36計課堂
盡調
創業者的創業項目成功吸引到天使投資人之後, 即便雙方已經簽署了一份投資協定, 但在天使投資人給創業者開支票之前,
文 | 36計商學院
事實上, 大部分投資機構本身也是個企業, 很多情況下他的錢來自於LP。 投資機構要對LP有個交代, 萬一投錯了會血本無歸, 自己的下一輪融資也難以達成。 所以被投的公司一旦有風險, 投資人就希望自己可以先跑掉, 但是從創始人的角度看, 投資人不能不擔或少擔風險。
投資人和創業者在融資過程中是如何相愛相殺, 互相較量達到趨同的呢?本期36計課堂邀請到睿鼎資本創始人李鑫先生,
KEYWORD:談判;挑刺
對於怎麼砍價, 這個不能亂說, 第一個我說完肯定會得罪人, 第二是我也沒買保險, 要是被同行砍了怎麼辦?那就不是砍價, 是別人砍我了。
其實我覺得砍價這個說法本身是有問題的, 其實創業者跟天使投資人之間是不存在砍價的, 這就像談戀愛一樣, 從來都是你情我願, 不存在強買強賣的。
從需求兩方的角度來看, 在沒有投資之前, 雙方是處於對立面的, 因為一個想低價拿, 另一個想高價賣, 但是最終一定會走到一個平衡, 所以這是一個心甘情願地價值趨同過程,
既然沒有砍價, 那就只是一個談判的過程, 就像談戀愛一樣, 談著談著眉來眼去了, 最後可能就有結果了, 所以這個談判其實沒有什麼特別多的砍價方法。
當然, 從投資機構來說, 他肯定希望能低價格拿到, 所以他可能會質疑你很多東西, 比如說你商業模式不夠好, 現金流不好, 團隊又不健全, 這是很正常的。 好比你想娶一個女孩子, 女孩說你要有房有車有存款, 那你肯定也要挑這個女的, 你看你也不夠高不夠白嘛, 胸也不夠大嘛, 所以不是砍價, 其實是一個互相挑刺的過程, 挑到最後大家覺得差不多了, 找到了一個平衡點了, 就可以了。
投資機構通常怎麼騙創業者?KEYWORD:手段;盡調
投資機構騙創業者有兩種情況,
“先生, 我這兒有一房子, 特別便宜, 業主要去美國, 下午就要錢, 市價五百萬, 現在就賣你兩百萬。 ”
你去了以後, 他又會說:
“先生, 不好意思, 房子賣完了, 我帶你去看看旁邊那個房子。 ”
像這種情況他可能就是騙你的, 前面的內容全是仲介瞎編的故事。 有些不正規的創投機構也會採取這種手段, 先把你框進來再說, 一開始都會說得很好, 什麼“五千萬估值沒問題呀”、“錢不是問題, 最不缺的就是錢”, 先把你忽悠過來,
因為盡調一般是一對一盡調, 你在這個過程當中不可能再找其他投資人, 等他拖了你三四個月, 把你一個十七八歲的小姑娘拖到三十多, 成了剩女了, 你也只能嫁我了。
第二種是無意的欺騙, 無意的欺騙是什麼呢?坦白說我工作這麼多年也遇到過一兩次, 比如說我們可能答應別人幾月幾號給人家投錢的, 後來由於我們的資金沒有迅速到位, 拖了一兩個月才給到人家。 還有可能就是我們談好投一千萬, 但是因為我沒那麼多錢, 所以會分兩次給, 先給一半, 第二個月再給一半。
因為盡調的時間很長, 有的兩三個月, 甚至三四個月, 當時盡調的時候我可能有錢, 但是盡調完了之後,我的錢可能就沒那麼多了,但是你不用擔心我不給你或者我會變估值,錢我還是會給你的,只是可能要緩一緩,這種就屬於無心的。
對於這種無心的,我覺得創業者和投資人雙方要相互理解,但若是遇到那種有心的,或者專門騙你的,一定要堅決抵制,把它們列上黑名單。
盡調等多久比較合適?KEYWORD:專業;打折
一般來說,盡調的話,早期一般在一個半月到兩個月,最好不要超過兩個月。因為天使期,大部分初創企業就等著米下鍋,水都燒開了,米一直不來的話,鍋都可能燒塌了,所以天使期盡調還是早一點比較好。
但是盡調是一個非常專業的事情,我們睿鼎資本的話,一般我們不會因為遷就項目方的時間去委屈自己,或者讓盡調打折。
比如項目方說:
“鑫哥,我一個星期以後必須要錢,沒有錢我的項目就死了。”
我即便很認可他,我也不會因為他的時間很緊,就讓盡調打折,或者說不盡調了。因為我們背後的錢全部是投資人的錢,我們要對投資人負責,不可能隨隨便便就把錢給一個企業。
所以我的建議就是早期盡調在一個半月到兩個月最好,因為一個完整的盡調可能真的需要一個半月,從簽TS(投資意向書)到最後如果能上投資決策委員會,上風險控制委員會,這兩個會上完,到最終做出決策以前,最少一個半月的時間是肯定要的。
今日互動話題你怎麼看投資人不斷給創業者挑刺的行為?
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獲取白名單授權
但是盡調完了之後,我的錢可能就沒那麼多了,但是你不用擔心我不給你或者我會變估值,錢我還是會給你的,只是可能要緩一緩,這種就屬於無心的。對於這種無心的,我覺得創業者和投資人雙方要相互理解,但若是遇到那種有心的,或者專門騙你的,一定要堅決抵制,把它們列上黑名單。
盡調等多久比較合適?KEYWORD:專業;打折
一般來說,盡調的話,早期一般在一個半月到兩個月,最好不要超過兩個月。因為天使期,大部分初創企業就等著米下鍋,水都燒開了,米一直不來的話,鍋都可能燒塌了,所以天使期盡調還是早一點比較好。
但是盡調是一個非常專業的事情,我們睿鼎資本的話,一般我們不會因為遷就項目方的時間去委屈自己,或者讓盡調打折。
比如項目方說:
“鑫哥,我一個星期以後必須要錢,沒有錢我的項目就死了。”
我即便很認可他,我也不會因為他的時間很緊,就讓盡調打折,或者說不盡調了。因為我們背後的錢全部是投資人的錢,我們要對投資人負責,不可能隨隨便便就把錢給一個企業。
所以我的建議就是早期盡調在一個半月到兩個月最好,因為一個完整的盡調可能真的需要一個半月,從簽TS(投資意向書)到最後如果能上投資決策委員會,上風險控制委員會,這兩個會上完,到最終做出決策以前,最少一個半月的時間是肯定要的。
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