本報記者 姜業慶
新年伊始， 一場旨在防範化解金融風險的攻堅戰正在中國銀監會、保監會、證監會等監管機構緊鑼密鼓地展開。
監管政策頻出
1月26日， 銀監會網站公佈了全國銀行業監督管理工作會議情況， 明確2018年10大重點監管舉措， 將嚴查各類違規房地產融資、嚴控個人貸款違規流入股市和房市。
銀監會會議稱， 我國銀行業風險總體可控， 但形勢依然嚴峻複雜， 面臨若干重大挑戰。 要按照黨的十九大和中央經濟工作會議部署， 打好防範化解金融風險攻堅戰， 使宏觀杠杆率得到有效控制， 金融結構適應性提高，
中國經濟時報記者發現， 自2018年以來， 在不到一個月的時間內， 銀監會就已連續多次發佈檔整治銀行業亂象。
1月5日， 銀監會發佈實施2018年第1號令《商業銀行股權管理暫行辦法》， 明確規定了主要股東的範圍、責任和監管， 加大了監管部門對於違規股東的懲戒力度。
1月6日， 銀監會發佈《商業銀行委託貸款管理辦法》專項治理。 據銀監會統計， 專項檢查共查出問題約5.97萬個， 涉及金額17.65萬億元。
不僅僅是銀監會， 記者發現， 保監會近來也加大了監管力度。 記者從保監會網站看到， 1月26日， 2018年全國保險監管工作會議強調， 2018年要以重塑保險監管為契機，
而對資本市場監管而言， 也大體經歷了三個階段——控增量、立規則、治存量。 市場風險得到控制、市場亂象得到遏制之後， 證監會在過去一年中， 一方面改革股票發行制度， 推進發審委制度改革；另一方面， 完善再融資政策， 抑制利益輸送和脫實向虛行為。 同時， 出臺減持新規， 打擊“清倉式”減持、“過橋”減持等亂象。
2017年被稱為最嚴監管年， 中央高層多次強調維護金融安全， 深化金融改革， 控制金融風險， 加強金融監管，
前述人士告訴記者， 進入2018年以來， 監管風暴毫無停歇的跡象， 反而越刮越大， 愈發猛烈， 2018年金融嚴監管基調不會改變。中國經濟時報記者注意到，1月27日，銀監會就依法查處了郵儲銀行甘肅武威文昌路支行違規票據案件，對涉及該案的12家銀行業金融機構共計罰沒2.95億元。原因在於該支行原行長以郵儲銀行武威市分行名義，違法違規套取票據資金的案件，涉案票據票面金額79億元，非法套取挪用理財資金30億元。1月19日，銀監會依法對浦發銀行成都分行罰款4.62億元，對浦發銀行成都分行原行長、2名副行長、1名部門負責人和1名支行行長分別給予禁止終身從事銀行業工作、取消高級管理人員任職資格、警告及罰款。原因在於該行向1493個空殼企業授信775億元。
旨在補短板建長效機制
就銀監會1月13日發佈的《通知》來看，2018年將重點圍繞8個方面、22個要點繼續開展整治銀行業亂象的工作，包括：違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險、侵害金融消費者合法權益、不當關聯交易進行利益輸送、違法違規展業等。銀監會還要求銀行業金融機構和各級監管機構，抓住服務實體經濟這一根本要求，嚴查資金脫實向虛在金融體系空轉的行為，嚴查“陽奉陰違”或選擇性落實宏觀調控政策和監管要求的行為。《通知》指出，深化整治銀行業市場亂象，將重點整治問題多的機構、亂象多的區域、風險集中的業務領域，嚴查案件風險。“突出監管姓監，將監管重心定位於防範和處置各類金融風險，而不是做大做強銀行業，強調對監管履職行為進行問責，嚴肅監管氛圍。”
銀監會有關負責人表示，注重建立長效機制，彌補監管短板，切實解決產生亂象的體制機制問題。2018年，銀行業將對“三三四十”的查處情況進行評估整改，同時結合新的“八亂象”邊排查邊整改，貫穿全年。在2018年年中、年末，銀行業機構須提交排查整改的工作報告。“要把整治銀行業市場亂象作為一項常態化的重點工作，將整治亂象轉化為內控管理自覺行為，真正敬畏規則、合規經營。”銀監會要求，“對督導發現存在不重視、行動慢、落實差，甚至搞形式主義等情況，要嚴肅通報、追責問責。”
