諾亞財富創始投資人章嘉玉女士
由商界傳媒與貴州習酒聯合主辦的“2018商界領袖新年論壇”， 於1月24日至25日在重慶國際會議展覽中心舉行。
以下是諾亞財富創始投資人章嘉玉女士演講實錄：
各位朋友們， 大家好， 我是章嘉玉。 首先感謝商界傳媒集團在這裡聚集了這麼多位企業家朋友共用交流， 我非常期待在接下來的環節裡面也能夠提供一些新的思考角度。
我想我們大家都相信而且確認， 我們都活在一個偉大的時代。
去年年底的時候， 吳曉波先生在他“激蕩40年”的演講裡面， 談到過去四十年我們經歷了翻天覆地的變化， 我們多麼地有幸能夠在這樣的時代洪流裡成長。 從只占經濟總量1%的體量， 到現在占15%的體量;從過去從來沒有看到過200米以上的大樓， 到現在全世界最高的樓有八棟在中國，
我是一個臺灣人， 我常常說我是兩岸三地最幸運的臺灣人之一。 小時候從來不敢想像， 有一天我會站在重慶， 與這麼多來自各行各業的商界朋友們交流學習。
我年輕的時候經歷過生命中非常特別的轉折，
也因為這樣一個奇妙的機遇， 我在金融界從2009年做起， 慢慢理解投資到底是怎麼回事， 財富管理到底是怎麼回事。 兩岸開放， 1997年我有機會到北大光華管理學院頒發獎學金， 我認識了當時基金法起草小組的幾位組長老師， 讓我開啟了對中國資本市場發展藍圖的思考， 也遇到了諾亞財富的創始人汪靜波女士。
十多年前， 在她的眼睛裡是閃爍著光芒的.相信她也代表著所有在座的企業家， 內心有夢想，
所以， 諾亞財富在這樣的時代背景裡， 成為中國第一家財富管理機構。 我們2010年在美國紐交所正式上市， 這也是一段很奇妙的經歷。
當我們要開始創建獨立財富管理機構的時候， 我印象非常深刻， 當時汪女士告訴我， 我們去拿個牌照吧， 感覺沒有牌照好像這個行業做不起來的， 所以很早我就陪同她到保監會、證監會和銀監會希望拿一個財富管理的牌照。
所以一路走來， 我們都是把客戶的資產跟他投資的資金做協力廠商託管， 也因為這樣的堅持， 使得2010年諾亞財富在紐交所上市的時候， 整理帳務用了6個月就完成了， 因為諾亞財富只有一本帳。
怎麼是利他的， 怎麼是正規的， 這是我們要思考的， 可能最終市場會給你相應的回報。
轉眼12年了， 現在的諾亞財富因為是上市公司， 我只能跟各位報告第三季的財報數位， 經管資產4700億人民幣， 服務高淨值客戶17.5萬人， 我們在全國78個城市， 有200多個分公司， 有接近1300位理財師。
諾亞很清楚的知道，其實是時代給了我們機遇，因為我們明顯地看到了，很多國人通過企業，通過他自己的努力，好不容易累計了財富，有管理財富的需求。但是我們市場上能夠提供相應服務的產品，其實容量是不夠的，所以在金融產品服務上始終出現的是供不應求的狀態。
但也因為如此，我們在過去十多年看到了在國內財富管理機構、金融服務市場，由於門檻比較低，剛開始似乎容易創業，加上資本的推動，互聯網技術的發展，使得整個市場進入蓬勃但無序的發展。從魚龍混雜到監管步伐加快，逐漸進入到現在的健康發展進程中，牌照管理、政策措施上也都有明顯得進步，所以，這個市場前景的發展非常樂觀。
相信在金融服務業的夥伴們一定會同意我，2017年，這是一個標誌明顯的監管年。不管是證監會、保監會以及銀監會，針對市場上的資產管理或者財富管理的服務，都提出了很多管理風險的舉措，還在國務院建立了金融穩定發展委員會，跟國際的監管格局進行相應的接軌。在2017年我們非常明顯感受到，監管的意見是趨同的，所以金融機構或者資產管理機構在監管中套利的行為未來必然是會減少的。
