五一節happy
大家好!
今天寂寞無聊拿起鍵盤想寫寫物流板塊中的快遞行業。 這個行業近幾年來隨著電商光速發展， 帶火了快遞業。 從中也出現了幾大快遞巨頭！據觀察大家公認的快遞業龍頭， 口碑最好的應該算是 順豐。 但在大A股幾大快遞中， 投資價值最高的未必是順豐？股市裡有句話叫做好公司必須要有好價格。 這一點要認可！
今天我選擇快遞業中的 申通快遞 進行分析講講看法。
開始之前我想解釋一下網友最喜歡評價快遞行業的兩個問題：
1.最喜歡評論某某快遞太垃圾， 體驗感差。
本人覺得不能憑藉一兩次體驗不爽， 就一竿子打死某個快遞整體不行。 客戶有一兩次體驗感不好， 是很正常的事情， 每個快遞員為你服務， 在每個省份， 每個城市的體驗感都是不同的。 每個快遞員服務的風格也是大不相同， 請不要因為一兩次不好的體驗感，
2.喜歡評價哪個快遞最好， 哪個快遞最牛。 比如（順豐）常常聽人提起是快遞業裡最牛的， 服務也是最棒的。
本人想說， 作為投資者一定要反向思考。 隨著電商蒸蒸日上， 包裹數量達到數幾十億。 如果沒有其它的快遞公司作為支撐。 就憑藉順豐這一家優質龍頭公司， 你的包裹未必能在短時間到達你的手上。 順豐也未必能做的現在這麼出色。 那時候你還會說順豐快遞好嗎？
回到主題申通快遞上來
2016年稱之為資本市場上的快遞年， 這一年， 二通一達加一豐紮堆借殼上市。 同時也開啟了快遞盛宴。
接下來我們通過幾大點分析下申通快遞：
業績如何， 是否值得投資， 在快遞界是否高估？
為什麼選擇申通快遞， 不選擇圓通或順豐？
申通快遞未來5年股價是多少？
快遞業未來是否可以保持長期穩定增長？
一、申通業績如何， 是否值得投資， 在快遞界是否高估？
從申通快遞發佈的財務資料包表來看，
不管是營業收入還是淨利潤增長，
都保持的良好穩定的增速，
而且公司提前公佈2018年半年業績預測利潤達到9.1億元，
公司寫明1-6月份業務量比前年同期將所增長。
這就提前固定了2018年全年業績不會差，
有保證，
公司的自信代表著快遞市場還是需求旺盛的。
那麼申通在有業績支撐的情況下是否高估，我們需要明白一點，買股票只買兩種 成長股和低估值股票。申通屬不屬於這兩種中的一種，我們接下來看。
申通快遞總市值361億元。圓通市值是424億 、韻達656億、 順豐2000億。這樣一比較申通市值在快遞業中算最低了。難道市值最低就是最差的嗎？那可不一定。回看去年圓通市值600多億元，韻達市值才400多億，一年時間韻達業績增長飛速，超過圓通市值200億。
今年業績對比，申通快遞業績領先與圓通快遞，值得一提的是圓通快遞的市值還要比申通高出60多億，申通是否今年能夠反超，我們拭目以待。
申通快遞的業績和股價成正比，並沒有什麼泡沫？從圖看出
我們用市盈率23.92除以17.24％得出1.3 這個數還是很低的。這個演算法是不怕你市盈率有多高，只要你的淨利潤增長跟得上我就不怕。（用1作為標準，越大於＞1越沒用投資價值，越小於＜1越有價值。用於同行業對比）
來算下圓通的市盈率33.60/13％得出2.5
算下順豐市盈率51.95/28.25％得出1.8
以上對比申通快遞最低，最具有投資價值
在來看下申通快遞的PE和PB三年現在PE21，PB5.33都 處於最低位置，未來一年有業績做為支撐保證。從資料分析來看還是非常不錯的。
我們在看看圓通股價走勢圖和順豐股價走勢圖
順豐
順豐由於屬於快遞業龍頭股，有著龍頭效應，在上市當天股價被資金大量炒作，市值突破3000多億，至今依然在消化前期爆炒帶來的高估值。我認為已現在順豐的市值，加上現在淨利潤增長的速度，順豐可能透支了未來3-4年的股價。
圓通
圓通快遞上市後一路被資金追捧，有著二龍頭的稱號，市值拉升到600多億，但近一年增長速度不及韻達和申通，股價上也快速的反應了這一點，一路慢慢陰跌。
申通
申通快遞股價平穩，業績較為穩定增長，前期沒有太大的漲幅。經過幾次市場大調整，股價依然堅挺23元，市值360億。
申通快遞未來5年股價是多少？我們用兩種方法算下第一種：格雷厄姆估值法
看圖2017年全年每股收益0.97元
預測增長：
2017年增長：18％
2018年預測：25％
2019年預測：20％
2020年預測：23％
平均：21％
預測增長21％，保守一點，上個保險打個折，給個百分之18％來計算。
0.97元×（2×18％＋8.5）＝43.1元（五年後申通股價應該是43元）增長必須保持每年18％。
第二種：
同樣按照平均增長速度18％來計算
每股收益0.97×1.18＝1.14
1.14×1.18＝1.34
1.34×1.18＝1.58
1.58×1.18＝1.87