銀監會表示，深化整治銀行業亂象，要處理好“穩”和“進”的關係、短期化和常態化的關係、合規發展和金融創新的關係、防範金融風險和服務實體經濟的關係。在“穩”和“進”上，銀監會表示，在化解存量風險上求穩，在遏制增量風險上求進，合理把握力度和節奏，預留政策空間，實行新老劃斷。在合規發展與金融創新的關係上，銀監會指出，“銀行業出現的一些亂象，不是創新本身導致的，而是部分金融機構以創新之名行套利之實。”銀監會相關負責人表示，對於以套利為主要目的的“偽創新”，堅決予以整治和取締。在防範金融風險與服務實體經濟上，銀監會表示，一方面，將同業、理財、表外等業務以及影子銀行作為2018年整治重點。另一方面，嚴查“陽奉陰違”或選擇性落實宏觀調控政策和監管要求等行為，優化信貸資源配置效率。
交通銀行首席經濟學家連平分析，銀行業有些問題刻不容緩，在治理取得有效成果的基礎上還需要繼續保持監管上的高壓。“2017年銀監會‘三三四十’專項治理取得較為明顯的效果，但銀行業的問題涉及面廣、積累時間長，通過半年多時間的整治不可能取得根本性好轉，還需要持續的監管。”
連平還表示，影子銀行和交叉金融產品風險，需要特別重視，這一問題也是目前銀行業治理中最迫切最重要最複雜的問題。“影子銀行和交叉金融風險涉及面廣，各個銀行或多或少存在這一問題，而且因為結構複雜，各個金融機構之間業務互相交織在一起。這一風險最可能帶來全域性風險，也最有可能引發系統性金融風險。”
中央財經大學郭田勇認為，在強監管的背景下，銀行業未來的創新重點應該從表外轉向表內，還是要把資金投到實體經濟需要的刀刃上。從2017年金融業的發展情況來看，2018年“強監管”仍是主基調。為了防範發生系統性風險，監管政策的導向也很清晰。即對於前幾年產生的不當創新，要徹底糾正，對銀行等金融機構違規行為要嚴罰，另外對場外如互聯網金融企業也要進行規範。“此前大量的資金，投向了產能過剩的產業、房地產等，通過各類五花八門的手段，投資在表外、在同業，導致資金空轉等一系列問題的滋生。”“擁抱監管是整個金融業的問題。”郭田勇認為，金融機構未來的創新重點應該從表外轉向表內，不能在大量同業、在表外做理財或資管的產品，還是要回歸本源，一對一地為實體經濟服務，而這種業務也要成為今後的主流。在他看來，金融機構對於實體經濟的支援主要還是在資金方面。金融業作為供給方，從供給側來講，金融供給的品質和數量將決定實體經濟能否更快更好地發展。
就保險業而言，監管基調按照2018年全國保險監管工作會議的要求，則是要加大防範化解風險力度，把防控風險放在更加重要的位置，力爭用三年時間，有效防範化解處置保險業各項風險，聚焦重點領域、重點公司、重點環節，切實打贏防控重大風險這場硬仗。
國家金融與發展實驗室銀行中心主任曾剛表示，目前監管層面的制度不完善，存在監管的短板，同時，在執法的層面上也確實存在著很多空白點，銀監會此次發文也是逐步夯實去年“三三四十”的整治成效，保障行業健康可持續發展，創造良好的制度基礎。
連平同時提醒，不能簡單地把監管政策理解為金融方面的收緊。此外，此次監管政策很重要的特點是不搞一刀切。在嚴厲措施之下，對於具體問題的處理還留有一定的緩衝餘地和迴旋空間，政策具有彈性。這樣做，一方面可以嚴格推進強監管，另一方面又使得行業平穩運行。
監管語錄
應儘快實現金融監管全覆蓋，避免監管空白，搞金融的都要持牌經營，所有金融業務都要納入監管。著力做好流動性風險、銀行不良資產風險、影子銀行業務風險、資本市場異常波動風險、跨境資金流動風險防控。 ——中國人民銀行行長周小川
銀監會系統牢固樹立“四個意識”，堅定“四個自信”，構建公私分開、履職回避“防火牆”，加大監管履職問責力度，深化運用“四種形態”，從嚴監督執紀，抓黨建促監管的效果進一步顯現，恪盡職守、敢於監管、精於監管、嚴格問責的監管氛圍逐漸形成，查處違規經營力度空前，市場亂象治理成效顯著，資金脫實向虛勢頭得到遏制，銀行業風險總體可控。 ——銀監會主席郭樹清