諾亞財富從第一天成立到現在，我們就堅持幾個原則，其實也是完全回應以及遵循國家法規的。我們堅決不做資金池，堅決不做任何的期限錯配，不鼓勵剛性兌付，因為我們覺得投資者對投資的本質必須瞭解。
諾亞財富是由金融機構面向個人成立的一個企業，而我認為諾亞財富最特別的地方在於，我們真的是一群在這個行業裡認真做事的人。我們對這個行業深刻瞭解，知道底線在哪裡。所有人問我們是怎麼慢慢長大的，我們自己也在分析。我想最重要的就是，當你進入任何一個行業，最清楚你的願景和底線到底在哪裡，特別是金融服務業離錢很近，離人性更近，所以它是一個充滿挑戰的行業。
我們如何真正在發展中陪伴客戶一起學習資本市場的成長，在適當的時間推出適當的產品，這是我們在過去十多年最認真做的事。在發展過程中，我們已經變為跟很多國際機構合作的多元化平臺，我們也非常高興在過去一段時間獲得全球投資者的肯定。
從去年第四季度到現在監管措施非常多，很多人都對於財富管理行業的前景有所執迷。但是諾亞財富的股價一直在上漲，因為在過去七年中，我們不停地在跟我們的國際投資者說明我們感受到的中國資本市場應該要發展的方向，當然我們也在這個發展的方向裡面一貫堅守著我前面所說的原則，不做資金池，不期限錯配，不剛性兌付等等。
在這樣的情況下，當所有的監管措施出來的時候，國際投資人終於相信中國財富管理機構有機會真正進入公開、專業和透明的行業。這麼多年以來，諾亞財富得了非常多的獎，我們有一個很重要的原則，就是所有的獎項我們是不會花錢去拿的，因為我們希望誠懇地把我們所做的事向媒體朋友和各單位做透明地陳述。
我們很期待，有一天諾亞能夠代表中國，在全世界的市場上，讓他們瞭解我們金融機構一樣是有國際水準的。
在這12年當中，我們經歷過幾次的經濟迴圈，我們對市場更為敬畏，但我們也不是神，同樣在市場上也會碰到風險事件，我們曾經也看錯趨勢。早期發行了一些礦產的基金，我們也曾遇到信用違約的事件，但我們必須誠實以對，相信我們在風險管理提升和特殊資產處置能力方面，思考最終怎樣為他們拿回投資。我相信只要坦誠面對，就可以鍛煉更好得資產管理能力。
2017年對諾亞來講，大家都在閱讀一本書《原則》，是全球第一大對沖基金創始人寫的，我也鼓勵各位閱讀。它並不只是投資市場的書，也是對我們生活、人生、意義以及追求上可以作參考的一本有意義的書籍。
他說：能夠做出有效和創新性思考的團隊同樣也會犯錯，從錯誤中吸取教訓，越誠實，進步的速度就會越快。這也變成了我們執行業務過程中，很重要的準則。我們相信誠實是自由的延伸，同時必須是全面開放的，開放才能真正建立信任和自由的橋樑，真正通往真實。
因此我們很期待與客戶、員工永遠保持誠實、開放的態度，面對行業，面對產品，面對服務。有時候最大的敵人並不是一件事做得很糟糕，而是一件事做得很好，因為只有很好的事情才會蒙蔽我們的雙眼，才會阻礙我們未來的發展。
我們過去也見證了非常多優秀的企業家早期創下了非常成功的記錄，但是在過去一段轉型中，我們也看到了一些企業的隕落。我想，最重要的原因是，當很多企業成功之後他就認為自己是無所不能的，甚至盲目地擴張和多元化，這反而會阻礙未來的成功。
合理決策的障礙是自我意識，覺得自己是無所不能的，覺得自己就是這樣成功過來的。但其實每個人都有思維的盲點，在自我意識和思維盲點的互動下，我們非常容易犯下致命的錯誤。進化是最大的力量，如果我們每天不斷地挑戰和優化它，那我們的實力必然會增強。
