春節前A股將進入“蹭熱點”階段！
在26日《連陽行情再被終結， 這一次還會繼續向上嗎？》、《填坑邏輯面臨證偽， 後市如何應對？》兩文中， 博覽研究員對於市場的這輪反彈路徑的演繹邏輯和後期的策略均作出了大概地分析。 本文想繼續沿著此前的框架進一步細化， 包括對於春節之前的投資策略也進行一次梳理。
本文的重點是下方這幅圖：
將本輪反彈以兩根陰線為界， 分為A、B、C三個階段。
A階段， 開門紅短暫普漲之後， 市場進入一九分化的極端行情。 而除了部分有短線刺激的題材相繼輪動之外， 市場的核心機會就在龍頭白馬股。 A階段的代名詞就是“填坑”。
到了這種模式難以為繼的時候， 整個市場的預期就開始分化從而迎來了第一根陰線。
第一根陰線之後， 市場資金開始尋找新的突破口。 而這個時候官方媒體點評警惕藍籌過度炒作風險之後， 市場資金開始選擇那些沒有過度炒作的藍籌。
所以16日開始， 白馬股為代表的一集團就開始選擇“低調”了， 取而代之的是“金融、地產、中字頭、國企改革”等第二梯隊低位藍籌股。 B階段的代名詞就是“切換”。
“山中無老虎， 猴子稱大王”就是B階段的典型特徵， 反正證監會不干預市場， 所以大家低估的藍籌都相繼輪動。 甚至於創藍籌也在這個時候成為“熱詞”， 創業板權重股帶動創業板超跌個股也來和第二梯隊藍籌分一杯羹。
隨著這幾個概念相繼輪動之後， 市場資金又產生了分歧。 這個時候又迎來了第二根陰線， 資金又到了尋找新的突破口的時候了。 那麼下一階段突破口將在何處呢？
博覽研究員粗略地將下一階段定在春節之前。 在這個階段內， 我認為市場的代名詞或許將是“蹭熱點”。 而能夠被市場資金“蹭一把”的大概率還是創業板藍籌和國企改革概念股。
為什麼說這段行情將是以蹭熱點為主呢？其實我們把行情進行一番回顧之後會發現， 這波反彈就是從“我有利好我該漲”到“我是白馬我該漲”、再到“我跌得多我該漲”的路徑演繹。 所以隨著跌得多的在短期之內取得較大漲幅後， 就不存在誰跌得很多了。 這個時候行情將沿著“自駕模式”從頭開始， 轉變到“我有利好我該漲”。
當矮子和長子都變得差不多高的時候， 自然是誰有熱點股市誰更能夠在資金面前有優勢。 所以， 接下來我們認為故事題材能夠超預期的還是在於創藍籌和國企改革上面。
之所以認為這兩個最有可能“蹭熱點”主要還是基於兩方面來考量：
首先是關於創業板的：
其一， 當前市場對於創藍籌的預期確實出現好轉， 包括對於創業板內部超跌成長股的關注度也開始提升。
其二， 創業板藍籌近期初試鋒芒， 確實短期獲利盤回吐壓力較大。 但是從中線配置視角看， 創藍籌的空間應該仍存在。 所以結合創藍籌的估值改善以及市場預期的好轉， 創業板“歷史低價區”的誘惑力還是有著相對價值的。
其次是關於國企改革的：
其一， 前期我們提到的部分國企改革品種近期已經有了不錯的表現， 而這也意味著市場資金的確開始逐步試探了。 而無論結合兩會前期的政策風口來看還是從過去兩會前夕國企改革的表現看， 國企改革股在目前來講是最有利於“蹭政策熱點”的品種。
其二，國企改革在目前來講，仍然屬於近期補漲較少的藍籌梯隊，而前期超跌滯漲的原因也使得這部分藍籌的相對價值開始顯現。所以從配置角度看，藍籌國企股還是不錯的品種。
大體配置示意圖如下：
國企改革股在目前來講是最有利於“蹭政策熱點”的品種。其二，國企改革在目前來講，仍然屬於近期補漲較少的藍籌梯隊，而前期超跌滯漲的原因也使得這部分藍籌的相對價值開始顯現。所以從配置角度看，藍籌國企股還是不錯的品種。
大體配置示意圖如下：