要不斷提升保險服務實體經濟水準，全面提升保險供給體系的服務效率、品質和水準。切實把打好防控保險風險攻堅戰作為監管的頭等大事，謹防發生“處置風險的風險”，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。針對當前保險業的股權亂象、資本亂象、產品亂象、投資亂象，必須讓監管長上牙齒，重拳出擊，撥亂糾偏，把治亂象、整亂局作為行業正本清源、重回正軌的重要內容。 ——保監會副主席陳文輝
要以查辦大案要案為重點，全面落實整治金融亂象的工作要求，精准打擊肆意妄為、逃避監管、影響惡劣的個人和機構。要運用大資料、雲計算和人工智慧為代表的現代資訊科技，提升稽查執法的能力與效率。要著力強化稽查執法規範化水準，要進一步推進法制建設，堅持問題導向，推進法律與制度完善，加大違法成本，加重法律責任，有效打擊和懲治市場違法違規。 ——證監會主席劉士余
2018年金融嚴監管基調不會改變。中國經濟時報記者注意到，1月27日，銀監會就依法查處了郵儲銀行甘肅武威文昌路支行違規票據案件，對涉及該案的12家銀行業金融機構共計罰沒2.95億元。原因在於該支行原行長以郵儲銀行武威市分行名義，違法違規套取票據資金的案件，涉案票據票面金額79億元，非法套取挪用理財資金30億元。1月19日，銀監會依法對浦發銀行成都分行罰款4.62億元，對浦發銀行成都分行原行長、2名副行長、1名部門負責人和1名支行行長分別給予禁止終身從事銀行業工作、取消高級管理人員任職資格、警告及罰款。原因在於該行向1493個空殼企業授信775億元。旨在補短板建長效機制
就銀監會1月13日發佈的《通知》來看，2018年將重點圍繞8個方面、22個要點繼續開展整治銀行業亂象的工作，包括：違反宏觀調控政策、影子銀行和交叉金融產品風險、侵害金融消費者合法權益、不當關聯交易進行利益輸送、違法違規展業等。銀監會還要求銀行業金融機構和各級監管機構，抓住服務實體經濟這一根本要求，嚴查資金脫實向虛在金融體系空轉的行為，嚴查“陽奉陰違”或選擇性落實宏觀調控政策和監管要求的行為。《通知》指出，深化整治銀行業市場亂象，將重點整治問題多的機構、亂象多的區域、風險集中的業務領域，嚴查案件風險。“突出監管姓監，將監管重心定位於防範和處置各類金融風險，而不是做大做強銀行業，強調對監管履職行為進行問責，嚴肅監管氛圍。”
銀監會有關負責人表示，注重建立長效機制，彌補監管短板，切實解決產生亂象的體制機制問題。2018年，銀行業將對“三三四十”的查處情況進行評估整改，同時結合新的“八亂象”邊排查邊整改，貫穿全年。在2018年年中、年末，銀行業機構須提交排查整改的工作報告。“要把整治銀行業市場亂象作為一項常態化的重點工作，將整治亂象轉化為內控管理自覺行為，真正敬畏規則、合規經營。”銀監會要求，“對督導發現存在不重視、行動慢、落實差，甚至搞形式主義等情況，要嚴肅通報、追責問責。”
銀監會表示，深化整治銀行業亂象，要處理好“穩”和“進”的關係、短期化和常態化的關係、合規發展和金融創新的關係、防範金融風險和服務實體經濟的關係。在“穩”和“進”上，銀監會表示，在化解存量風險上求穩，在遏制增量風險上求進，合理把握力度和節奏，預留政策空間，實行新老劃斷。在合規發展與金融創新的關係上，銀監會指出，“銀行業出現的一些亂象，不是創新本身導致的，而是部分金融機構以創新之名行套利之實。”銀監會相關負責人表示，對於以套利為主要目的的“偽創新”，堅決予以整治和取締。在防範金融風險與服務實體經濟上，銀監會表示，一方面，將同業、理財、表外等業務以及影子銀行作為2018年整治重點。另一方面，嚴查“陽奉陰違”或選擇性落實宏觀調控政策和監管要求等行為，優化信貸資源配置效率。
