半島全媒體記者 孫曉琳
4月27日晚,中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局四部委聯合發佈《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱資管新規)。 距離上次公開徵求意見已有五個月的時間,業內期盼許久的資管新規終於正式落地。 熟悉的週五,升級的配方,資管新規中有哪些“新料”,又將產生什麼影響呢?
不得承諾保本保收益
理財分析師劉銀平分析,實際上,之所以目前理財產品的收益達標比這麼高,就是歸因於銀行的剛性兌付。
《意見》還明確提出:禁止資金池,防範影子銀行風險和流動性風險。 抑制通道業務。 要求實行穿透式監管,對於多層嵌套資產管理產品,向上識別產品的最終投資者,向下識別產品的底層資產。 這也意味著封閉式理財產品的平均期限將繼續拉長。 資管新規實施之後,意味著3個月以內封閉式理財將徹底停售。
過渡期延至2020年底
《意見》自發佈之日起施行,但設置了意見發佈之日起至2020年底的過渡期。 這比徵求意見稿的時間延長了一年半。 過渡期內,金融機構發行新產品應當符合本意見的規定；對存量產品則要求有序壓縮遞減,防止過渡期結束時出現斷崖效應。
紫馬財行CEO唐學慶認為,過渡期從2019年6月底修改至2020年底,這應該是資管新規最令市場關心的變化之一。 徵求意見稿發佈以來,各金融機構和部分互聯網金融平臺積極整改了相關業務,過渡到2020年底的改變超出此前市場預期,給了市場各類機構更長的反應時間,有助於市場平穩過渡,體現了監管審慎的態度。
理財嘗試大額存單
保本理財逐漸退出市場後,很多熱衷於銀行穩健型理財產品的投資者可能會犯愁,以後應該買什麼呢?從最近市場來看,銀行似乎找到了替代保本理財的產品,那就是結構性存款和大額存單。
近期記者調查青島市場瞭解到,各大銀行都相繼調整了大額存單的利率,有的甚至在基準利率的基礎上上浮52%。
私募基金投資門檻提高
資管新規中對私募基金合格投資者門檻再增新要求,在徵求意見稿“家庭金融資產不低於500萬元,或者近3年本人年均收入不低於40萬元；法人單位最近1年末淨資產不低於1000萬元”的基礎上,新設“家庭金融淨資產不低於300萬元”要求。
這次正式下發的資管新規,將投資門檻再提高,私募基金的業務量和業務模式將進一步受限。 此外,《意見》還規定,資產管理業務屬於特許經營行業,必須納入金融監管。
但《意見》也對私募基金的業務模式開了口子,即以合格受託機構和投資顧問的身份與其他資管產品開展業務合作的,在規定範圍內這一模式允許存在。
[編輯: 劉曉明]