深圳商報記者 鐘國斌
5月2日， 海信電器因4月29日發佈一季報數據不及預期， 早盤開盤即出現跌停。 水井坊盤中觸及跌停後拉升， 收市大跌逾4%。 而上週五， 水井坊、洋河股份跌停， 雙匯發展跌幅超過5%……
強勢股補跌悄然開始
記者注意到， 此前迭創新高的食品飲料、家用電器板塊近期均大幅回落， 上週二， 本報曾就食品飲料和家用電器盤中急跌存在補跌風險， 果然不出所料， 補跌立馬從股王貴州茅臺蔓延到業績低於預期個股。 上週三， 華帝股份跌幅超過5%， 老闆電器跌幅超過3%， 小天鵝、蘇泊爾、格力電器、美的電器等均沖高回落，
從中可以看出， 目前存在回檔需求的白馬股主要有以下特點：一是前期累計漲幅較大；二是一季度業績增長幅度較小甚至出現下降；三是存在大幅回檔的個股主要集中於食品飲料、醫藥、家電等非龍頭企業。
英大證券研究所所長李大霄接受記者採訪時表示， 一個板塊整體上漲不現實， 板塊內個股會出現分化和波動， “未來是龍頭公司強者恒強， 濫竽充數者價值回歸難免， 每個板塊上漲個股僅是極少數持續成長公司。 ”
深圳新里程董事長賴戌播接受記者採訪時表示， 白馬藍籌行情已持續一年半時間， 食品飲料、家用電器板塊個股累計漲幅超過80%甚至100%。
恒創天下羅曉鳴接受記者採訪時表示， 白馬藍籌行情短期差不多了， 後市更多地表現為個股行情， 難以出現板塊整體性行情。 他說， 白酒、家電、建材等強勢板塊， 區間累計漲幅都非常大， 後市或將出現新的估值低且滯漲熱點，
階段性調整不可避免
李大霄表示， 蘋果等技術含量更高的科技龍頭， 無論是市場佔有率、消費者人群、產品更新換代時間， 都遠高於白酒和家電品種， 蘋果迭創新高與行業壟斷地位有關， 而白酒和家電行業龍頭公司也存在相關特質， 但技術含量和消費市場仍差距巨大， 蘋果等公司股價也有階段調整時候， 白酒和家電個股回檔也是正常的。
羅曉鳴表示， 茅臺、五糧液等知名品牌白酒， 是百年或更長時間培養起來的品牌；家電個股格力電器是響噹噹的國內品牌， 和蘋果品牌效應有一些相近之處。 從A股迭創新高的茅臺等白酒到格力等電器股，
賴戌播表示， 大消費類弱週期行業板塊， 成了弱市市場資金的避風港；而強市市場消費類個股很難跑贏大盤。 他說， 美股蘋果是全球市場手機行業龍頭， 格力電器或有望在空調行業全球稱霸， 但二者之間的差距還是有目共睹的。 賴戌播表示， 食品飲料和家用電器個股， 與成熟市場迭創新高長牛股不同， 但漲多了都會出現階段性調整。 賴戌播中長線仍看好白馬藍籌行情， 但短期內補跌風險在所難免， 投資者可待波段回檔企穩後，
私募機構認為， 本輪“漂亮50”行情不僅是資金的避險需求， 更多的是基於長期基本面改善、業績修復的價值投資選擇。 當前消費升級正在經歷從量變到質變的飛躍， 消費領域的行業集中度不斷提高， 龍頭企業市場佔有率也將不斷提高， 強者恒強的效應越發凸顯， 中長期的業績確定性相對較強。 可以關注食品飲料、醫藥生物、農林牧漁、商貿零售等板塊。