交通銀行首席經濟學家連平分析，銀行業有些問題刻不容緩，在治理取得有效成果的基礎上還需要繼續保持監管上的高壓。“2017年銀監會‘三三四十’專項治理取得較為明顯的效果，但銀行業的問題涉及面廣、積累時間長，通過半年多時間的整治不可能取得根本性好轉，還需要持續的監管。”
連平還表示，影子銀行和交叉金融產品風險，需要特別重視，這一問題也是目前銀行業治理中最迫切最重要最複雜的問題。“影子銀行和交叉金融風險涉及面廣，各個銀行或多或少存在這一問題，而且因為結構複雜，各個金融機構之間業務互相交織在一起。這一風險最可能帶來全域性風險，也最有可能引發系統性金融風險。”
中央財經大學郭田勇認為，在強監管的背景下，銀行業未來的創新重點應該從表外轉向表內，還是要把資金投到實體經濟需要的刀刃上。從2017年金融業的發展情況來看，2018年“強監管”仍是主基調。為了防範發生系統性風險，監管政策的導向也很清晰。即對於前幾年產生的不當創新，要徹底糾正，對銀行等金融機構違規行為要嚴罰，另外對場外如互聯網金融企業也要進行規範。“此前大量的資金，投向了產能過剩的產業、房地產等，通過各類五花八門的手段，投資在表外、在同業，導致資金空轉等一系列問題的滋生。”“擁抱監管是整個金融業的問題。”郭田勇認為，金融機構未來的創新重點應該從表外轉向表內，不能在大量同業、在表外做理財或資管的產品，還是要回歸本源，一對一地為實體經濟服務，而這種業務也要成為今後的主流。在他看來，金融機構對於實體經濟的支援主要還是在資金方面。金融業作為供給方，從供給側來講，金融供給的品質和數量將決定實體經濟能否更快更好地發展。
就保險業而言，監管基調按照2018年全國保險監管工作會議的要求，則是要加大防範化解風險力度，把防控風險放在更加重要的位置，力爭用三年時間，有效防範化解處置保險業各項風險，聚焦重點領域、重點公司、重點環節，切實打贏防控重大風險這場硬仗。
國家金融與發展實驗室銀行中心主任曾剛表示，目前監管層面的制度不完善，存在監管的短板，同時，在執法的層面上也確實存在著很多空白點，銀監會此次發文也是逐步夯實去年“三三四十”的整治成效，保障行業健康可持續發展，創造良好的制度基礎。
連平同時提醒，不能簡單地把監管政策理解為金融方面的收緊。此外，此次監管政策很重要的特點是不搞一刀切。在嚴厲措施之下，對於具體問題的處理還留有一定的緩衝餘地和迴旋空間，政策具有彈性。這樣做，一方面可以嚴格推進強監管，另一方面又使得行業平穩運行。
監管語錄
應儘快實現金融監管全覆蓋，避免監管空白，搞金融的都要持牌經營，所有金融業務都要納入監管。著力做好流動性風險、銀行不良資產風險、影子銀行業務風險、資本市場異常波動風險、跨境資金流動風險防控。 ——中國人民銀行行長周小川
銀監會系統牢固樹立“四個意識”，堅定“四個自信”，構建公私分開、履職回避“防火牆”，加大監管履職問責力度，深化運用“四種形態”，從嚴監督執紀，抓黨建促監管的效果進一步顯現，恪盡職守、敢於監管、精於監管、嚴格問責的監管氛圍逐漸形成，查處違規經營力度空前，市場亂象治理成效顯著，資金脫實向虛勢頭得到遏制，銀行業風險總體可控。 ——銀監會主席郭樹清
要不斷提升保險服務實體經濟水準，全面提升保險供給體系的服務效率、品質和水準。切實把打好防控保險風險攻堅戰作為監管的頭等大事，謹防發生“處置風險的風險”，牢牢守住不發生系統性金融風險的底線。針對當前保險業的股權亂象、資本亂象、產品亂象、投資亂象，必須讓監管長上牙齒，重拳出擊，撥亂糾偏，把治亂象、整亂局作為行業正本清源、重回正軌的重要內容。 ——保監會副主席陳文輝
要以查辦大案要案為重點，全面落實整治金融亂象的工作要求，精准打擊肆意妄為、逃避監管、影響惡劣的個人和機構。要運用大資料、雲計算和人工智慧為代表的現代資訊科技，提升稽查執法的能力與效率。要著力強化稽查執法規範化水準，要進一步推進法制建設，堅持問題導向，推進法律與制度完善，加大違法成本，加重法律責任，有效打擊和懲治市場違法違規。 ——證監會主席劉士余