也經不起各種未經證實的炒作和貼標籤。
只有在尊重成長規律的前提下踏踏實實、一步一步培育才能使其逐漸成熟。
技術是中性的，但決定技術的方向和結局的還是人性，區塊鏈和數位貨幣未來會如何發展，取決於操控者的價值觀和文明程度。