無論是作為領導者還是經營者，我們要保持開放的態度，不固定對事物的看法。因為當我們堅持某一件事一定是怎樣的時候，其實常常是沒有辦法真正瞭解真相的。
一個優秀的企業最重要的基石在於文化和員工，不要掩蓋問題和分歧，能夠公開地面對、妥善地解決它，不斷寫下問題預知，然後在問題預知中不斷優化，才能極大地提升我們自己。
我們必須在這樣一個新時代裡面允許我們犯錯，但是我們不能接受的是一錯再錯。
如今我們深切地感受到賽道變了，場景也變了，挑戰我們的對手不一定是同業，而是這個時代。
過去兩年，速食麵銷量的大幅度下降，康師傅業績下滑，並不是統一的挑戰，而是來自餓了麼、美團這樣新品類的介入。小偷也快沒有職業了，現在人身上根本不帶現金，小偷偷了手機也沒有用，因為都有指紋和人臉識別了。
對於諾亞財富來講，我們必須瞭解自己處在數位化的環境裡，有很多的不確定、不連續。不能只是傳承過去，我們更重要的事情是要面向未來。
每一家企業跟諾亞財富一樣都會遇到企業轉捩點，《只有偏執狂才能成功》這本書上就說了，每一個企業都會遇到轉捩點，戰略的轉捩點如果不去關注它，可能一個好的企業就沒有了。所以它不一定通向災難，如果我們去正視它的話。
行業的變革是每個企業最大的競爭對手，有能力定義未來的企業才是真正具有競爭力的。人們常常高估兩年內的變化，而低估了十年內的變化。如果把所做的事情放在未來的三年，跟你同台競爭的人很多，但是如果把眼光放到七年，可能跟你競爭的人就少了，因為很少有人用這麼長得眼光來看這個世界。
各位企業家們，讓我們去想想，我們行業未來五年、十年甚至十五年，到底是一個什麼樣的情景。
財富管理和資產管理行業仍然是一個高速發展的行業，因為我們會有越來越多的中產階級，我國仍然是全球儲蓄率最高的國家。社會老齡化已經出現了，老齡化不代表只是退休養老，而是在這個過程中還有非常多的商機。當中國經濟進一步發展的時候，全球的資金都會聚焦中國。所以對財富管理行業或者資產管理行業，我們非常有信心。
但是在這個過程中，我們要提醒自己，什麼是我們要的，什麼是我們不要的，因為一開始看到的都是機會，但是到底有沒有能力去迎接，我們必須做一些自發性、戰略性地嘗試，形成自己賴以持久的競爭力。
抓機會和建能力是我們現在這個時代最重要的事，但是在抓機會之前，我們必須認清什麼是真正的機會，什麼是誘惑。我們也必須瞭解，作為資產管理行業，錢怎麼掙，必須有底線原則，同時我們也希望與客戶一起去見證這個行業的成長。
諾亞財富過去十多年中，建立了戰略版圖，通過戰略投資、資料系統、風控合規和培訓投資者教育作為最重要的基石，建立了一些相關的業務。我們需要更精准理解客戶需求的本質是什麼，我們的初心是什麼，要為不同客戶提供不同的業績彙報。
如今是一個智慧商業的時代，對產品我們應該更多關注的不只是產品本身。產品=產品+資料+內容+服務。在未來三十年，我們相信是由追趕轉型到自己增長的狀態，這是一個新時代，值得我們更多期待。
引領未來的六個新：新消費、新商業、新科技、新城鎮化、新金融和新全球化，這些新經濟會占總體GDP的30%。現在新經濟和舊經濟差不多是平衡的，新經濟只花了20年，舊經濟的發展花了120年，所以新經濟的確值得我們期待，也是我們未來在財富管理與資產管理投資上必須關注的。
釣魚有兩個原則，一個是知道魚在哪裡，一個是知道魚往哪裡遊，這樣我們的方向就比較清晰。
最重要的事情是把個人財富投資在國家利益上，在中國，財富只會屬於樂觀和奮進者。