1.87×1.18＝2.21
五年後每股收益2.21元，如果市盈率是20倍賣出的話，股價應是44.2元
快遞業未來是否可以保持長期穩定增長？未來是否長期穩定，這取決於電商的發展程度和模式。
阿裡巴巴董事局主席馬雲出現在2017全球智慧物流峰會現場，他表示，中國用十年時間趕超了美國物流業近百年的努力，但物流企業必須要聯合起來，面向未來做好技術、人才等要素儲備，保證中小企業的通貨權。
“十年前中國的包裹是美國的十分之一，而今天我們是美國的兩倍。”馬雲表示，最近自己在全球跑，很多國家和地區都很羡慕中國物流業的發展速度。資料顯示，中國快遞業2016年配送的包裹達313億個。“一天一億隻包裹的時代很快就會到來，這在五年前不可想像，但去年雙11我們已經有了6.57億的包裹量，我們必須要為一天十億隻的包裹做好準備。”
以上就是我對申通的看法分析，如果你有什麼想法或看法不妨留言，參與討論。喜歡請點下贊謝謝！
最後奉上一張來自同花順的消息，其中內容自己體會！
那麼申通在有業績支撐的情況下是否高估，我們需要明白一點，買股票只買兩種 成長股和低估值股票。申通屬不屬於這兩種中的一種，我們接下來看。
申通快遞總市值361億元。圓通市值是424億 、韻達656億、 順豐2000億。這樣一比較申通市值在快遞業中算最低了。難道市值最低就是最差的嗎？那可不一定。回看去年圓通市值600多億元，韻達市值才400多億，一年時間韻達業績增長飛速，超過圓通市值200億。
今年業績對比，申通快遞業績領先與圓通快遞，值得一提的是圓通快遞的市值還要比申通高出60多億，申通是否今年能夠反超，我們拭目以待。
申通快遞的業績和股價成正比，並沒有什麼泡沫？從圖看出
我們用市盈率23.92除以17.24％得出1.3 這個數還是很低的。這個演算法是不怕你市盈率有多高，只要你的淨利潤增長跟得上我就不怕。（用1作為標準，越大於＞1越沒用投資價值，越小於＜1越有價值。用於同行業對比）
來算下圓通的市盈率33.60/13％得出2.5
算下順豐市盈率51.95/28.25％得出1.8
以上對比申通快遞最低，最具有投資價值
在來看下申通快遞的PE和PB三年現在PE21，PB5.33都 處於最低位置，未來一年有業績做為支撐保證。從資料分析來看還是非常不錯的。
我們在看看圓通股價走勢圖和順豐股價走勢圖
順豐
順豐由於屬於快遞業龍頭股，有著龍頭效應，在上市當天股價被資金大量炒作，市值突破3000多億，至今依然在消化前期爆炒帶來的高估值。我認為已現在順豐的市值，加上現在淨利潤增長的速度，順豐可能透支了未來3-4年的股價。
圓通
圓通快遞上市後一路被資金追捧，有著二龍頭的稱號，市值拉升到600多億，但近一年增長速度不及韻達和申通，股價上也快速的反應了這一點，一路慢慢陰跌。
申通
申通快遞股價平穩，業績較為穩定增長，前期沒有太大的漲幅。經過幾次市場大調整，股價依然堅挺23元，市值360億。
申通快遞未來5年股價是多少？我們用兩種方法算下第一種：格雷厄姆估值法
看圖2017年全年每股收益0.97元
預測增長：
2017年增長：18％
2018年預測：25％
2019年預測：20％
2020年預測：23％
平均：21％
預測增長21％，保守一點，上個保險打個折，給個百分之18％來計算。
0.97元×（2×18％＋8.5）＝43.1元（五年後申通股價應該是43元）增長必須保持每年18％。
第二種：
同樣按照平均增長速度18％來計算
每股收益0.97×1.18＝1.14
1.14×1.18＝1.34
1.34×1.18＝1.58
1.58×1.18＝1.87
1.87×1.18＝2.21
五年後每股收益2.21元，如果市盈率是20倍賣出的話，股價應是44.2元
快遞業未來是否可以保持長期穩定增長？未來是否長期穩定，這取決於電商的發展程度和模式。
阿裡巴巴董事局主席馬雲出現在2017全球智慧物流峰會現場，他表示，中國用十年時間趕超了美國物流業近百年的努力，但物流企業必須要聯合起來，面向未來做好技術、人才等要素儲備，保證中小企業的通貨權。
“十年前中國的包裹是美國的十分之一，而今天我們是美國的兩倍。”馬雲表示，最近自己在全球跑，很多國家和地區都很羡慕中國物流業的發展速度。資料顯示，中國快遞業2016年配送的包裹達313億個。“一天一億隻包裹的時代很快就會到來，這在五年前不可想像，但去年雙11我們已經有了6.57億的包裹量，我們必須要為一天十億隻的包裹做好準備。”
以上就是我對申通的看法分析，如果你有什麼想法或看法不妨留言，參與討論。喜歡請點下贊謝謝！
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