2017年我們可以看到，VC和PE是創新創業的資本推手，境內上市400多家，占56.6%。更重要的是個人投資者、個別投資人參與私募股權的機會和視窗期會越來越低，因為有更多的機構投資人加入股權的投資，會壓縮個人投資者的空間。二級市場也讓很多人糾結，我們相信信念才會真正到達財富。我們要有信念，我們對股票這個長期資產必須要有信念。因為全球發展歷史已經非常明確告訴我們，二級市場的股票不管經歷多少大大小小的災難，只要你有長期持有的觀念，它仍然是最好的投資品種。
過去市場上的一些問題，我們現在可以用新的視野看它，因此它已經在健全和成熟過程中。
我們以後很多東西，可能都會由機器人代替。在知識革命的時代裡，如果不奮進，淘汰的就是我們自己。因此，我們非常希望與在座的很多企業家朋友們，一起去理解和學習財富到底如何實現保值、增值的傳承。同時想提醒所有企業家，人生真正的意義，恐怕不是賺到多少錢，人生真正的意義是幸福。
財富管理是人生最後的職業，就算我們在未來有一天退休了，恐怕還是需要跟錢繼續發生關係，所以它可能就是我們最後的職業。投資自己，我深切地相信是人生最重要的投資。如同今天這麼多企業家，花自己的時間坐在這裡互相交流，這是一個投資自己最好的行動。所以請大家為自己鼓掌，謝謝大家!
有接近1300位理財師。諾亞很清楚的知道，其實是時代給了我們機遇，因為我們明顯地看到了，很多國人通過企業，通過他自己的努力，好不容易累計了財富，有管理財富的需求。但是我們市場上能夠提供相應服務的產品，其實容量是不夠的，所以在金融產品服務上始終出現的是供不應求的狀態。
但也因為如此，我們在過去十多年看到了在國內財富管理機構、金融服務市場，由於門檻比較低，剛開始似乎容易創業，加上資本的推動，互聯網技術的發展，使得整個市場進入蓬勃但無序的發展。從魚龍混雜到監管步伐加快，逐漸進入到現在的健康發展進程中，牌照管理、政策措施上也都有明顯得進步，所以，這個市場前景的發展非常樂觀。
相信在金融服務業的夥伴們一定會同意我，2017年，這是一個標誌明顯的監管年。不管是證監會、保監會以及銀監會，針對市場上的資產管理或者財富管理的服務，都提出了很多管理風險的舉措，還在國務院建立了金融穩定發展委員會，跟國際的監管格局進行相應的接軌。在2017年我們非常明顯感受到，監管的意見是趨同的，所以金融機構或者資產管理機構在監管中套利的行為未來必然是會減少的。
諾亞財富從第一天成立到現在，我們就堅持幾個原則，其實也是完全回應以及遵循國家法規的。我們堅決不做資金池，堅決不做任何的期限錯配，不鼓勵剛性兌付，因為我們覺得投資者對投資的本質必須瞭解。
諾亞財富是由金融機構面向個人成立的一個企業，而我認為諾亞財富最特別的地方在於，我們真的是一群在這個行業裡認真做事的人。我們對這個行業深刻瞭解，知道底線在哪裡。所有人問我們是怎麼慢慢長大的，我們自己也在分析。我想最重要的就是，當你進入任何一個行業，最清楚你的願景和底線到底在哪裡，特別是金融服務業離錢很近，離人性更近，所以它是一個充滿挑戰的行業。
我們如何真正在發展中陪伴客戶一起學習資本市場的成長，在適當的時間推出適當的產品，這是我們在過去十多年最認真做的事。在發展過程中，我們已經變為跟很多國際機構合作的多元化平臺，我們也非常高興在過去一段時間獲得全球投資者的肯定。
從去年第四季度到現在監管措施非常多，很多人都對於財富管理行業的前景有所執迷。但是諾亞財富的股價一直在上漲，因為在過去七年中，我們不停地在跟我們的國際投資者說明我們感受到的中國資本市場應該要發展的方向，當然我們也在這個發展的方向裡面一貫堅守著我前面所說的原則，不做資金池，不期限錯配，不剛性兌付等等。
在這樣的情況下，當所有的監管措施出來的時候，國際投資人終於相信中國財富管理機構有機會真正進入公開、專業和透明的行業。這麼多年以來，諾亞財富得了非常多的獎，我們有一個很重要的原則，就是所有的獎項我們是不會花錢去拿的，因為我們希望誠懇地把我們所做的事向媒體朋友和各單位做透明地陳述。
我們很期待，有一天諾亞能夠代表中國，在全世界的市場上，讓他們瞭解我們金融機構一樣是有國際水準的。
在這12年當中，我們經歷過幾次的經濟迴圈，我們對市場更為敬畏，但我們也不是神，同樣在市場上也會碰到風險事件，我們曾經也看錯趨勢。早期發行了一些礦產的基金，我們也曾遇到信用違約的事件，但我們必須誠實以對，相信我們在風險管理提升和特殊資產處置能力方面，思考最終怎樣為他們拿回投資。我相信只要坦誠面對，就可以鍛煉更好得資產管理能力。
2017年對諾亞來講，大家都在閱讀一本書《原則》，是全球第一大對沖基金創始人寫的，我也鼓勵各位閱讀。它並不只是投資市場的書，也是對我們生活、人生、意義以及追求上可以作參考的一本有意義的書籍。
他說：能夠做出有效和創新性思考的團隊同樣也會犯錯，從錯誤中吸取教訓，越誠實，進步的速度就會越快。這也變成了我們執行業務過程中，很重要的準則。我們相信誠實是自由的延伸，同時必須是全面開放的，開放才能真正建立信任和自由的橋樑，真正通往真實。
因此我們很期待與客戶、員工永遠保持誠實、開放的態度，面對行業，面對產品，面對服務。有時候最大的敵人並不是一件事做得很糟糕，而是一件事做得很好，因為只有很好的事情才會蒙蔽我們的雙眼，才會阻礙我們未來的發展。
我們過去也見證了非常多優秀的企業家早期創下了非常成功的記錄，但是在過去一段轉型中，我們也看到了一些企業的隕落。我想，最重要的原因是，當很多企業成功之後他就認為自己是無所不能的，甚至盲目地擴張和多元化，這反而會阻礙未來的成功。
合理決策的障礙是自我意識，覺得自己是無所不能的，覺得自己就是這樣成功過來的。但其實每個人都有思維的盲點，在自我意識和思維盲點的互動下，我們非常容易犯下致命的錯誤。進化是最大的力量，如果我們每天不斷地挑戰和優化它，那我們的實力必然會增強。
無論是作為領導者還是經營者，我們要保持開放的態度，不固定對事物的看法。因為當我們堅持某一件事一定是怎樣的時候，其實常常是沒有辦法真正瞭解真相的。
一個優秀的企業最重要的基石在於文化和員工，不要掩蓋問題和分歧，能夠公開地面對、妥善地解決它，不斷寫下問題預知，然後在問題預知中不斷優化，才能極大地提升我們自己。
我們必須在這樣一個新時代裡面允許我們犯錯，但是我們不能接受的是一錯再錯。
如今我們深切地感受到賽道變了，場景也變了，挑戰我們的對手不一定是同業，而是這個時代。
過去兩年，速食麵銷量的大幅度下降，康師傅業績下滑，並不是統一的挑戰，而是來自餓了麼、美團這樣新品類的介入。小偷也快沒有職業了，現在人身上根本不帶現金，小偷偷了手機也沒有用，因為都有指紋和人臉識別了。
對於諾亞財富來講，我們必須瞭解自己處在數位化的環境裡，有很多的不確定、不連續。不能只是傳承過去，我們更重要的事情是要面向未來。
每一家企業跟諾亞財富一樣都會遇到企業轉捩點，《只有偏執狂才能成功》這本書上就說了，每一個企業都會遇到轉捩點，戰略的轉捩點如果不去關注它，可能一個好的企業就沒有了。所以它不一定通向災難，如果我們去正視它的話。
行業的變革是每個企業最大的競爭對手，有能力定義未來的企業才是真正具有競爭力的。人們常常高估兩年內的變化，而低估了十年內的變化。如果把所做的事情放在未來的三年，跟你同台競爭的人很多，但是如果把眼光放到七年，可能跟你競爭的人就少了，因為很少有人用這麼長得眼光來看這個世界。
各位企業家們，讓我們去想想，我們行業未來五年、十年甚至十五年，到底是一個什麼樣的情景。
財富管理和資產管理行業仍然是一個高速發展的行業，因為我們會有越來越多的中產階級，我國仍然是全球儲蓄率最高的國家。社會老齡化已經出現了，老齡化不代表只是退休養老，而是在這個過程中還有非常多的商機。當中國經濟進一步發展的時候，全球的資金都會聚焦中國。所以對財富管理行業或者資產管理行業，我們非常有信心。
但是在這個過程中，我們要提醒自己，什麼是我們要的，什麼是我們不要的，因為一開始看到的都是機會，但是到底有沒有能力去迎接，我們必須做一些自發性、戰略性地嘗試，形成自己賴以持久的競爭力。
抓機會和建能力是我們現在這個時代最重要的事，但是在抓機會之前，我們必須認清什麼是真正的機會，什麼是誘惑。我們也必須瞭解，作為資產管理行業，錢怎麼掙，必須有底線原則，同時我們也希望與客戶一起去見證這個行業的成長。
諾亞財富過去十多年中，建立了戰略版圖，通過戰略投資、資料系統、風控合規和培訓投資者教育作為最重要的基石，建立了一些相關的業務。我們需要更精准理解客戶需求的本質是什麼，我們的初心是什麼，要為不同客戶提供不同的業績彙報。
如今是一個智慧商業的時代，對產品我們應該更多關注的不只是產品本身。產品=產品+資料+內容+服務。在未來三十年，我們相信是由追趕轉型到自己增長的狀態，這是一個新時代，值得我們更多期待。
引領未來的六個新：新消費、新商業、新科技、新城鎮化、新金融和新全球化，這些新經濟會占總體GDP的30%。現在新經濟和舊經濟差不多是平衡的，新經濟只花了20年，舊經濟的發展花了120年，所以新經濟的確值得我們期待，也是我們未來在財富管理與資產管理投資上必須關注的。
釣魚有兩個原則，一個是知道魚在哪裡，一個是知道魚往哪裡遊，這樣我們的方向就比較清晰。
最重要的事情是把個人財富投資在國家利益上，在中國，財富只會屬於樂觀和奮進者。
2017年我們可以看到，VC和PE是創新創業的資本推手，境內上市400多家，占56.6%。更重要的是個人投資者、個別投資人參與私募股權的機會和視窗期會越來越低，因為有更多的機構投資人加入股權的投資，會壓縮個人投資者的空間。二級市場也讓很多人糾結，我們相信信念才會真正到達財富。我們要有信念，我們對股票這個長期資產必須要有信念。因為全球發展歷史已經非常明確告訴我們，二級市場的股票不管經歷多少大大小小的災難，只要你有長期持有的觀念，它仍然是最好的投資品種。
過去市場上的一些問題，我們現在可以用新的視野看它，因此它已經在健全和成熟過程中。
我們以後很多東西，可能都會由機器人代替。在知識革命的時代裡，如果不奮進，淘汰的就是我們自己。因此，我們非常希望與在座的很多企業家朋友們，一起去理解和學習財富到底如何實現保值、增值的傳承。同時想提醒所有企業家，人生真正的意義，恐怕不是賺到多少錢，人生真正的意義是幸福。
財富管理是人生最後的職業，就算我們在未來有一天退休了，恐怕還是需要跟錢繼續發生關係，所以它可能就是我們最後的職業。投資自己，我深切地相信是人生最重要的投資。如同今天這麼多企業家，花自己的時間坐在這裡互相交流，這是一個投資自己最好的行動。所以請大家為自己鼓掌，謝謝大家!